5 motivi per cui l'S&P 500 e l'ETF SPY potrebbero crollare nel 2025

Il titolo SPDR S&P 500 ETF (SPY) ha continuato a salire e si attesta a un massimo storico, mentre la forza del mercato azionario accelera. Il fondo è stato scambiato a $ 605 lunedì, portando i guadagni da inizio anno a circa il 27%.

Anche altri fondi correlati, come il Vanguard S&P 500 (VOO) e l'iShares S&P 500 (IVV), hanno registrato un'impennata quest'anno.

L'analisi tecnica indica una futura inversione dell'ETF SPY

L'SPDR S&P 500 ETF registra da decenni un rally spettacolare, il che spiega perché è diventato uno dei fondi più popolari di Wall Street.

Di conseguenza, il fondo è rimasto costantemente al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni, il che significa che i rialzisti hanno il controllo.

Tuttavia, storicamente, l'ETF ha attraversato periodi di mercato ribassista, come abbiamo sperimentato nel 2022, quando è crollato di oltre il 20%.

C'è il rischio che il fondo subisca un forte breakout ribassista, forse nel 2025. Questo perché, come mostrato di seguito, il fondo ha formato un pattern grafico a cuneo ascendente, che è un popolare segnale di inversione ribassista.

Questo pattern è composto da due linee di tendenza ascendenti che sembrano convergere. La linea inferiore collega tutti i minimi inferiori da agosto, mentre quella superiore collega i massimi superiori.

Nella maggior parte dei periodi, un pattern a cuneo ascendente determina una forte rottura ribassista, soprattutto quando le due linee si avvicinano al loro livello di confluenza.

Ci sono altri segnali che indicano che l'ETF SPDR S&P 500 subirà una brusca inversione. Ad esempio, l'indicatore MACD è rimasto sopra la linea zero ma si sta muovendo lateralmente, segno di una divergenza ribassista.

Anche l'indicatore Relative Strength Index (RSI) si è mosso lateralmente sotto il livello di ipercomprato. Inoltre, il titolo è stato scambiato al rilascio del pivot forte dell'indicatore Murrey Math Lines.

Pertanto, è probabile che l'indice S&P 500 subisca una brusca inversione, probabilmente nel 2025. Se ciò accadesse, probabilmente scenderebbe al fondo del trading range a $ 545.

D'altro canto, un movimento al di sopra del livello di resistenza chiave a 640 $ indicherà ulteriori guadagni, probabilmente fino al livello di superamento estremo di 656 $.

Catalizzatori per un’inversione dell’indice S&P 500

Esistono alcuni potenziali catalizzatori per un'inversione ribassista dell'SPDR S&P 500 ETF.

In primo luogo, Donald Trump ha giurato di essere duro sul commercio e ha già minacciato di imporre tariffe sulle importazioni negli Stati Uniti dai suoi principali partner commerciali come Cina, Messico e Canada. Se andrà avanti con questi piani, ci sono crescenti probabilità che innescherà una guerra commerciale che avrà un impatto sulla maggior parte delle aziende nell'indice S&P 500 come NVIDIA e Walmart.

In secondo luogo, Trump ha anche giurato di essere duro con la Cina, la seconda economia più grande del mondo. Potrebbe farlo imponendo tariffe e restrizioni commerciali come ha fatto nell'ultimo mandato. Queste azioni potrebbero danneggiare più aziende americane che fanno molti affari nel paese.

In terzo luogo, ci sono preoccupazioni sulla valutazione delle aziende americane, che potrebbero innescare un reset. Il rapporto PE forward a un anno per l'indice S&P 500 è 22, superiore alla media mobile quinquennale di 19 e superiore alla media decennale di 18.

Inoltre, lo stato fiscale dell'economia statunitense è un rischio importante, poiché il debito pubblico è ora salito a oltre 36 trilioni di $. Gli analisti prevedono che la cifra supererà i 40 trilioni di $ nei prossimi anni. Peggio ancora, Trump ha promesso di tagliare altre tasse, una mossa che porterà a più deficit nel tempo.

Per essere chiari: un calo delle azioni SPY ETF sarà breve come è successo negli ultimi decenni. Storicamente, l'indice scende e poi rimbalza. Lo abbiamo visto durante gli anni del COVID-19, la crisi finanziaria globale e la bolla delle dot com.