Joby, Archer Aviation e Lilium sono buoni titoli eVTOL da acquistare?

I prezzi delle azioni di Lilium (LILM) e Archer Aviation (ACHR) sono crollati pesantemente negli ultimi anni, costando agli investitori miliardi di dollari. Le azioni di Archer sono crollate di oltre l'81% dal punto più alto di febbraio 2021. La sua capitalizzazione di mercato è scesa da oltre 2,12 miliardi di dollari nel 2021 a 1 miliardo di dollari di oggi.

La maggior parte dei titoli eVTOL sono crollati

Allo stesso modo, il prezzo delle azioni Lilium è crollato dal massimo storico di 15,56 dollari a meno di 2 dollari, portando la sua valutazione da 2,8 miliardi di dollari a 600 milioni di dollari. Lo stesso è accaduto ad altre società eVTOL come Joby e Blade Air Mobility, le cui azioni sono significativamente inferiori ai massimi storici.

Joby Aviation contro Lilium contro Archer Aviation contro S&P 500

L’industria eVTOL è stata uno dei settori più pubblicizzati a livello globale. Numerosi report hanno evidenziato il suo caso d’uso, il potenziale tasso di crescita annuale composto (CAGR) e i vantaggi per le città e la sicurezza.

Un rapporto di Research and Markets stimava che il settore fosse valutato a 10,46 miliardi di dollari nel 2022 e che avrebbe avuto un CAGR del 22,4% entro il 2030. Un altro studio di Precedence Research ha rivelato che varrebbe oltre 38 miliardi di dollari entro il 2032.

Tuttavia, la realtà è che queste aziende hanno speso anni e miliardi di dollari nella ricerca e nello sviluppo degli eVTOL. Lilium è presente nel settore dal 2015, mentre Archer e Joby sono stati fondati rispettivamente nel 2018 e nel 2009.

Hanno raccolto ingenti somme di denaro come società private. Lilium ha raccolto 375 milioni di dollari come società privata e 830 milioni di dollari quando è diventata pubblica nel 2021 attraverso una fusione SPAC. Nel trimestre più recente, la società disponeva di 215 milioni di dollari in liquidità e investimenti a breve termine. Inoltre sta raccogliendo 100 milioni di euro di debito con Kfw.

Joby Aviation ha raccolto 720 milioni di dollari da aziende del calibro di Toyota e Uber prima di quotarsi in borsa con una valutazione di 6,6 miliardi di dollari. Nei suoi risultati recenti ha oltre 920 milioni di dollari in contanti. Archer Aviation ha raccolto 826 milioni di dollari e ha ricevuto una valutazione di 3,8 miliardi di dollari nella sua fusione SPAC.

Le aziende eVTOL hanno fatto progressi

Queste aziende hanno compiuto progressi reali, e la maggior parte di loro ha ricevuto ordini sostanziali da città e aziende. Ad esempio, Lilium ha ricevuto l’ approvazione del progetto dall’autorità europea di regolamentazione della sicurezza, ha firmato un protocollo d’intesa con Lufthansa e ha avviato l’assemblaggio su vasta scala del suo jet.

La compagnia ha recentemente ricevuto anche un ordine di 20 jet Lilium da UrbanLink. Ora sta lavorando sulla sua unità di propulsione a reazione e sui pacchi batteria.

Archer Aviation, d'altra parte, ha ricevuto molti ordini, anche dagli Emirati Arabi Uniti e dalle forze armate statunitensi. Ha inoltre completato la prima fase del programma di test di volo mentre lavora per ottenere la certificazione da parte della FAA.

Anche Joby Aviation sta collaborando con il Dipartimento della Difesa, ha un arretrato di 3,5 miliardi di dollari e ha compiuto diversi passi verso la certificazione FAA.

Sono buone azioni da acquistare?

Credo che Lilium, Archer Aviation e Joby siano investimenti ad alto rischio e ad alto rendimento. Se funzionano bene, queste aziende potrebbero raggiungere il successo, come abbiamo visto con Tesla. Inoltre, esiste una grande opportunità di mercato per i loro prodotti nelle città, nel settore militare e nella risposta alle catastrofi.

Tuttavia, la mia preoccupazione principale è che dovranno raccogliere più soldi prima di diventare redditizi, poiché perdono milioni di dollari ogni anno. Lilium ha registrato una perdita netta di oltre 429 milioni di dollari nel 2023 e ha perso oltre 1,4 miliardi di dollari negli ultimi cinque anni.

Joby Aviation ha registrato una perdita netta di oltre 513 milioni di dollari nel 2023 e ha perso oltre 1 miliardo di dollari negli ultimi quattro anni. Archer Aviation ha perso 457 milioni di dollari nel 2023 e oltre 1,14 miliardi di dollari negli ultimi cinque anni. Come abbiamo visto nel veicolo elettrico industria, queste perdite continueranno anche quando inizieranno le consegne.

Pertanto, esiste la possibilità che tutte queste società raccolgano liquidità nei prossimi anni, il che diluirà gli investitori. Pertanto, sebbene esista una significativa opportunità nel settore eVTOL, credo che aziende come Lilium, Joby e Archer siano investimenti ad alto rischio.