Previsioni USD/JPY: il crollo dello yen giapponese potrebbe continuare

Il tasso di cambio USD/JPY ha continuato a salire questa settimana dopo che la Federal Reserve ha tagliato i tassi, mentre la Banca del Giappone (BoJ) li ha mantenuti invariati. È salito anche venerdì dopo gli ultimi dati sull'inflazione giapponese. Lo yen giapponese era scambiato a 158 contro il dollaro statunitense, in rialzo rispetto al minimo di settembre di 139,55.

L'inflazione in Giappone è in aumento

La coppia USD/JPY è salita dopo che venerdì l'agenzia statistica giapponese ha pubblicato gli ultimi dati sull'inflazione nazionale. Questi dati hanno rivelato che l'indice dei prezzi al consumo è salito dal 2,3% di ottobre al 2,9% di novembre. È salito dallo 0,4% allo 0,5% a novembre. L'inflazione di base, che esclude i volatili prezzi di cibo ed energia, è salita dal 2,3% al 2,9%.

Questi numeri sono arrivati un giorno dopo che la Banca del Giappone (BoJ) ha lasciato invariati i tassi di interesse allo 0,25% a causa delle preoccupazioni legate a Donald Trump. La maggior parte degli analisti si aspettava che la banca aumentasse i tassi di interesse dello 0,10% o dello 0,25% per contrastare l'elevato tasso di inflazione.

Pertanto, l'aumento del tasso di inflazione è un segnale precoce che la BoJ ridurrà i tassi di interesse di 0,25% nella prossima riunione.

La BoJ ha radicalmente cambiato opinione quest'anno. Ha abbandonato i tassi di interesse negativi all'inizio dell'anno, quando ha aumentato i tassi dello 0,10%. La banca ha poi seguito con un aumento dello 0,25%, una mossa che ha innescato un'ampia liquidazione del carry trade dello yen giapponese .

L'aumento dei tassi di interesse in Giappone ha implicazioni importanti, soprattutto quando altre banche centrali stanno tagliando. Ciò perché, da molto tempo, ha mantenuto tassi di interesse bassi nel tentativo di stimolare un'economia in difficoltà. Tuttavia, tassi più alti comportano maggiori costi di finanziamento del debito, poiché il Giappone ha un debito di oltre 8 trilioni di dollari, quasi il doppio del PIL.

Decisione della Federal Reserve

Il tasso di cambio USD/JPY è salito dopo che la Federal Reserve ha annunciato la sua decisione sui tassi di interesse. La banca ha deciso di tagliare i tassi di interesse dello 0,25% per la terza volta quest'anno. Il taglio ha portato i tassi di interesse annuali all'1%.

La Fed ha anche segnalato che effettuerà ulteriori tagli nel 2025. Si prevede che ridurrà i tassi di interesse altre due volte, ora che si prevede che l'inflazione continuerà a salire. La Fed è in gran parte preoccupata per alcune delle politiche di Donald Trump, come i dazi, i tagli fiscali e le deportazioni.

Se queste politiche venissero attuate, probabilmente porterebbero a un'inflazione più elevata a lungo termine. Ad esempio, una tariffa del 25% sulle importazioni determinerebbe un aumento dei prezzi quasi immediato, senza nemmeno ridurre il surplus commerciale del Paese.

Analisi tecnica USD/JPY

Grafico USD/JPY di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/JPY ha registrato una forte ripresa negli ultimi giorni. Ora si è mosso al di sopra del livello di resistenza chiave a 156,74, il suo livello più alto del 15 novembre, invalidando il pattern del doppio massimo.

La coppia si è mossa al di sopra del livello di ritracciamento di Fibonacci del 23,6% e della media mobile a 50 giorni. Inoltre, l'indice di forza relativa (RSI) e altri oscillatori si sono inclinati verso l'alto, un segnale che indica un momento di rialzo.

Pertanto, la coppia continuerà probabilmente a salire, poiché i tori puntano al prossimo livello di resistenza chiave a 161,87, il suo punto più alto dell'anno. Al contrario, una caduta al di sotto del supporto a 155 invaliderebbe la visione rialzista.