Le azioni Motorola vanno a gonfie vele: è rischioso acquistare ora

Il prezzo delle azioni Motorola Solutions è andato a gonfie vele negli ultimi anni, anche se molte persone se ne sono ampiamente dimenticate. Questa settimana è salito a un massimo storico di $ 480, portando i guadagni da inizio anno al 50%, il che significa che sta superando la maggior parte delle azioni tecnologiche.

Negli ultimi cinque anni le azioni Motorola sono aumentate di quasi il 200%, superando quelle di marchi noti come Alphabet (GOOG), Microsoft (MSFT) e International Business Machines (IBM).

Perché le azioni di Motorola Solutions stanno salendo alle stelle

Motorola Solutions è una società tecnologica globale valutata oltre 77 miliardi di $. È un’azienda che gestisce la propria attività attraverso le divisioni Land Mobile Radio Communications (LMR), videosorveglianza e controllo accessi.

La divisione LMR produce radio bidirezionali e banda larga e il relativo software di supporto, utilizzati da molti dipartimenti governativi a livello globale. Nel settore Video, realizza telecamere fisse, indossabili e da veicolo, mentre la sua attività di centro di comando realizza soluzioni che unificano soluzioni vocali, video, dati e di analisi per le agenzie di sicurezza pubblica.

Motorola Solutions è ciò che è rimasto quando Google ha acquisito Motorola nel 2011 per 12,5 miliardi di dollari, mentre cercava di entrare nel mercato degli smartphone. All’epoca, Motorola era uno dei più grandi produttori di smartphone a livello mondiale. Era solito competere con aziende come Samsung, Nokia e persino Philips.

MSI è ormai in gran parte sconosciuta perché fornisce le sue soluzioni ad agenzie governative, organizzazioni non governative e altre aziende.

La sua attività ha avuto un andamento modestamente buono nel tempo, con un fatturato che è passato da 7,4 miliardi di dollari nel 2020 a oltre 10,4 miliardi di dollari nei dodici mesi successivi. Anche i suoi profitti sono aumentati da 953 milioni di dollari a 1,46 miliardi di dollari nello stesso periodo, il che spiega perché il titolo è balzato.

Prossimi guadagni MSI

Il prezzo delle azioni Motorola Solutions sarà al centro dell’attenzione giovedì, quando verranno pubblicati i dati finanziari del secondo trimestre.

I risultati più recenti hanno mostrato che i ricavi di Motorola Solutions sono aumentati del 9% nel secondo trimestre, superando i 2,4 miliardi di $. Questa crescita dei ricavi è stata dovuta principalmente alle sue divisioni LMR e video, i cui ricavi sono aumentati del 15%, raggiungendo 1,65 miliardi di $.

La crescita del fatturato è stata compensata dalla divisione software e servizi, i cui ricavi sono rimasti stabili a 977 milioni di dollari.

Gli analisti prevedono che il fatturato di Motorola Solutions sia aumentato dell’8% nel terzo trimestre, arrivando a 2,76 miliardi di $. Per l’anno, prevedono che il fatturato sarà di 10,8 miliardi di $, seguito da 11,46 miliardi di $ nel prossimo anno finanziario.

È probabile che i risultati di MSI saranno migliori del previsto, perché negli ultimi trimestri ha costantemente superato le aspettative.

Per saperne di più: Costruisci una “posizione a lungo termine in questo titolo di alta qualità”: JPMorgan

Rimangono preoccupazioni sulla valutazione

Motorola Solutions, in quanto principale player del suo settore, merita di essere quotata a un premio. Tuttavia, ci sono segnali che la società sia diventata altamente sopravvalutata, poiché non sta registrando tassi di crescita a due cifre.

Secondo SeekingAlpha, Motorola ha un rapporto prezzo/utile forward di 53, quasi il doppio della mediana del settore di 29. Questa cifra è anche molto più alta della media quinquennale di 35. Il suo rapporto P/E non-GAAP di 35 è anche più alto della mediana di 24.

Per mettere questi numeri in contesto, diamo un’occhiata ad altre grandi aziende tecnologiche. NVIDIA, un’azienda che sta crescendo a tre cifre, ha un rapporto P/E forward di 51,2. Analogamente, Microsoft ha un multiplo forward di 31,37, mentre Alphabet ha un rapporto di 21.

Queste aziende non solo stanno crescendo a un ritmo più veloce, ma hanno anche margini più alti. Alphabet ha margini di profitto lordi e netti del 58% e del 27%, mentre NVIDIA ha rispettivamente il 75% e il 55%.

Al contrario, Motorola Solutions ha un margine di utile lordo e netto rispettivamente di 50 e 14. Pertanto, data la scelta di queste aziende, non selezionerei Motorola Solutions.

Gli analisti ritengono inoltre che le azioni Motorola Solutions abbiano un piccolo potenziale di rialzo in futuro. Ad esempio, l’attuale obiettivo medio è di $ 464, che è di qualche punto al di sotto del prezzo attuale.

Le azioni MSI non hanno ricevuto un upgrade negli ultimi mesi. Alcuni degli analisti più ottimisti provengono da società come Bank of America, Jefferies, Evercore e Deutsche Bank.

Analisi delle azioni Motorola Solutions

Grafico MSI di TradingView

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni MSI è stato in una forte e inarrestabile corsa al rialzo negli ultimi anni. Ha costantemente formato una serie di massimi e minimi più alti.

Il titolo rimane significativamente più alto delle medie mobili a 50 e 100 settimane. Ad esempio, è quasi il 20% più alto della media mobile a 50 settimane.

Il Relative Strength Index (RSI) di Motorola Solutions e il MACD hanno iniziato a lampeggiare in rosso. Le due linee del MACD hanno fatto un crossover ribassista, mentre il Relative Strength Index (RSI) ha puntato verso il basso.

Pertanto, ci sono crescenti probabilità che avrà un breakout ribassista nel breve termine. Se ciò accade, potrebbe scendere al supporto chiave a $ 400.