Prezzo delle azioni Boeing: BA è una trappola del valore o un vero e proprio affare?

Il prezzo delle azioni Boeing ( NYSE: BA ) ha continuato a sottoperformare il mercato quest'anno mentre passava da una crisi all'altra. Quest’anno è crollato di oltre il 28%, mentre gli indici S&P 500 e Nasdaq 100 sono saliti a doppia cifra.

Boeing deve affrontare sfide importanti

Il prezzo delle azioni Boeing ha continuato a crollare duramente quest'anno dopo il perdurare della crisi dell'azienda. In seguito, la società ha riportato enormi perdite e, soprattutto, quote di mercato perse nella sua lunga battaglia con Airbus.

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che i ricavi di Boeing sono diminuiti dell'8% nel primo trimestre a 16,56 miliardi di dollari. Airbus, invece, ha realizzato oltre 12,8 miliardi di euro (13,7 miliardi di dollari) e oltre 0,6 miliardi di euro di EBIT.

Boeing ha registrato una perdita netta di oltre 355 milioni di dollari e il deflusso di cassa operativo è balzato a oltre 3,3 miliardi di dollari. Ciò è accaduto quando la compagnia ha messo a terra alcuni aerei e ha intrapreso azioni per rimediare al suo record di sicurezza.

Negli ultimi mesi Boeing ha dovuto affrontare numerose indagini, anche da parte del Dipartimento di Giustizia (DoJ) e di politici. Sta inoltre investendo molto nella sicurezza nel tentativo di riconquistare la propria reputazione da parte delle aziende.

Nonostante le sfide, esiste la probabilità che le azioni della Boeing si riprendano nei prossimi anni. Innanzitutto, la maggior parte degli analisti si aspetta che riprenda a crescere dopo aver risolto i problemi in corso. La stima media è che le sue entrate aumenteranno da 77 miliardi di dollari nel 2023 a oltre 94 miliardi di dollari nel 2025. Si prevede inoltre che genererà un profitto per azione di circa 5,35 dollari l’anno prossimo.

In secondo luogo, la Boeing ha ancora un enorme arretrato da parte di aziende come United Airlines, Ryanair ed Tyrolian Airlines. Ha concluso l’ultimo trimestre con un arretrato di oltre 529 miliardi di dollari, inclusi oltre 5.600 aerei. Sebbene questo arretrato sia inferiore agli 8.626 di Airbus, la società ha più spazio per far crescere la propria attività una volta ricostruita la propria reputazione.

In terzo luogo, le azioni della Boeing sembrano piuttosto sottovalutate. In una recente nota, un analista ha condotto una valutazione DCF che ha stabilito il valore del titolo a 200 dollari, superiore agli attuali 185 dollari. Un calcolo DCF separato di SimplyWallSt mostra che il valore equo è di $ 281, un aumento del 34% rispetto al livello attuale.

Inoltre, anche se il livello di sicurezza della Boeing è stato sotto i riflettori, la realtà è che la società ha un buon record nella produzione di aerei di qualità. La maggior parte dei suoi aerei come 767, 777, 787 e 747 hanno volato per anni con problemi minimi.

Tuttavia, Boeing deve affrontare diversi rischi. Innanzitutto, non è chiaro se la reintegrazione di Spirit Aerosystems funzionerà come previsto. Spirit è un'azienda leader che fornisce alla Boeing prodotti come fusoliere.

Inoltre non è chiaro come andranno a finire le indagini su Boeing. Ho il sospetto che l'azienda riceverà una grossa multa e le verrà ordinato di migliorare il suo livello di sicurezza, il che è positivo.

Previsioni sul prezzo delle azioni Boeing

Grafico BA di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni della Boeing è crollato pesantemente negli ultimi mesi. È crollato dal massimo dello scorso anno di 267 dollari agli attuali 185 dollari. Il titolo si è spostato tra le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni.

Più recentemente, il titolo ha formato quello che sembra un modello grafico a bandiera ribassista, che è un segno negativo popolare. Pertanto, sospetto che le azioni continueranno ad essere volatili nelle prossime settimane.

Se ciò accadesse, il titolo probabilmente riproverebbe il supporto a 176 dollari, il suo swing più basso nel novembre dello scorso anno. Nel lungo termine, tuttavia, è probabile che il titolo si riprenda man mano che la società farà progressi sul fronte della sicurezza.