Grafico Forex della settimana: USD/INR tocca il massimo prima della decisione della RBI

Il cambio USD/Rupia indiana (USD/INR) sarà il grafico forex da tenere d'occhio questa settimana mentre il mercato osserva le azioni della Reserve Bank of India (RBI) e continua a riflettere sulle prossime azioni della Federal Reserve. Venerdì la coppia veniva scambiata a 83,77, pochi punti sotto il massimo storico di 83.

Anteprima della Reserve Bank of India

La RBI e la Reserve Bank of Australia (RBA) saranno le principali banche centrali a prendere decisioni sui tassi di interesse questa settimana. La RBA arriverà per prima martedì (leggi la nostra anteprima RBA ) seguita dalla RBI giovedì.

La decisione della RBI arriva in un momento importante per l'economia indiana. La rupia indiana è crollata al minimo storico rispetto al dollaro americano. Precisamente, è sceso di oltre il 16% rispetto al suo punto più alto nel 2021. Quest’anno è anche diventata una delle valute con le peggiori performance nei mercati emergenti.

Allo stesso tempo, le azioni indiane stanno ancora dando il massimo, con l’indice Nifty 50 che ha raggiunto il suo punto più alto mai registrato. Alcuni dei titoli con le migliori performance nell’indice sono come Adani Enterprises e Tata Motors.

L’imminente decisione della RBI sui tassi di interesse sarà importante perché uscirà in un momento in cui le banche centrali stanno iniziando a riconsiderare la loro posizione di tassi di interesse più alti per un periodo più lungo.

In Europa, la Banca Centrale Europea (BCE), la Banca d’Inghilterra (BoE), la Banca Nazionale Svizzera (BNS) e la Riksbank hanno già iniziato a tagliare i tassi di interesse. La BoE è stata l’ultima banca a tagliare i tassi la scorsa settimana.

La RBI, d’altro canto, ha mantenuto un tono moderatamente aggressivo negli ultimi mesi poiché l’inflazione è rimasta a un livello elevato. I recenti dati economici hanno mostrato che l'inflazione del paese è aumentata dal 4,80% di maggio al 5,08% di giugno, superiore alla stima mediana del 4,80%.

Negli ultimi mesi l'inflazione indiana è rimasta costantemente al di sopra del 4,50%. E gli analisti prevedono che l’inflazione alimentare continuerà a salire nei prossimi mesi. Inoltre, la RBI ha affermato di non avere fretta di iniziare a tagliare i tassi.

In un recente sondaggio di Reuters, la maggior parte degli economisti prevede che la RBI lascerà intatti i tassi in questa riunione per poi iniziare a tagliare nel quarto trimestre.

Invece di tagli ai tassi di interesse, la RBI ha adottato interventi nel mercato forex. Lo ha fatto vendendo dollari attraverso le banche statali mentre le offerte di dollari da parte delle grandi banche statunitensi continuavano a fare pressione sulla rupia.

Probabilità di taglio del tasso di interesse da parte della Federal Reserve

Il tasso di cambio USD/INR ha reagito anche alla decisione sul tasso di interesse della Federal Reserve della scorsa settimana e al debole rapporto sull'occupazione.

Martedì, un rapporto del Bureau of Labor Statistics (BLS) ha mostrato che i posti di lavoro vacanti nel paese sono scesi al minimo di due anni a giugno. Un altro rapporto di ADP ha rivelato che il numero di occupati nel settore privato è diminuito a luglio.

Ancora più importante, i dati ufficiali sui salari non agricoli (NFP) sono scesi da oltre 170.000 di giugno a 117.000 di luglio. Questo è stato il livello più basso da mesi.

Allo stesso tempo, il tasso di disoccupazione del Paese è salito al 4,3% a luglio, proseguendo una tendenza che va avanti da mesi. Pertanto, gli analisti si aspettano che la situazione continuerà a peggiorare a meno che la Fed non agisca.

Nella sua decisione sui tassi di luglio, la banca ha deciso di lasciare invariati i tassi di interesse tra il 5,25% e il 5,50%. Cambiando tono, Jerome Powell ha osservato che ora la porta è aperta affinché la Fed possa iniziare a tagliare i tassi nella riunione di settembre.

Pertanto, la combinazione di un peggioramento del mercato del lavoro e di un rallentamento dell’inflazione, significa che la Fed sarà sotto pressione per iniziare a tagliare i tassi nei prossimi mesi.

Guardando al futuro, il tasso di cambio USD/INR probabilmente reagirà a ulteriori interventi da parte della RBI questa settimana. Reagirà anche al prossimo rapporto PMI dei servizi di HSBC India e ai dati sulla crescita dei depositi del paese.

Gli altri dati economici chiave da tenere d’occhio saranno il rapporto sulle richieste di disoccupazione negli Stati Uniti di giovedì e i dati ISM PMI del settore non manifatturiero.

Analisi tecnica USD/INR

Grafico USD/INR di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/INR ha registrato una forte corsa rialzista negli ultimi mesi. È costantemente al di sopra della media mobile a 50 giorni e dell'indicatore della nuvola di Ichimoku.

Sul lato positivo della rupia indiana, la coppia ha formato un modello grafico a cuneo ascendente, un popolare segnale ribassista. Questo pattern, mostrato in verde, è caratterizzato da due linee di tendenza convergenti.

Pertanto, la coppia probabilmente rimarrà in questo intervallo nel breve termine, per poi ritirarsi nelle prossime settimane. Se ciò accadesse, la coppia USD/INR potrebbe scendere al successivo punto psicologico a 83, ovvero circa l’1% al di sotto del livello attuale.