Il prezzo delle azioni Barclays si avvicina a un livello cruciale prima degli utili bancari

Il prezzo delle azioni Barclays (LON: BARC) ha registrato un buon andamento quest'anno, rendendolo uno dei titoli con le migliori performance nell'indice FTSE 100. È aumentato di oltre l’81% dal suo punto più basso nel 2023 e si sta avvicinando al massimo da inizio anno di 225 dollari.

Il turnaround di Barclays continua

Barclays, una delle più grandi banche britanniche, sta attuando una svolta dopo anni di sottoperformance. Giovedì la società ha annunciato la vendita della sua divisione tedesca di credito al consumo alla BAWAG per un piccolo premio sul patrimonio netto.

La divisione tedesca rappresenta una parte relativamente piccola dell'attività dell'azienda con oltre 4,7 miliardi di sterline di asset lordi. Questa vendita aiuterà Barclays ad approfondire la propria attenzione sui mercati principali, dove sta cercando di aumentare la propria quota di mercato. Ha inoltre venduto il debito della sua carta di credito statunitense a Blackstone.

Ad esempio, all’inizio di quest’anno, Barclays ha acquisito Tesco Bank in un accordo del valore di oltre 400 milioni di sterline nel tentativo di aumentare la propria quota nel Regno Unito. Nel 2023, la società ha acquisito Kensington Mortgages.

Gli investitori apprezzano queste azioni, il che spiega perché il titolo ha registrato un forte balzo quest’anno. È diventata la seconda banca con la migliore performance nell'indice FTSE 100 dopo NatWest.

Per essere chiari: anche altre banche britanniche hanno fatto bene quest’anno. La Lloyds Bank è cresciuta di circa il 40% quest'anno, mentre HSBC è cresciuta di quasi il 30% dal suo punto più basso nel dicembre dello scorso anno. Anche altre banche europee come Deutsche Bank, UniCredit e BNP Paribas hanno registrato un rally.

Nel caso Barclays, ci sono segnali che la divisione investment banking stia arretrando man mano che aumentano le trattative. I dati compilati dal WSJ mostrano che le operazioni di M&A sono aumentate del 16% a livello globale superando 1,57 trilioni di dollari. In Europa, queste operazioni sono aumentate del 35%, mentre negli Stati Uniti sono aumentate del 29% arrivando a 771 miliardi di dollari.

Anche le offerte pubbliche iniziali (IPO) si stanno riprendendo, sebbene a un ritmo lento. A livello globale, quest’anno le aziende hanno raccolto 322 miliardi di dollari, con un aumento del 10% rispetto allo stesso periodo del 2023.

Questi numeri sono importanti per Barclays perché è una delle più grandi banche di investimento del settore. Quest'anno è il settimo più grande bookrunner di Equity Capital Markets (ECM) e il settimo più grande consulente di M&A.

Tagli dei tassi di interesse ed elezioni nel Regno Unito

Anche il prezzo delle azioni Barclays è salito alle stelle mentre gli investitori attendono i risultati delle elezioni di oggi nel Regno Unito. A meno che non accada qualcosa, i dati mostrano che i conservatori perderanno molto e consegneranno il paese al partito laburista.

Non è chiaro se la vittoria dei laburisti avrà un impatto significativo sulla Barclays e sulle altre banche. Un’area che potrebbe avere un impatto su di loro è quella dei tassi di interesse, che potrebbero aumentare nel settore dei servizi finanziari.

L’altro importante catalizzatore per il prezzo delle azioni Barclays saranno i tagli dei tassi di interesse da parte della Banca d’Inghilterra (BoE). Gli analisti si aspettano che questi tagli inizieranno a luglio a causa dell'inflazione nel Regno Unito è sceso al suo obiettivo.

Barclays, come altre banche, ha beneficiato di tassi di interesse più elevati, che l’hanno spinta ad aumentare i rendimenti per gli investitori. Il suo obiettivo è distribuire 10 miliardi di sterline agli azionisti nei prossimi due anni. Si tratta di una cifra significativa perché ha una capitalizzazione di mercato di oltre 32 miliardi di sterline.

Il prossimo catalizzatore per il prezzo delle azioni BARC saranno gli utili bancari statunitensi della prossima settimana e i relativi risultati, che verranno pubblicati il 1° agosto.

Previsioni sul prezzo delle azioni Barclays

Grafico BARC di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni BARC ha continuato a salire negli ultimi mesi. È salito da un minimo di 122p nel marzo dello scorso anno a oltre 220p oggi. Si sta avvicinando anche all'importante punto di resistenza a 225p.

Il titolo è rimasto al di sopra delle medie mobili a 50 e 100 giorni. Anche altri oscillatori hanno puntato verso l’alto. Pertanto, il titolo probabilmente continuerà ad andare bene, con il prossimo punto da tenere d'occhio a 225p. Il rischio è che si possa formare un pattern double-top a 225p, che è uno dei segnali più ribassisti.