Ecco perché l'indice DAX è salito al massimo storico e cosa aspettarsi

L'indice DAX è salito al suo livello più alto mai registrato questa settimana, aiutato dalle azioni del governo cinese e delle banche centrali globali. È salito a un massimo di € 19.238, portando i guadagni da inizio anno al 15%. È anche aumentato di quasi il 6% nel terzo trimestre.

Anche altri indici europei come il CAC 40, il FTSE MIB e l'IBEX 35 sono saliti questa settimana. Lo stesso è accaduto negli Stati Uniti, dove gli indici Dow Jones e Nasdaq 100 sono saliti vertiginosamente fino al loro massimo storico.

Speranze di stimolo cinesi

Il principale catalizzatore per l'indice DAX è la decisione del governo cinese e della banca centrale di adottare misure di stimolo consistenti.

La banca centrale ha abbassato i requisiti di riserva per le banche locali, una mossa che dovrebbe stimolare i prestiti fino a 130 miliardi di dollari.

Allo stesso tempo, i funzionari del governo cinese hanno sbloccato ulteriori misure di stimolo, che secondo Bloomberg varranno oltre 140 miliardi di dollari.

Queste azioni sono degne di nota perché sono avvenute a settembre, segno che i funzionari sono preoccupati di riuscire a raggiungere l'obiettivo di crescita annuale.

Pertanto, il DAX tedesco è salito grazie al ruolo vitale della Cina nell'economia globale. È diventata la seconda economia più grande e il più grande consumatore della maggior parte dei prodotti.

La Cina è anche un grande consumatore di prodotti tedeschi, in particolare di veicoli. Il gruppo Volkswagen genera una notevole quantità di denaro in Cina e ha investito in Xpeng, un'azienda leader nel settore dei veicoli elettrici nella regione.

Anche il DAX tedesco è balzato a causa della correlazione con le azioni cinesi. L' Hang Seng, il China A50 e lo Shanghai Composite hanno avuto la loro settimana migliore dal 2008.

Tagli delle banche centrali

L'indice DAX è salito alle stelle anche a causa delle recenti azioni delle principali banche centrali. La Banca centrale europea (BCE) ha tagliato i tassi di interesse dello 0,25% all'inizio di questo mese, continuando il ciclo di tagli iniziato a luglio.

Analogamente, negli Stati Uniti, la Federal Reserve ha effettuato un taglio dei tassi jumbo nel suo tentativo di sostenere l'economia. I funzionari hanno anche lasciato intendere che avrebbero continuato con questi tagli quest'anno, dato che l'economia sta rallentando.

In Europa, la Banca nazionale svizzera (SNB) ha tagliato i tassi di interesse dello 0,25% giovedì. Anche altre banche centrali come la Riksbank hanno tagliato i tassi.

Le azioni spesso vanno bene quando i tassi di interesse scendono a causa della rotazione dalle obbligazioni alle azioni. I tassi bassi incentivano anche le persone a prendere in prestito fondi a basso costo e a investire nel mercato finanziario.

Le probabilità di ulteriori tagli sono aumentate questa settimana dopo che Europa e Stati Uniti hanno pubblicato dati PMI deboli per il settore manifatturiero e dei servizi.

I titoli più in movimento nel DAX a settembre

La maggior parte dei componenti dell'indice DAX erano in verde a settembre. Il più notevole è stato Commerzbank, la seconda banca più grande in Europa, che è salita di oltre il 23%. È balzata dopo che Unicredit ha aumentato la sua quota e ha lasciato intendere che potrebbe fare un'acquisizione completa. Il governo tedesco ha osservato di non avere strumenti per resistere a un'acquisizione completa.

L'altro top mover nel DAX è stato Zalando, la più grande azienda di consegna di cibo in Germania, le cui azioni sono balzate di oltre il 20,5%. Le azioni di Siemens Energy sono balzate del 31%, aiutate dai tagli dei tassi di interesse della banca centrale, che renderanno l'energia rinnovabile accessibile. È balzato di oltre il 177% quest'anno.

Altri grandi guadagnatori nel DAX sono stati Heidelberg Materials, MTU Aero, SAP e Deutsche Bank. D'altro canto, i principali ritardatari sono state aziende come Continental, Mercedes Benz Group e BMW.

Analisi tecnica dell'indice DAX

Il grafico giornaliero mostra che l'indice DAX tedesco è diventato parabolico negli ultimi giorni. È salito a un massimo di € 19.238, attraversando il punto di resistenza cruciale a € 18.895. Ha invalidato il pattern grafico triple-top.

L'indice è rimasto anche sopra le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni, mentre il Percentage Price Oscillator (PPO) è rimasto sopra il livello neutro. Ha anche formato un pattern testa e spalle inverso.

Pertanto, il percorso di minor resistenza per l'indice è verso l'alto, con il prossimo punto da tenere d'occhio a 20.000 €.