L'ETF SPDR GLD è un acquisto da fare ora che i prezzi dell'oro stanno rimbalzando?

Il prezzo dell'oro è in ripresa dall'inizio della settimana, in mezzo a una domanda di beni rifugio accresciuta. Martedì, il presidente russo Vladimir Putin ha aggiornato la dottrina nucleare del paese in seguito a un attacco ucraino sul suo territorio con missili ATACMS di fabbricazione statunitense.

Venerdì l'SPDR Gold Trust (GLD) ETF veniva scambiato a 250 dollari, in rialzo di oltre il 5,6% rispetto al minimo di questo mese.

Allo stesso tempo, l'allentamento del dollaro statunitense ha offerto un certo supporto al prezzo dell'oro. Certo, il rally del biglietto verde rimane un ostacolo per il metallo prezioso, poiché gli investitori continuano a concentrarsi sulle tensioni geopolitiche nell'Europa orientale e sulla decisione della Fed sui tassi di interesse.

Nel complesso, le incertezze economiche e geopolitiche e la domanda positiva nel mercato fisico dell'oro continueranno a sostenere i prezzi.

Tensioni geopolitiche

Come bene rifugio convenzionale, il prezzo dell'oro prospera nelle incertezze geopolitiche. Infatti, è uno dei motori del rally di quest'anno, che ha visto il metallo prezioso registrare guadagni in otto degli ultimi dieci mesi. Nelle ultime settimane, le incertezze sulle elezioni presidenziali degli Stati Uniti, unite ai conflitti in Medio Oriente, hanno sostenuto il prezzo dell'oro a nuovi massimi record.

I risultati delle elezioni presidenziali statunitensi e il successivo rally del dollaro statunitense hanno prodotto un calo nei prezzi dell'oro. Tuttavia, rimane al di sopra della cruciale zona di resistenza-inversione-supporto di $ 2.500 l'oncia. Più specificamente, è rimbalzato dal minimo di due mesi toccato alla fine della scorsa settimana a $ 2.537 a $ 2.663 al momento della scrittura.

Oltre all'indebolimento del dollaro statunitense, l'intensificarsi dei conflitti nell'Europa orientale ha fatto aumentare la domanda di metalli preziosi e di altri beni rifugio.

La Russia ha segnalato uno scontro nucleare dopo che l'Ucraina ha utilizzato missili ATACMS di fabbricazione statunitense contro il suo territorio. L'Ucraina ha risposto rapidamente al via libera di Washington sull'uso dei missili a lungo raggio con la Russia che ha confermato l'attacco a una struttura militare russa nella regione di confine di Bryansk.

Reagendo all'attacco durante una conferenza stampa del G20 in Brasile, il ministro degli Esteri russo ha dichiarato: "Questo è, ovviamente, un segnale che vogliono intensificare. Prenderemo questa come una fase qualitativamente nuova della guerra occidentale contro la Russia. E reagiremo di conseguenza".

Dopo l'attacco, il presidente Vladimir Putin ha approvato martedì la dottrina nucleare russa aggiornata. L'aggiornamento indica le nuove condizioni in base alle quali la nazione può prendere in considerazione l'utilizzo del suo arsenale. Secondo l'aggiornamento, la Russia tratterà un attacco da parte di uno stato non nucleare, sostenuto da una potenza nucleare, come un assalto congiunto al paese.

Forza dell'indice del dollaro USA

Il prezzo dell'oro è stato anche sostenuto dal rally in corso dell'indice del dollaro USA. Dopo la vittoria di Donald Trump alle elezioni presidenziali degli Stati Uniti, il biglietto verde è risalito a un livello registrato l'ultima volta un anno fa. In particolare, l'euforia per la vittoria di Trump ha iniziato a svanire; un aspetto che ha sostenuto il prezzo dell'oro.

Tuttavia, il rally del dollaro è ancora in corso e rimane un ostacolo fondamentale per il metallo prezioso. Infatti, giovedì, la valuta ha raggiunto un nuovo massimo annuale tra i colloqui sulle politiche commerciali di Trump, la decisione sui tassi di interesse della Fed e le tensioni nell'Europa orientale. Giovedì, l'indice del dollaro ha raggiunto il livello del 1° novembre 2023 di $ 107,16.

Gli investitori temono che le politiche commerciali di Trump possano essere inflazionistiche. Queste preoccupazioni, unite alle recenti dichiarazioni dei funzionari della Fed sullo stato dell'economia statunitense, hanno spinto il mercato a scommettere sulla riduzione dei tagli dei tassi di interesse da parte della Fed.

La decisione della banca centrale statunitense di sospendere i tagli dei tassi durante la riunione di dicembre potrebbe pesare sul prezzo dell'oro nel breve termine. Tuttavia, una prospettiva positiva nel mercato fisico del metallo, unita alle incertezze geopolitiche ed economiche in corso, sono destinate a limitare le sue perdite.

Analisi del prezzo dell'ETF GLD

Grafico GLD di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'ETF GLD è sceso e ha toccato il fondo a $236, un livello notevole poiché coincideva con il livello di ritracciamento di Fibonacci del 23,6%. Era anche un punto importante poiché era lungo la media mobile a 100 giorni.

Anche l'indice di forza relativa (RSI) e gli indicatori MACD hanno puntato al rialzo, segnalando che c'è slancio.

Pertanto, le prospettive per il fondo indicheranno ulteriori guadagni, con il prossimo punto da tenere d'occhio che sarà il massimo annuale di $ 257. Un movimento al di sopra di quel livello indicherà ulteriori guadagni poiché invaliderà il pattern double-top che è spesso un pattern di inversione ribassista.