Previsioni USD/TRY: la lira turca si prepara agli eventi chiave

Il tasso di cambio USD/TRY è scivolato al ribasso mentre i trader aspettavano i prossimi verbali della Federal Reserve e l’imminente decisione sul tasso di interesse della CBT. Mercoledì la coppia USD/lira turca è scesa al minimo di 32,2, in calo rispetto al massimo da inizio anno di 32,81.

Verbali del FOMC e decisione della CBT

La coppia USD/TRY sarà sotto i riflettori nei prossimi due giorni quando la Federal Reserve pubblicherà i verbali dell'ultima riunione. In esso la banca ha deciso di lasciare invariati i tassi di interesse tra il 5,25% e il 5,50% e si è mostrata ottimista riguardo ai tagli.

Questi verbali forniranno più informazioni su ciò su cui questi funzionari hanno deliberato durante la riunione. Faranno luce anche su quando intendono iniziare a tagliare. Recentemente, tuttavia, la maggior parte dei funzionari, compreso Jerome Powell, hanno chiesto al mercato di essere paziente riguardo ai tagli.

La Fed sta combattendo uno scenario di stagflazione caratterizzato da una debole crescita economica e da un’elevata inflazione. Anche se in aprile l'inflazione è leggermente scesa, è rimasta ostinatamente al di sopra dell'obiettivo della Fed del 2,0%. Nell’ultimo trimestre l’economia è cresciuta solo dell’1,6%.

Pertanto, la Fed probabilmente sceglierà di tagliare i tassi di interesse entro la fine dell’anno nel tentativo di rilanciare la crescita economica. Alcuni analisti ritengono che i tagli dei tassi rallenteranno anche alcuni dati sull’inflazione come quello immobiliare e assicurativo.

La prossima importante notizia sull’USD/TRY sarà l’imminente decisione sul tasso di interesse della Banca Centrale Turca. Non è chiaro cosa farà il comitato dal momento che l'inflazione è rimasta ostinatamente elevata ad aprile, quando è balzata al 69,80%.

Credo che la CBRT deciderà di lasciare i tassi di interesse invariati al 50% e i tassi attivi e passivi overnight al 47% e 53%. Tuttavia, alcuni analisti si aspettano che realizzi il taglio finale dell’anno.

Sul lato positivo, gli analisti ritengono che l’inflazione inizierà a tagliare i tassi di interesse entro la fine dell’anno quando l’inflazione inizierà a scendere. L'altro aspetto positivo è che le riserve valutarie lorde del paese sono aumentate per due settimane consecutive e ora ammontano a oltre 74,20 miliardi di dollari.

D'altro canto, lo spread tra l'inflazione turca e i tassi di interesse è ancora ampio, il che significa che i detentori delle sue obbligazioni stanno ottenendo rendimenti negativi. Inoltre, non è chiaro se la maggior parte delle imprese e degli individui turchi abbracceranno mai la lira, che è crollata pesantemente nel corso degli anni. Questa è la sfida più grande che la valuta deve affrontare.

Analisi tecnica USD/TRY

Grafico USD/TRY di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio da USD a TRY ha raggiunto il picco a 32,81 in aprile e ora è sceso a 32,20. Rimane al di sopra del livello di supporto cruciale a 31,75, il punto più basso di marzo e aprile.

È rimasto leggermente al di sopra della media mobile a 50 giorni, mentre l’Average True Range (ATR) è sceso al livello più basso da gennaio. Pertanto, la coppia probabilmente rimarrà in questo range questa settimana, anche se la CBT decidesse di aumentare i tassi di interesse.

Nel lungo termine, c’è la probabilità che la coppia scenda a circa 30 se la Fed decidesse di tagliare i tassi di interesse prima. Lo scenario alternativo è quello in cui la lira crolla e ritesta il punto chiave a 32,81.