I metalli preziosi rimbalzano mentre i tori cercano di dominare tra gli afflussi verso i beni rifugio

I metalli preziosi sono di nuovo in ripresa, con l'oro e l'argento che guadagnano terreno sullo sfondo dell'indebolimento del dollaro statunitense.

Lunedì i prezzi dell'oro hanno interrotto una serie di sei giorni di ribassi, mentre il dollaro si è indebolito rispetto ai massimi della settimana scorsa.

Anche la domanda di lingotti come bene rifugio è stata considerata un fattore che ha sostenuto i prezzi.

Un dollaro più debole rende le materie prime quotate in dollari più economiche per gli acquirenti esteri, aumentando la domanda.

Nel frattempo, anche le crescenti tensioni tra Russia e Ucraina hanno sostenuto la domanda di metalli preziosi come bene rifugio.

Al momento in cui scriviamo, il contratto sull'oro di dicembre sul COMEX era pari a 2.623,30 dollari l'oncia, in rialzo dello 0,3% rispetto alla chiusura precedente.

Anche il contratto sull'argento dello stesso mese sul COMEX è aumentato dello 0,3%, attestandosi a 31,32 dollari l'oncia.

Goldman Sachs prevede un prezzo dell'oro di 3.000 dollari

Il mercato dell'oro ha ricevuto una spinta considerevole dopo le ambiziose previsioni di Goldman Sachs sul metallo giallo, riportate da Bloomberg News.

Goldman Sachs prevede che il prezzo dell'oro salirà a 3.000 dollari l'oncia nel prossimo anno.

Quest'anno i prezzi dell'oro sul COMEX sono saliti di oltre il 30% e negli ultimi mesi il metallo giallo ha raggiunto una serie di nuovi massimi.

"A sostegno di questa prospettiva rialzista, i rendimenti dei titoli del Tesoro hanno mostrato debolezza su tutta la linea, con il rendimento delle obbligazioni a due anni in calo di 3,4 punti base al 4,297% e il rendimento a 10 anni in calo di 2,5 punti base al 4,419%", ha affermato Kitco.com in un rapporto.

Questi fattori hanno fatto aumentare i prezzi, che per la prima volta in assoluto hanno superato i 2.800 dollari l'oncia in ottobre.

I lingotti traggono vantaggio dall'afflusso di beni rifugio

Sia i prezzi dell'oro che quelli dell'argento hanno beneficiato degli afflussi verso beni rifugio nel corso delle ultime due sessioni.

Le crescenti tensioni tra Russia e Ucraina hanno rinnovato le preoccupazioni degli investitori finanziari.

"Nel frattempo, l'argento, bene rifugio, sta guadagnando terreno in mezzo alle crescenti tensioni geopolitiche", ha affermato in una nota Akhtar Faruqui, direttore di Fxstreet.

Secondo quanto riferito, il presidente in carica degli Stati Uniti Joe Biden avrebbe autorizzato l'Ucraina a utilizzare armi di fabbricazione statunitense per attacchi in profondità nel territorio russo.

In risposta, lunedì il Cremlino ha emesso un avvertimento, promettendo di reagire contro quella che ha definito una decisione sconsiderata dell'amministrazione Biden.

La Russia aveva già avvertito che tali azioni avrebbero potuto aumentare significativamente il rischio di uno scontro con la NATO.

Nel fine settimana, la Russia ha lanciato il suo più grande attacco aereo contro l'Ucraina in quasi tre mesi.

Ulteriori escalation potrebbero comportare un aumento della domanda di beni rifugio sia per l'oro che per l'argento nelle prossime settimane.

L'economia cinese al centro dell'attenzione

All'inizio di questo mese, la Cina ha presentato un pacchetto di misure di stimolo economico del valore di 1,4 trilioni di dollari per finanziare i debiti degli enti locali.

Il pacchetto è stato accolto con delusione dagli investitori, poiché non sono state intraprese spese mirate per risollevare l'economia in difficoltà del Paese.

Mercoledì gli investitori seguiranno con attenzione la decisione della Cina sul tasso primario di prestito (LPR).

Il mercato si aspetta ulteriori misure di stimolo per rilanciare l'economia.

"Essendo uno dei più grandi centri di produzione al mondo di componenti elettronici, pannelli solari e componenti per autoveicoli, la domanda industriale di argento da parte della Cina rimane un fattore chiave che influenza i suoi prezzi", ha affermato Faruqui.

I prezzi del rame, sensibili alla domanda cinese, si sono ripresi dalle forti perdite della scorsa settimana.

Tuttavia, il metallo rosso stava ancora subendo forti perdite rispetto al mese precedente.

Il mercato del rame attenderà segnali positivi dalla decisione della Cina di mercoledì.

Al momento in cui scriviamo, il contratto trimestrale del rame sul London Metal Exchange era pari a 9.121,50 dollari a tonnellata, in aumento dello 0,3% rispetto alla chiusura precedente.

Scommesse sulla politica della Fed

L'apprezzamento del dollaro dopo la vittoria del presidente eletto Donald Trump nelle elezioni del 2024, unito all'inflazione elevata, hanno spinto i trader a ridurre le loro scommesse su un taglio dei tassi a dicembre da parte della Federal Reserve.

Secondo lo strumento CME FedWatch, i trader hanno stimato una probabilità del 58,4% che la Fed tagli i tassi di 25 punti base a dicembre. Le scommesse sono arrivate fino all'80% la scorsa settimana.

Nel frattempo, gli operatori prevedono una probabilità del 41,6% che la banca centrale statunitense mantenga i tassi invariati.

La riduzione delle scommesse ha danneggiato i prezzi dei metalli preziosi, in particolare dell'oro.

Tuttavia, gli analisti di Kitco ritengono che la recente correzione dei prezzi sia stata positiva e segnali la fine dell'attuale fase discendente.

"I tecnici del mercato prevedono un rally di sollievo che potrebbe portare l'oro tra $ 2.670 e $ 2.725 nel breve termine", ha affermato Gary Wagner, analista di mercato di Kitco, in un rapporto.