Queste tre azioni da avere dopo i dati PCE

Wall Street non ha ottenuto il rapporto sull'inflazione che si aspettava.

L'indice dei prezzi Personal Consumption Expenditures (PCE) di luglio è salito del 3.7% su base annua, in linea con giugno ma superiore al 3.6% previsto dagli economisti, mentre il core PCE è aumentato del 3.3%.

Tuttavia il rapporto non è stato uniformemente negativo per le azioni.

Il reddito personale è aumentato dello 0.4% a luglio, il reddito disponibile è salito dello 0.5% e la spesa dei consumatori è cresciuta dello 0.2%, suggerendo che l'economia resta in grado di assorbire prezzi più elevati.

Il risultato crea un ambiente di mercato favorevole alle aziende con pricing power, domanda resiliente e modelli di business in grado di beneficiare di tassi più elevati per più tempo. Ecco tre titoli che gli esperti apprezzano.

JPMorgan Chase (JPM)

Il titolo JPMorgan si distingue come “uno dei beneficiari più chiari” del rapporto PCE che induce la Federal Reserve alla cautela.

L'inflazione persistente rende più difficile giustificare tagli aggressivi dei tassi, permettendo potenzialmente alle banche di preservare il margine d'interesse netto più a lungo.

Questo è importante per JPM, il cui margine d'interesse netto nel Q1 ha raggiunto $25.5 billion, in aumento del 9% rispetto all'anno precedente, mentre i risultati del secondo trimestre della banca sono stati ancora più solidi, con un utile di $7.70 per azione su ricavi di $57.35 billion.

Il rapporto PCE indica inoltre un'economia che non è collassata sotto l'effetto di costi di indebitamento più elevati.

Questo è rilevante per JPMorgan, poiché un'attività di consumatori e imprese sana sostiene la domanda di prestiti, i saldi delle carte, i pagamenti e l'investment banking.

Si noti inoltre che la banca ha segnalato un utile record nel Q2 a luglio, offrendo agli investitori un solido cuscinetto di utili mentre le prospettive sui tassi restano incerte.

In definitiva, JPMorgan è posizionata per trasformare il fenomeno dei “tassi più elevati per più tempo” da un problema macroeconomico in un vantaggio sugli utili.

Dollar General (DG)

Il titolo Dollar General offre un modo molto diverso di sfruttare le ultime cifre del PCE.

Un'inflazione al 3.7% significa che le famiglie americane continuano ad affrontare prezzi significativamente più alti rispetto a un anno fa, mentre l'aumento mensile dello 0.2% nella spesa dei consumatori suggerisce che gli acquirenti restano attivi ma sempre più selettivi.

Questo contesto può favorire i retailer discount, poiché i consumatori cercano modi per dilatare il budget senza rinunciare agli acquisti quotidiani.

Il tempismo è particolarmente interessante perché DG ha appena alzato le stime per l'intero anno e annunciato un nuovo piano di riacquisto di azioni. Il suo prezzo è salito del 6% dopo l'annuncio, secondo Charles Schwab.

Questa combinazione di domanda resiliente e consumatore sempre più attento al prezzo offre a Dollar General una configurazione attraente.

Contrariamente ai retailer discrezionali dipendenti da consumatori che si sentono ricchi, DG può beneficiare potenzialmente quando le famiglie diventano più sensibili al prezzo. L'ultimo rapporto PCE rafforza quindi, anziché indebolire, il caso d'investimento per il discount retailer.

ExxonMobil (XOM)

Il titolo ExxonMobil è un'altra scelta interessante, sebbene la sua connessione con il PCE sia più indiretta.

Un'inflazione al 3.7% rafforza il valore di possedere aziende i cui ricavi sono legati a commodity essenziali e i cui asset possono generare flussi di cassa sostanziali quando i prezzi dell'energia restano elevati.

Le compagnie oil & gas possono anche offrire un certo grado di protezione in un contesto inflazionistico perché l'energia è essa stessa una componente significativa dei costi per famiglie e imprese.

Exxon entra in questo scenario da una posizione di considerevole solidità finanziaria.

La società ha generato $23.6 billion di cash flow operativo e $17.2 billion di free cash flow nel secondo trimestre del 2026, restituendo $9.4 billion agli azionisti tramite dividendi e buyback.

La crescita della produzione in Guyana e il modello di business integrato offrono ulteriore supporto. XOM veniva scambiata intorno a $158.19 alla chiusura del 26 agosto, sotto il suo massimo a 52 settimane di $176.41.

Per gli investitori preoccupati che un'inflazione persistente possa mantenere i tassi elevati e mettere sotto pressione i titoli growth tradizionali, Exxon offre un'alternativa redditizia e generatrice di cassa.