La corsa al rialzo di Oracle: il rally potrà continuare?

Oracle Corporation (NYSE: ORCL) continua a raggiungere nuovi massimi storici, poiché il titolo ha intrapreso un'impressionante traiettoria ascendente, trainata da solidi risultati sugli utili e da mosse strategiche nei settori del cloud e dell'intelligenza artificiale.

Grazie allo slancio dell'azienda, le sue azioni sono aumentate di quasi il 66% da inizio anno, superando molte delle sue concorrenti nei settori cloud e software.

Valutazioni degli analisti e opinioni divergenti

Oggi, 23 ottobre, RBC Capital ha avviato la copertura di Oracle con un rating "Sector Perform" e un obiettivo di prezzo di 165 $.

Questa valutazione arriva in un momento critico, poiché le azioni Oracle hanno recentemente raggiunto nuovi massimi storici.

Nonostante RBC abbia riconosciuto il forte posizionamento di Oracle nella trasformazione del cloud e nelle soluzioni di pianificazione delle risorse aziendali (ERP) come Fusion e NetSuite, l'azienda ha espresso preoccupazione per l'intensificarsi della concorrenza e per gli incerti benefici a lungo termine del boom dell'intelligenza artificiale.

L'analista della RBC Rishi Jaluria ha evidenziato i margini lordi del cloud di Oracle superiori al 70% e il passaggio dell'azienda dalla sua base on-premise al SaaS, che dovrebbe supportare la crescita degli utili a lungo termine.

Tuttavia, l'obiettivo di prezzo di RBC è di circa il 5% inferiore all'attuale livello di negoziazione di Oracle, il che riflette la cautela degli analisti riguardo all'andamento delle azioni a breve termine.

Oltre alla RBC, diverse società hanno rilasciato valutazioni contrastanti sul rally di Oracle.

Morgan Stanley ha mantenuto il rating "Equal-weight" e ha aumentato il prezzo obiettivo a 145 dollari, citando una crescita moderata delle prenotazioni ma evidenziando i rischi legati alla pressione sui margini e alla crescita della fatturazione.

Evercore, d'altro canto, ha ribadito la sua valutazione "Outperform" e ha aumentato il suo prezzo obiettivo a 175 $, sulla base della forte crescita del backlog cloud di Oracle, in particolare nell'infrastruttura come servizio (IaaS).

BofA ha alzato il suo obiettivo a 175 dollari, ma è rimasta neutrale, citando previsioni contrastanti su ricavi e fatturati.

JMP Securities ha assunto una posizione più rialzista, elevando Oracle a "Market Outperform" e fissando un prezzo obiettivo di 175 $, sottolineando l'accelerazione della crescita organica e il posizionamento strategico nel cloud.

Investimenti in intelligenza artificiale e infrastrutture cloud

Oracle ha annunciato di recente un investimento di 6,5 miliardi di dollari per la creazione di una nuova regione cloud in Malesia, rafforzando il suo impegno nell'espansione dell'intelligenza artificiale e delle infrastrutture cloud.

La nuova regione è destinata a migliorare le capacità dell'intelligenza artificiale e a fornire oltre 150 infrastrutture e offerte SaaS, tra cui servizi di intelligenza artificiale generativa.

Questa mossa è in linea con la crescente domanda di servizi di intelligenza artificiale e riflette lo sforzo di Oracle di rafforzare la propria presenza globale in un contesto di crescente concorrenza da parte di altri giganti della tecnologia.

Si prevede che le partnership strategiche di Oracle, tra cui le nuove collaborazioni con Amazon Web Services (AWS) e quelle esistenti con Microsoft Azure e Google Cloud, rafforzeranno la sua crescita nel cloud.

Queste alleanze forniscono a Oracle un vantaggio competitivo unico, aumentando l'accessibilità e la scalabilità del cloud.

La partnership di Oracle con AMD per l'implementazione di nuove soluzioni di elaborazione ad alte prestazioni per carichi di lavoro di intelligenza artificiale sottolinea ulteriormente l'attenzione dell'azienda nel trarre vantaggio dall'intelligenza artificiale aziendale.

Performance finanziaria e prospettive future

Oracle ha registrato utili migliori del previsto per il primo trimestre dell'anno fiscale 2025, con un fatturato in crescita del 7% su base annua, arrivando a 13,31 miliardi di dollari, superando le stime del consenso.

Anche l'utile per azione non-GAAP ha superato le aspettative, raggiungendo 1,39 dollari, sostenuto dalla forte domanda di Oracle Cloud Infrastructure (OCI), che ha registrato una crescita del 46% su base annua.

Il management dell'azienda ha ribadito le sue previsioni di crescita del fatturato a due cifre, sostenute dai crescenti investimenti nel cloud e nell'intelligenza artificiale.

I 99 miliardi di dollari di obbligazioni di prestazione rimanenti (RPO) indicano solidi ricavi futuri.

Valutazione

Attualmente Oracle viene quotata a un rapporto P/E prospettico di 27,8x, vicino a quello dei suoi omologhi nel cloud come Salesforce e Microsoft.

Sebbene la valutazione attuale possa apparire elevata rispetto all'intervallo di negoziazione storico di Oracle, le partnership in espansione e le iniziative di intelligenza artificiale dell'azienda offrono un potenziale rialzo.

Inoltre, il solido profilo di redditività dell'azienda, con margini operativi costantemente superiori al 40%, ne supporta la valutazione.

Tuttavia, con un P/E prospettico vicino alla media dei concorrenti, i nuovi investitori potrebbero trovare il rapporto rischio/rendimento meno favorevole a questi livelli elevati.

Considerando tutti questi sviluppi, esaminiamo cosa rivelano i grafici sui movimenti dei prezzi di Oracle e sui prossimi potenziali passi verso la sua ripresa rialzista.

Ha raggiunto il limite massimo?

Dopo essere rimaste in un intervallo limitato per oltre un anno a partire da giugno 2023, le azioni di Oracle hanno registrato una rapida ascesa da agosto di quest'anno, che le ha portate a raggiungere i loro recenti massimi storici.

Fonte: TradingView

Sebbene il titolo rimanga forte su tutti gli orizzonti temporali, di recente ha incontrato una resistenza con quotazioni superiori a 178,5 $.

Pertanto, gli investitori che non hanno posizioni nel titolo devono attendere che si chiuda quotidianamente al di sopra di questa resistenza o che si verifichi un ritracciamento prima di aprire nuove posizioni lunghe.

I trader che puntano a una posizione short sul titolo hanno a disposizione un'operazione a basso rischio e ad alto rendimento.

Possono andare short vicino ai livelli attuali, prossimi a $ 176, con uno stop loss a $ 180,2.

Se il titolo inizia a perdere slancio rispetto ai livelli attuali, potrebbe scendere fino al suo supporto a breve termine, vicino a $ 154,6, dove è possibile registrare profitti.