Citi doppia promozione per Ciena a "Buy" con obiettivo di 68 $: il momento migliore per investire?

Le azioni della Ciena Corp (NYSE: CIEN) sono aumentate di circa il 4% nelle contrattazioni pre-mercato del 23 settembre, dopo che gli analisti di Citi hanno rivisto al rialzo il rating delle azioni, da Sell ad Buy.

Citi ha anche aumentato significativamente il prezzo obiettivo da 44 a 68 dollari, indicando un potenziale rialzo di circa il 30,48% rispetto agli attuali livelli di prezzo.

Gli analisti di Citi ritengono che i problemi persistenti di eccesso di scorte e di debole domanda nei settori delle telecomunicazioni e dei cavi stiano iniziando ad attenuarsi.

Si prevede che questo cambiamento porterà a un ritorno a una crescita a una cifra media-alta per Ciena nell'anno fiscale 2025.

Bank of America declassa le azioni Ciena

Non tutti gli analisti condividono questa visione ottimistica.

All'inizio di questo mese, il 5 settembre, Bank of America ha declassato Ciena da Buy a Neutral, mantenendo l'obiettivo di prezzo a 59 dollari.

L'analista Tal Liani ha espresso preoccupazione per i potenziali rischi che gravano sulle stime degli utili della società.

Nonostante i commenti positivi del management durante l'ultima conference call sui risultati, i numeri sottostanti sono apparsi deboli.

Ad esempio, i ricavi del terzo trimestre, pur superando le stime di Wall Street, sono diminuiti del 12% su base annua.

Inoltre, la previsione di crescita del fatturato del quarto trimestre pari al -2,6% ha deluso le aspettative, che si attestavano sullo -0,5%.

Azioni Ciena: sviluppi recenti

Per quanto riguarda gli sviluppi aziendali, il 4 settembre Ciena ha annunciato che il suo vicepresidente senior e direttore finanziario, James E. Moylan, Jr., prevede di andare in pensione a partire dal 28 agosto 2025.

Moylan continuerà a ricoprire la carica di CFO fino alla nomina del successore e collaborerà al processo di transizione.

L'azienda ha avviato la ricerca del suo sostituto, con l'obiettivo di agevolare il passaggio di consegne.

Ciena ha mostrato segnali di slancio nelle sue principali attività commerciali.

L'azienda sta riscontrando un crescente coinvolgimento con i fornitori di servizi cloud e una graduale ripresa con i fornitori di servizi tradizionali.

Secondo il presidente e CEO Gary Smith, l'attenzione di Ciena all'innovazione è in linea con le esigenze dei clienti di creare infrastrutture compatibili con il cloud e l'intelligenza artificiale.

Questo allineamento strategico posiziona l'azienda in modo da guadagnare quote di mercato e garantire una crescita redditizia negli anni a venire.

Guadagni del terzo trimestre di Ciena

Nel terzo trimestre fiscale conclusosi il 27 luglio, Ciena ha registrato un fatturato di 942,3 milioni di dollari, superando le aspettative degli analisti di quasi 14 milioni di dollari, ma registrando un calo dell'11,8% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

L'utile rettificato per azione è stato di 0,35 dollari, in calo di circa il 40,6% rispetto all'anno precedente, ma superiore alle stime di 0,09 dollari.

Il margine lordo dell'azienda è migliorato leggermente, passando dal 42,7% dell'anno precedente al 43,7%, il che indica un migliore controllo dei costi.

Particolarmente solidi i ricavi nelle Americhe, che hanno raggiunto i 718,6 milioni di dollari, pari al 76,3% dei ricavi totali.

La società ha inoltre effettuato mosse finanziarie strategiche durante il trimestre. Ha riacquistato circa 0,6 milioni di azioni ordinarie per un prezzo complessivo di 29 milioni di $.

Ciena ha chiuso il trimestre con liquidità e investimenti per un totale di 1,2 miliardi di dollari, garantendo una solida posizione di liquidità.

I crediti ammontavano a 899,9 milioni di dollari e le scorte ammontavano a 937,4 milioni di dollari, includendo materie prime, prodotti in corso di lavorazione e prodotti finiti.

Due clienti rappresentavano ciascuno oltre il 10% del fatturato dell'azienda, per un totale del 26,6%.

Azione Ciena: valutazione

In termini di valutazione, Ciena è attualmente quotata a livelli che alcuni analisti ritengono interessanti, soprattutto considerando le sue prospettive di crescita nelle infrastrutture cloud e AI.

Citi ha aumentato le sue stime sugli utili per azione per gli anni fiscali 2025 e 2026 rispettivamente del 5% e del 10%, citando una maggiore visibilità e un rischio ridotto per le stime future.

Si prevede che gli sforzi dell'azienda per diversificare la propria catena di fornitura e stabilire relazioni di approvvigionamento diretto con i principali fornitori di componenti miglioreranno l'efficienza dei costi e la stabilità dei ricavi nel tempo.

Sebbene gli indicatori fondamentali puntino verso una potenziale ripresa per Ciena, in particolare con la crescente domanda da parte dei fornitori di servizi cloud e del settore dell'intelligenza artificiale, la performance futura del titolo dipenderà anche dal sentiment del mercato e da fattori tecnici.

Le valutazioni contrastanti degli analisti e i prossimi cambiamenti nella dirigenza aggiungono ulteriore complessità alle decisioni di investimento.

Per comprendere meglio la potenziale traiettoria di Ciena, sarebbe opportuno esaminare i grafici tecnici e le tendenze di mercato che potrebbero influenzare il movimento del titolo.

Analizziamo quindi gli aspetti tecnici per valutare dove potrebbero dirigersi a breve le azioni Ciena.

Azioni Ciena: i grafici a breve termine suggeriscono che i tori hanno il controllo

Dopo aver raggiunto il massimo storico sopra i 75 $ alla fine del 2022, le azioni di Ciena sono entrate in un prolungato trend al ribasso.

Tuttavia, quest'anno questa tendenza al ribasso sembra volgere al termine.

A inizio marzo di quest'anno, il titolo ha raggiunto il massimo annuale a 63,24 dollari e, nonostante sia sceso subito dopo a 44 dollari, è rimbalzato ed è tornato a essere scambiato sopra i 60 dollari.

Fonte: TradingView

Questa mossa rapida ha reso rialzisti gli indicatori tecnici a breve termine.

Pertanto gli investitori che, come gli analisti di Citi, sono rialzisti sul titolo, possono aprire posizioni lunghe ai livelli attuali, più vicini ai 60 $, con uno stop loss al di sotto del recente minimo di oscillazione a 50,67 $.

Se la tendenza al rialzo a breve termine dovesse portare a un rialzo nei grafici a medio termine, potremmo presto vedere Ciena raggiungere l'obiettivo di prezzo di Citi di 68 $.

Anche i trader con una visione ribassista sul titolo hanno a disposizione un'opportunità di ingresso a basso rischio in questo momento, ma considerando la spinta rialzista, l'operazione potrebbe non funzionare.

Tuttavia, coloro che vogliono vendere allo scoperto il titolo possono aprire una piccola posizione corta ai livelli attuali, con uno stop loss al di sopra del massimo di marzo.

Se la tendenza rialzista si interrompe, il titolo potrebbe scendere fino a quasi 50 dollari e, se non trovasse supporto, potrebbe scivolare ulteriormente fino a quasi 44 dollari, dove si potrebbero registrare profitti.