L'oro scende a quasi il minimo degli ultimi 2 mesi mentre il trend suggerisce uno slancio ribassista

Giovedì i prezzi dell'oro sono scesi al minimo di quasi due mesi, poiché l'apprezzamento del dollaro ha pesato sul complesso delle materie prime, dopo che l'inflazione negli Stati Uniti è rimasta rigida.

Il prezzo dell'oro è sceso per il quinto giorno di consecutivo di contrattazioni, mentre il dollaro ha continuato il rialzo post-elettorale.

Un dollaro più forte rende le materie prime quotate in dollari più costose per gli acquirenti esteri, limitando la domanda del metallo giallo.

Al momento in cui scriviamo, il contratto sull'oro di dicembre sul COMEX era pari a 2.563,35 dollari l'oncia, in calo dello 0,9% rispetto alla chiusura precedente.

Giovedì il contratto è prossimo al minimo degli ultimi due mesi.

Tra gli altri metalli, il rame è sceso al minimo degli ultimi tre mesi a causa del rafforzamento del dollaro e delle preoccupazioni per la scarsa domanda da parte del principale consumatore, la Cina.

L'ultimo pacchetto di misure di stimolo da parte della Cina ha ampiamente deluso il mercato, mentre la possibilità di un aumento dei dazi doganali da parte degli Stati Uniti ha pesato sul sentiment.

"La materia prima continua a essere appesantita dall'estensione del rally post-elettorale del dollaro statunitense (USD) a un nuovo anno da inizio anno, rafforzato dall'ottimismo sulle attese politiche espansionistiche della nuova amministrazione Trump", ha affermato Haresh Menghani, editore di Fxstreet, in un rapporto.

L'oro affonda dopo i dati CPI USA

Mercoledì, l'Ufficio statunitense di statistica del lavoro ha dichiarato che l'indice dei prezzi al consumo è aumentato dello 0,2% in ottobre e del 2,6% su base annua.

Sebbene i dati sull'inflazione siano stati in linea con le aspettative del mercato, il tasso rigido ha confuso il mercato circa i possibili tagli dei tassi da parte della Federal Reserve nei mesi successivi.

Un'inflazione più elevata potrebbe spingere la banca centrale statunitense a rallentare il ciclo di tagli dei tassi. Ciò è ribassista per l'oro, poiché tassi più bassi aumentano il prezzo del metallo prezioso non cedevole.

Menghani ha osservato:

Lo scenario attuale rimane positivo anche per gli elevati rendimenti dei titoli del Tesoro, che stanno determinando afflussi da materie prime non redditizie come oro e argento.

Focus sulla posizione politica della Fed

Commentando il rapporto sull'inflazione, il presidente della Fed di Dallas, Lorie Logan, ha affermato che la banca centrale statunitense ha lavorato per ridurre l'inflazione, ma dovrebbe procedere con cautela.

Il presidente della Fed di St. Louis, Alberto Musalem, ha osservato che permangono rischi di inflazione più elevata e che un'inflazione elevata rende difficile per la banca tagliare ulteriormente i tassi.

Le politiche di aumento dei dazi e di tagli fiscali del presidente eletto Donald Trump potrebbero accelerare le pressioni inflazionistiche, limitando il ciclo di tagli dei tassi.

Gli operatori restano ottimisti circa un ulteriore taglio dei tassi di interesse da parte della Fed a dicembre.

Secondo lo strumento FedWatch del CME, i trader hanno stimato una probabilità dell'82,8% che la Fed riduca i tassi di 25 punti base a dicembre.

Finora la banca centrale ha tagliato i tassi di 75 punti base nel corso di due riunioni di politica monetaria a settembre e novembre.

Analisi tecnica a breve termine

I prezzi dell'oro hanno seguito un andamento ribassista, con prezzi vicini al punto di svolta di 2.551,66 dollari l'oncia.

"Da una prospettiva tecnica, la rottura notturna al di sotto del livello di $ 2.600, che ha coinciso con il livello di ritracciamento di Fibonacci del 38,2% del rally di giugno-ottobre, è stata vista come un nuovo fattore scatenante per i trader ribassisti", ha affermato Menghani.

Il supporto immediato per i prezzi è stato visto a $ 2.529 l'oncia. Se l'oro scende sotto questo livello, l'ulteriore calo potrebbe essere previsto intorno a $ 2.506 o persino $ 2.483, secondo FXempire.

Tuttavia, se i prezzi riuscissero a consolidarsi sopra il pivot dei 2.551 dollari, allora lo slancio potrebbe portare il metallo prezioso fino a 2.574 dollari e poi a 2.604 dollari.

Arslan Ali, analista di FXempire, ha affermato:

Crollano i prezzi del rame

I prezzi del rame sul London Metal Exchange sono scesi drasticamente sotto la soglia cruciale dei 9.000 dollari a tonnellata.

Giovedì mattina i prezzi erano scesi al minimo degli ultimi tre mesi, a 8.900 dollari a tonnellata, poiché le preoccupazioni relative alla scarsa domanda da parte della Cina continuavano a sostenere il mercato.

Al momento in cui scriviamo, il contratto trimestrale del rame sul LME era di 8.925,50 dollari a tonnellata, in calo dell'1% rispetto alla chiusura precedente.

Il recente pacchetto da 1,4 trilioni di dollari annunciato dall'Assemblea nazionale del popolo cinese per finanziare i debiti degli enti locali non è riuscito a sostenere il sentimento popolare.

Gli esperti hanno affermato che la mancanza di una spesa mirata da parte del governo cinese ha deluso gli investitori.

Si prevede che Pechino annuncerà ulteriori misure di stimolo in due importanti incontri politici programmati per dicembre.

Gli investitori terranno d'occhio la pubblicazione dei dati sulla produzione industriale e sulle vendite al dettaglio della Cina, la cui pubblicazione è prevista per venerdì.