Perché MU, SNDK e WDC scendono nonostante i risultati di Nvidia

Le azioni del settore memoria sono scese giovedì nonostante i solidi utili e le prospettive di Nvidia che hanno sostenuto il comparto tecnologico più ampio.

Micron Technology MU è scesa del 2%, mentre SanDisk ha perso l'1,7% e Western Digital è calata del 2,7% mentre gli investitori sembravano valutare fattori specifici delle singole società insieme alla continua forza della domanda legata all'intelligenza artificiale.

Nvidia ha riportato il fatturato del secondo trimestre fiscale di $96.22 billion, in aumento del 106% rispetto all'anno precedente.

I ricavi del data-center hanno raggiunto $89 billion, mentre la società ha previsto ricavi per il trimestre in corso di $108 billion, con una possibile variazione del 2%.

Micron sotto esame per il ramp-up AI di Nvidia

I risultati di Nvidia sono particolarmente rilevanti per Micron perché l'High-Bandwidth Memory (HBM) viene utilizzata insieme agli acceleratori AI per alimentare i dati necessari.

Micron ha avviato le spedizioni in volume del suo HBM4 da 36 gigabyte durante il primo trimestre per la piattaforma Vera Rubin di Nvidia.

Il componente fornisce più di 2.8 terabytes al secondo di larghezza di banda ed è oltre il 20% più efficiente dal punto di vista energetico rispetto all'HBM3E di Micron.

I recenti risultati finanziari di Micron indicano inoltre una crescita significativa nel mercato della memoria.

I ricavi del terzo trimestre fiscale sono saliti a $41.46 billion rispetto a $23.86 billion nel trimestre precedente. Il flusso di cassa operativo è più che raddoppiato sequenzialmente a $25.39 billion, mentre il free cash flow rettificato ha raggiunto $18.3 billion.

Nonostante questi miglioramenti, le azioni di Micron sono calate giovedì.

Il movimento suggerisce che gli investitori potrebbero separare le robuste prospettive di domanda AI di Nvidia dalle attese sulla capacità di Micron di tradurre quella domanda in maggiori spedizioni di HBM, prezzi e margini.

Micron dovrà scalare le spedizioni man mano che i rack Vera Rubin di Nvidia entreranno in produzione su larga scala, gestendo al contempo la capacità di memoria convenzionale per evitare un potenziale eccesso di offerta.

BMO ha avviato la copertura di Micron con un target price di $1,300 il 20 agosto, mentre Mizuho ha ridotto il proprio target a $1,300 da $1,375 il 25 agosto.

Il target price medio tra 47 analisti sondati da S&P Global era di $1,515. Di quegli analisti, 43 avevano raccomandazioni Buy o Strong Buy.

Kioxia e SanDisk pianificano investimenti per $31B in Giappone

Le azioni di SanDisk hanno subito pressione dopo che la società ha annunciato piani di investimento massicci.

Kioxia e SanDisk hanno annunciato piani per investire oltre $31 billion in Giappone fino al 2032, soggetti al sostegno del governo.

Gli investimenti dovrebbero sostenere l'espansione delle infrastrutture presso lo stabilimento Yokkaichi di Kioxia e lo stabilimento di Kitakami, oltre allo sviluppo tecnologico correlato.

Le società hanno dichiarato che la spesa è destinata a supportare una crescita pluriennale dell'offerta di memoria flash e a far fronte alla domanda di NAND flash memory.

Kioxia e SanDisk hanno detto di aver investito oltre $50 billion in Giappone negli ultimi 25 anni tramite la loro joint venture. A gennaio, le società hanno esteso il quadro della joint venture presso lo stabilimento di Yokkaichi fino a dicembre 2034.

Anche Western Digital ha subito pressione giovedì. Le sue azioni sono scese del 3,6% a $452.

Le azioni hanno registrato un calo dopo un rally iniziale di titoli della memoria e dello storage a seguito della forte previsione di Nvidia. Summit Insights ha inoltre declassato Western Digital da Buy a Hold, aggiungendo ulteriore pressione sul titolo.