Il prezzo delle azioni Lloyds potrebbe essere a rischio di una dura inversione di tendenza a luglio

Il prezzo delle azioni Lloyds ( LON: LLOY ) ha registrato una fase di stallo nelle ultime settimane mentre gli investitori si concentrano sulle imminenti elezioni nel Regno Unito e sulla decisione sul tasso di interesse della Banca d'Inghilterra (BoE). Lunedì è stato scambiato a 55,6p, in calo di quasi il 3% rispetto al suo punto più alto di quest’anno.

Elezioni nel Regno Unito in vista

Lloyds Bank, la società madre di Halifax, MBNA, Scottish Widows e MBNA, è stata una delle società FTSE 100 con le migliori performance aziende quest'anno. Le sue azioni sono balzate di oltre il 40% dal punto più basso del 2023, unendosi ad altre banche con le migliori prestazioni come NatWest e Barclays.

I Lloyds si sono comportati bene perché l’economia del Regno Unito si è dimostrata più resiliente del previsto. Ad esempio, i dati pubblicati lunedì hanno rivelato che il settore immobiliare ha continuato ad andare bene a giugno. L’indice dei prezzi delle case (HPI) è aumentato dell’1,5% rispetto allo stesso periodo del 2023.

Un altro rapporto pubblicato venerdì ha rivelato che l'economia del paese è cresciuta dello 0,7% nel primo trimestre, battendo lo 0,6% previsto. Questa ripresa significa che l’economia è uscita da una recessione tecnica.

Il prossimo potenziale catalizzatore per il prezzo delle azioni dei Lloyds saranno le elezioni di questa settimana in cui si prevede che i conservatori perderanno pesantemente. La maggior parte dei sondaggi mostrano che il partito laburista vincerà, rendendo Keir Starmer il prossimo primo ministro.

Non è chiaro se queste elezioni avranno implicazioni per le banche britanniche e altre società in generale. Tuttavia, come nel caso delle passate elezioni importanti, esiste la probabilità che i titoli azionari si riprendano poiché le probabilità di una vittoria dei laburisti sono già state scontate.

Banca d'Inghilterra e utili

L’altro fattore che alla fine muoverà il prezzo delle azioni Lloyds è l’imminente decisione sul tasso di interesse da parte della Banca d’Inghilterra (BoE) il 1° agosto.

Questo sarà un incontro importante perché si prevede che la banca taglierà i tassi di interesse dello 0,25% poiché l'inflazione si è spostata verso l'obiettivo del 2%. Gli analisti si aspettano inoltre che i prossimi dati mostreranno che i prezzi hanno continuato a scendere a giugno.

Le banche sono molto sensibili ai tassi di interesse a causa del loro impatto sul margine di reddito netto (NIM). In effetti, tutte le banche hanno segnalato un forte aumento del NIM negli ultimi anni poiché le banche centrali hanno aumentato i tassi. Come mostrato di seguito, il margine di interesse netto della banca è aumentato notevolmente quando la BoE ha aumentato i tassi.

Margini della Lloyds Bank

Il prezzo delle azioni della Lloyds Bank reagirà anche alla prossima stagione degli utili bancari, che inizierà la prossima settimana quando aziende come JPMorgan, Wells Fargo e Citigroup pubblicheranno i loro utili.

Storicamente, le banche britanniche come Lloyds reagiscono agli utili bancari statunitensi poiché fanno luce su ciò che sta accadendo nell’economia. Lloyds pubblicherà quindi i risultati del secondo trimestre alla fine di questo mese.

Nei suoi risultati più recenti, la società ha affermato che il suo utile legale al netto delle tasse è sceso a 1,2 miliardi di sterline, mentre il suo utile netto è stato di 4,2 miliardi di sterline. Il rendimento del capitale proprio tangibile è stato del 13,3%. Questi risultati segnalavano che l’impatto degli alti tassi di interesse stava diminuendo.

Previsioni sul prezzo delle azioni Lloyds

Grafico LLOY di TradingView

Il grafico giornaliero rivela che il prezzo delle azioni LLOY si è mosso lateralmente nelle ultime settimane. In questo consolidamento, si è formato un pattern double-top, che è un popolare segnale ribassista.

Il titolo è rimasto al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni, che hanno fornito un certo supporto.

Pertanto, a causa del modello grafico a doppio massimo, esiste la possibilità che il titolo si ritiri prima degli utili previsti per la fine di questo mese. Se ciò accadesse, il prossimo punto da tenere d'occhio sarà a 53,05$, la scollatura di questo pattern.

Un calo al di sotto di tale livello aumenterà la possibilità che scenda al supporto a 50p, il suo punto più alto nel febbraio dello scorso anno. Lo scenario alternativo è quello in cui il titolo sale sopra i 56,56 pence, portando a un ulteriore rialzo.