Le azioni Caterpillar sono in calo: gli utili possono innescare un rimbalzo?

Le azioni Caterpillar si sono ritirate in modo significativo, passando dal massimo da inizio anno di $1,073 agli attuali $809. Sono scese per sei settimane consecutive, il loro periodo negativo più lungo da anni. Questo articolo esplora se il titolo CAT continuerà il forte trend ribassista in vista dei prossimi utili.

Le azioni Caterpillar sono precipitate in vista degli utili

Le azioni CAT sono state in una forte caduta libera nelle ultime settimane mentre gli investitori hanno liquidato alcuni dei maggiori vincitori legati all'AI. 

Pur essendo nota per i suoi grandi macchinari, Caterpillar è diventata anche un nome importante nel settore dell'intelligenza artificiale grazie alla sua divisione di generazione di energia, che è diventata la sua attività in più rapida crescita. I suoi generatori sono ampiamente utilizzati nei data center negli Stati Uniti e in altri paesi.

I risultati più recenti hanno mostrato che il segmento Power & Energy di Caterpillar ha realizzato oltre $7 billion di vendite, in aumento del 22% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Il suo utile è salito a $1.45 billion, con un incremento dell'utile pari a $162 million. 

Questa attività probabilmente continuerà a crescere nel prossimo futuro, dato che le grandi società tecnologiche hanno fatto intendere che manterranno gli investimenti. Alphabet, la holding di Google e YouTube, ha annunciato che spenderà oltre $205 billion in investimenti. 

Microsoft, Oracle, OpenAI e Tesla stanno anch'esse proseguendo con le loro spese, il che nel tempo genererà una maggiore domanda di apparecchiature per la fornitura di energia. 

Il segmento Construction è cresciuto significativamente nel primo trimestre, raggiungendo $7.2 billion rispetto a $5.2 billion nello stesso periodo dell'anno precedente. L'utile di segmento è salito a $1.5 billion. 

Il segmento Resources, che fornisce macchinari per l'industria mineraria, ha generato $3.8 billion di ricavi, mentre il suo utile è sceso a $378 million. Complessivamente, Caterpillar ha chiuso il trimestre con un backlog record di ricavi di $63 billion, un aumento annuo del 79%.

Guardando avanti, il titolo Caterpillar reagirà soprattutto ai prossimi utili, con gli analisti che prevedono il proseguimento della crescita dei ricavi. La stima media tra gli analisti è che i ricavi siano cresciuti del 16% nel secondo trimestre, a $19.2 billion. Per l'anno, gli analisti si aspettano ricavi per $76.6 billion, in aumento del 13% YoY. L'utile per azione di Caterpillar è previsto salire da $4.72 dell'anno scorso a $6.2. 

L'azienda affronta però alcune sfide importanti. Innanzitutto è altamente sopravvalutata, con un rapporto prezzo/utili a termine (forward P/E) pari a 32. È rimasta sopra altre società popolari come Micron e Nvidia. 

Allo stesso tempo, esiste il rischio che l'azienda soffra se gli investitori iniziano a ruotare dagli “AI winners” verso società che hanno avuto performance più difficili.

Analisi tecnica del prezzo del titolo CAT

Grafico delle azioni Caterpillar | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni Caterpillar è stato oggetto di una forte vendita nelle ultime settimane, come avevamo previsto. È sceso dal massimo da inizio anno di $1,073 all'attuale $840. Resta sopra l'importante livello di supporto di $765, il livello di ritracciamento di Fibonacci del 38,2%. 

Il titolo ha inoltre trovato supporto nella media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA), mentre l'indice di forza relativa (RSI) si è portato a 40. Pertanto, il titolo sarà probabilmente molto volatile dopo la pubblicazione degli utili. Il mercato delle opzioni suggerisce che gli investitori si stanno posizionando al rialzo, con un rapporto put/call di 0.95, indicando una propensione al rialzo.