Le azioni di Vertiv Holdings formano un modello rischioso; il 23 ottobre sarà la data chiave

Il prezzo delle azioni di Vertiv Holdings (VRT) ha avuto un andamento positivo da quando è stata quotata in borsa in una fusione SPAC nel 2020. È salito da circa $ 12 ad azione a $ 109, spingendo la sua capitalizzazione di mercato a oltre $ 40 miliardi e rendendola una delle aziende con le migliori performance a Wall Street.

La domanda di data center accelera

Vertiv Holdings è un'azienda fondamentale nell'ecosistema del settore tecnologico grazie ai prodotti e ai servizi che realizza.

Rispetto ad aziende popolari come Nvidia e AMD, Vertiv non è un marchio mainstream perché vende i suoi prodotti a società di data center come Microsoft, Amazon e Alphabet. Vende anche i suoi prodotti ad aziende in settori come telecomunicazioni e industria.

Vertiv possiede alcuni dei marchi più importanti del settore. Oltre al suo marchio omonimo, possiede prodotti come Geist, Energy Labs, Avocent e NetSure.

Alcuni dei suoi prodotti sono gruppi di continuità (UPS), che garantiscono il funzionamento dei data center e di altre apparecchiature tecnologiche in caso di interruzione di corrente, sistemi di distribuzione dell'energia elettrica e sistemi industriali CC e CA.

Vende anche prodotti per la gestione termica, rack e contenitori, monitoraggio e gestione. Inoltre, fornisce ai suoi clienti software e altri servizi correlati.

L'attività di Vertiv è cresciuta bene negli ultimi anni, con un fatturato annuo in aumento da 4,43 miliardi di $ nel 2019 a oltre 6,8 miliardi di $ nell'ultimo anno finanziario. Anche il fatturato dei dodici mesi finali (TTM) è balzato a oltre 7,2 miliardi di $.

Questa crescita è avvenuta principalmente a causa della domanda continua di soluzioni per data center negli Stati Uniti e in altri paesi. Un buon esempio di questa domanda di data center è Nvidia, i cui ricavi sono saliti a oltre 30 miliardi di $ nell'ultimo trimestre.

Ancora più importante, Vertiv è passata dall'essere una società in perdita a una i cui profitti annuali sono in aumento. È passata da una perdita annuale di 320 milioni di dollari nel 2020 a un profitto di 500 milioni di dollari negli ultimi dodici mesi.

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I ricavi crescono

Gli ultimi risultati finanziari hanno mostrato che i ricavi e il portafoglio ordini di Vertiv Holdings sono in crescita.

I suoi ordini organici sono aumentati del 57% nel secondo trimestre. Le sue vendite nette sono aumentate del 13% a 1,9 miliardi di $, mentre il suo margine operativo è aumentato di 510 punti base al 19,6%.

Inoltre, la società ha deciso di aumentare le sue forward guidance. Spera che il suo fatturato trimestrale sarà compreso tra $ 1,935 miliardi e $ 1,98 miliardi nel Q3, rappresentando una crescita del fatturato del 12-16%.

Per l'anno, la società prevede che i suoi ricavi cresceranno tra il 12% e il 14%, raggiungendo rispettivamente i 7,59 e i 7,75 miliardi di dollari. L'utile operativo per l'anno sarà di circa 1,4 miliardi di dollari.

Secondo Yahoo Finance, gli analisti prevedono che il fatturato trimestrale ammonterà a quasi 2 miliardi di $. Prevedono inoltre che il fatturato annuale crescerà a 7,7 miliardi di $ quest'anno, seguito da 8,7 miliardi di $ l'anno prossimo.

Considerazioni sulla valutazione di Vertiv

La maggior parte degli analisti che seguono Vertiv hanno una valutazione rialzista sul titolo. I più rialzisti sono gli analisti di Mizuho, che hanno migliorato il titolo da neutrale ad acquisto. Altri con una valutazione di acquisto sono Jefferies, Evercore ISI, TD Cowen e Goldman Sachs.

Tuttavia, questi analisti non vedono un rialzo significativo rispetto al livello attuale. La stima media per il titolo è di $ 109,25, qualche punto in più rispetto agli attuali $ 107,47.

Una probabile ragione di ciò è la visione che la valutazione della società stia diventando troppo elevata. Osservando le sue vendite stimate e la capitalizzazione di mercato, vediamo che il titolo ha un multiplo di prezzo di 5,6, che è superiore alla media del settore di 1,50.

Vertiv ha anche un multiplo forward EV-to-EBITDA di 27,7, che è anche più alto della mediana del settore di 11,75. Si tratta di numeri enormi per un'azienda la cui crescita è in moderazione.

Il rapporto P/E prospettico di Vertiv è pari a 63,4, il che significa che Nvidia, con il suo multiplo prospettico di 48, è relativamente più economica.

Pertanto, questi numeri significano che Vertiv Holdings dovrà continuare a fornire risultati solidi, superiori alle aspettative. Il prossimo catalizzatore chiave per il titolo uscirà il 23 ottobre, quando pubblicherà i suoi risultati finanziari.

Analisi delle azioni Vertiv Holdings

Grafico VRT di TradingView

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni VRT è aumentato nelle ultime cinque settimane consecutive, la sua serie più lunga mai registrata. Questo rimbalzo è avvenuto dopo che la società ha toccato il fondo a $ 62,30 l'8 agosto, mentre le azioni stavano crollando a causa della liquidazione del carry trade in yen giapponese .

Le azioni Vertiv hanno ora ritestato un massimo storico di $ 109,10, formando un pattern double-top, un popolare segnale ribassista. Nella maggior parte dei periodi, questo pattern di solito si traduce in un profondo ritiro.

Il titolo è rimasto sopra le medie mobili a 50 e 25 settimane. Pertanto, c'è il rischio che il titolo subisca una brusca inversione prima o dopo i suoi risultati finanziari del 23 ottobre. Questa visione ribassista diventerà non valida quando salirà sopra i 110 $.