Le azioni statunitensi potrebbero subire un calo più marcato a gennaio: ecco perché

Mercoledì il mercato azionario statunitense ha registrato un sell-off piuttosto aggressivo dopo che il Federal Open Market Committee ha segnalato tagli dei tassi inferiori alle aspettative per il 2025.

Tuttavia, la società di ricerche di mercato e analisi Yardeni Research afferma che il peggio deve ancora arrivare.

Gli esperti di Yardeni Research hanno avvisato i clienti di un calo più marcato a gennaio, poiché gli investitori hanno scelto di "prendere i loro sostanziosi profitti all'inizio del prossimo anno anziché ora per differire le imposte sui guadagni di capitale" nel loro recente rapporto.

Al momento della stesura di questo articolo, l'indice di riferimento S&P 500 è aumentato di circa il 25% rispetto all'inizio dell'anno.

I primi giorni di Trump 2.0 peseranno sulle azioni statunitensi

Yardeni Research prevede un aumento della volatilità una volta che Donald Trump assumerà la carica a gennaio.

Perché il mercato sarà colpito da una "tempesta di decreti esecutivi, tra cui una serie di misure che impongono tariffe e autorizzano la deportazione di migranti illegali" il primo giorno di Trump 2.0.

Inoltre, il mese prossimo un potenziale sciopero dei lavoratori portuali potrebbe avere ripercussioni anche sulle azioni statunitensi.

"Potrebbe esserci uno sciopero dei lavoratori portuali a metà gennaio perché si oppongono all'automazione nei porti. Trump ha dichiarato pubblicamente di essere d'accordo con i lavoratori portuali", ha aggiunto la società nella sua nota di ricerca.

Rispetto al suo massimo storico, l'indice S&P 500 al momento della stesura di questo articolo è sceso del 3,0%.

Lo S&P 500 potrebbe essere diretto verso una correzione del 10%

Yardeni Research è particolarmente preoccupata che una politica commerciale protezionistica del nuovo governo possa aumentare i costi di produzione, con conseguente possibile ripresa dei prezzi al consumo.

Se messi insieme, questi rischi potrebbero determinare un calo del 10% delle azioni statunitensi, ha avvertito la società.

Tuttavia, rimane ottimista per l'intero anno 2025.

Yardeni Research prevede che l'indice S&P 500 raggiungerà i 7.000 punti entro la fine del prossimo anno, il che si traduce in un rialzo di circa il 18% rispetto ai livelli attuali.

"Considereremmo quella [correzione del mercato azionario] un'opportunità di acquisto piuttosto che un motivo per uscire dal mercato in preda al panico, poiché non ci aspettiamo una recessione o un mercato ribassista", hanno affermato gli esperti di Yardeni Research.

Quali catalizzatori potrebbero far salire l'indice S&P 500 nel 2025?

La Federal Reserve statunitense prevede ora di tagliare i tassi solo due volte nel 2025, una cifra notevolmente inferiore rispetto alle quattro annunciate in precedenza.

Tuttavia, Yardeni Research non è l'unica società che prevede un forte rialzo del mercato azionario nel prossimo anno.

Anche gli analisti della Deutsche Bank, guidati da Binky Chadha, prevedono che l'indice di riferimento raggiungerà i 7.000 punti il prossimo anno.

Chadha prevede un potenziale aumento delle fusioni e delle acquisizioni per aiutare a sbloccare ulteriori potenzialità al rialzo delle azioni statunitensi.

Si aspetta inoltre che le spese in conto capitale delle aziende non appartenenti al settore tecnologico fungano da spinta propulsiva l'anno prossimo.

Infine, la società di investimento prevede che il ripresa economica all'estero si rifletterà anche nell'indice S&P 500 nel 2025.

Al momento della stesura di questo articolo, sia Yardeni Research che Deutsche Bank hanno fissato gli obiettivi di fine anno più elevati per l'indice di riferimento del prossimo anno.