Il prezzo delle azioni Costco forma schemi rischiosi: la bolla sta per scoppiare?

Il prezzo delle azioni Costco ha avuto un’ottima performance negli anni, il che ha contribuito a renderla una delle più grandi aziende degli Stati Uniti. Negli ultimi dieci anni è aumentato del 620%, portando la sua capitalizzazione di mercato a 413 miliardi di dollari. Le azioni COST saranno al centro dell’attenzione quando pubblicherà i suoi prossimi risultati.

Restano dubbi sulla valutazione dei costi

Costco è un’azienda gigante che possiede grandi negozi negli Stati Uniti, in Canada, in Cina e in altri paesi.

La sua crescita si è accelerata negli ultimi anni, nonostante la forte concorrenza di aziende come Walmart, Amazon e Target.

I dati mostrano che il suo fatturato annuo è balzato da oltre 166 miliardi di dollari a oltre 254 miliardi negli ultimi cinque anni. Allo stesso modo, il suo profitto annuo è quasi raddoppiato, passando da 4 miliardi a 7,3 miliardi nello stesso periodo.

Questi numeri hanno sollevato preoccupazioni sul fatto che Costco sia un’azienda gravemente sopravvalutata. I dati mostrano che ha un rapporto prezzo/utile negli ultimi dodici mesi (TTM) di 55, molto più alto della media al dettaglio di 17.

In altre parole, se tutti i fattori rimanessero costanti e la società venisse privatizzata, ci vorrebbero 55 anni per raggiungere il pareggio. Si tratta di numeri significativamente alti, considerando che NVIDIA ha un rapporto P/E futuro di 49.

A differenza di Costco, NVIDIA sta registrando una crescita più forte dei ricavi. I risultati del suo ultimo trimestre hanno mostrato che i suoi ricavi sono quasi raddoppiati, superando i 35 miliardi di dollari.

Costco è anche molto più apprezzata di una società come Visa, che gestisce uno dei migliori modelli di business. Visa fornisce la tecnologia che alimenta le carte di credito e di debito in tutto il mondo, con margini lordi di quasi il 100%. Ha un rapporto P/E forward di 27, mentre Mastercard ha un multiplo di 36.

Costco ha anche un multiplo EV/EBITDA in avanti di 33, molto più alto della media del settore pari a 11.

Costco, come altre aziende dominanti, merita una valutazione premium, ma i numeri attuali mostrano che si tratta di un’azienda gravemente sopravvalutata.

Leggi di più: Le azioni Costco sono più sopravvalutate di quelle di Nvidia: è ancora un acquisto?

Guadagni COST in anticipo

Per essere chiari: il fatto che Costco sia sopravvalutata non è una previsione che le sue azioni siano sul punto di crollare. Storicamente, le aziende altamente sopravvalutate hanno avuto successo finché hanno prodotto numeri di fatturato e profitto elevati.

Gli ultimi risultati hanno mostrato che i ricavi di Costco sono aumentati solo dell’1% a 78,2 miliardi di dollari. Il suo reddito netto è aumentato del 9% a 2,35 miliardi di dollari. Questa crescita è avvenuta dopo che l’azienda ha aggiunto più membri e ha adeguato i suoi prezzi.

Costco ha chiuso il trimestre con oltre 136 milioni di titolari di carte e 76,2 milioni di membri paganti. Il tasso di rinnovo è rimasto al 90,5%, un dato molto positivo.

Il prossimo fattore chiave che determinerà il prezzo delle azioni Costco saranno i suoi utili, attesi per giovedì della prossima settimana. Gli analisti prevedono che i numeri mostreranno un aumento del fatturato del 7,3%, a 62 miliardi di dollari.

Si prevede che i suoi ricavi annuali aumenteranno del 7,4% a 273 miliardi di dollari, seguiti da 291 miliardi. La maggior parte degli analisti ha una visione ottimistica di Costco, con le più ottimistiche provenienti da Evercore, Telsey, Tigress e Truist.

Analisi del prezzo delle azioni Costco

Grafico COST di TradingView

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni COST ha registrato una forte tendenza al rialzo negli ultimi anni. Rimane significativamente più alto delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 settimane.

Tuttavia, si stanno formando alcuni schemi rischiosi. Si è formato un cuneo ascendente, un segnale di inversione popolare. L’indice MACD e l’indice di forza relativa (RSI) hanno formato uno schema di divergenza ribassista.

Pertanto, sebbene le prospettive a breve termine per le azioni siano positive, c’è il rischio che a medio termine si verifichi un’inversione ribassista. Questa flessione potrebbe verificarsi quando le azioni raggiungeranno il punto psicologico di 1.000 dollari.