Analisi NZD/USD in mezzo alla potenziale divergenza tra Fed e RBNZ

Il tasso di cambio NZD/USD ha continuato a scendere questa settimana e ha raggiunto il livello più basso dal 2022. Il kiwi è crollato a un minimo di 0,5600, in calo di circa il 12% rispetto al suo livello più alto di quest'anno, dopo gli ultimi dati della Nuova Zelanda.

Crescono le speranze di ulteriori tagli da parte della RBNZ

La coppia NZD/USD ha registrato una forte tendenza ribassista negli ultimi mesi, mentre l' indice del dollaro statunitense ha continuato a salire.

Questa svendita si è accelerata questa settimana, in quanto le probabilità di una maggiore divergenza tra la Federal Reserve e la Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) sono continuate.

La RBNZ ha effettuato un altro taglio massiccio dei tassi di interesse questo mese, riducendo il tasso di prestito dal 4,75% al 4,25%. Si tratta del terzo taglio dei tassi di interesse che li ha portati dal massimo dell'anno di 5,25%.

La banca ha giustificato i tagli con la necessità di sostenere un'economia che negli ultimi anni è stata in difficoltà.

Le probabilità di ulteriori tagli da parte della RBNZ sono aumentate dopo che l'agenzia statistica ha pubblicato giovedì dati economici deboli.

Il rapporto ha mostrato che l'economia è entrata in una recessione tecnica nel terzo trimestre. Si è contratta dell'1,0% nel terzo trimestre, dopo essersi contratta dell'1,1% nel trimestre precedente. Tale contrazione è stata molto più profonda della stima mediana dello 0,2%.

L'economia si è contratta dell'1,5% su base annua, molto al di sotto della stima mediana del -0,4%. Nel trimestre precedente si era contratta dello 0,5%.

Questa contrazione è avvenuta a causa della spesa dei consumatori e degli investimenti aziendali relativamente deboli. È stata parzialmente compensata dall'aumento della spesa pubblica nel Paese.

Ulteriori dati pubblicati venerdì hanno mostrato che i numeri del commercio della Nuova Zelanda non erano così buoni. Le importazioni sono scese a 6,92 miliardi di dollari neozelandesi, mentre le esportazioni sono salite a 6,48 miliardi di dollari. Ciò ha lasciato il Paese con un deficit commerciale di oltre 437 milioni di dollari.

Le probabilità di ulteriori tagli da parte della RBNZ sono aumentate anche a causa del calo dell'inflazione. I dati più recenti hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è sceso al 2,2% nel terzo trimestre, il livello più basso degli ultimi anni. È sceso dal picco post-pandemia di oltre il 7%.

Di solito le banche centrali riducono i tassi di interesse quando l'inflazione è in calo, nel tentativo di stimolare la crescita economica.

Divergenza della Fed

La coppia NZD/USD è crollata a causa delle speranze di una potenziale divergenza tra la Fed e la RBNZ. Mercoledì la Fed ha deciso di tagliare i tassi di interesse dello 0,25%.

Allo stesso tempo, i funzionari si aspettano solo due tagli nel 2025, molto meno di quanto si aspettavano gli analisti. I funzionari della Fed avevano anche accennato a quattro tagli dei tassi nel 2025.

Pertanto, se la Fed rispetterà le indicazioni, ciò significa che i tassi termineranno l'anno tra il 3,50% e il 3,75%.

Al contrario, la RBNZ continuerà a tagliare i tassi nel 2025 per sostenere l'economia in difficoltà. Le valute spesso crollano quando si verifica una divergenza tra la banca centrale locale e la Federal Reserve.

Analisi tecnica NZD/USD

Grafico NZD/USD di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio NZD/USD ha registrato una forte tendenza al ribasso negli ultimi mesi. Ora è sceso al di sotto del supporto chiave a 0,5852, il suo punto più basso di aprile e agosto di quest'anno.

La coppia è scesa anche al di sotto del supporto chiave a 0,5775, il suo livello più basso da ottobre 2023. È scesa anche al di sotto delle medie mobili a 50 e 200 giorni, mentre l'MACD e l'indice di forza relativa (RSI) si sono inclinati verso il basso.

Pertanto, la coppia continuerà probabilmente a scendere, poiché i venditori puntano al prossimo livello di supporto chiave a 0,5515, il livello più basso di ottobre 2022.