American Express è una buona azione di Warren Buffett per il 2025?

American Express ha continuato il suo forte rialzo nel 2024, diventando una delle aziende con le migliori performance nell'indice S&P 500. Le azioni AXP sono salite a un record di $307, con un aumento di oltre il 57%. Dal suo livello più basso del 2020, sono aumentate di oltre il 370%, portando la capitalizzazione di mercato a oltre $209 miliardi.

Le azioni American Express sono salite grazie alla crescita continua

American Express, uno degli investimenti più importanti di Warren Buffett, ha registrato ottime performance nel 2024.

Ha tratto principalmente vantaggio dai tassi di interesse relativamente elevati e dalla crescente domanda di carte di credito, soprattutto tra i giovani.

Il reddito netto da interessi di AXP è aumentato da oltre 8,6 miliardi di dollari nel 2019 a oltre 15 miliardi di dollari negli ultimi dodici mesi. Questa crescita ha contribuito a far salire il fatturato annuo da 39 miliardi di dollari a 59 miliardi di dollari nello stesso periodo.

Gli ultimi risultati hanno mostrato che il business di American Express ha continuato a crescere nel terzo trimestre.

Il fatturato totale è aumentato del 6% a 387 miliardi di dollari, portando il fatturato dei primi nove mesi a oltre 1,14 trilioni di dollari.

Questa crescita si è tradotta in un aumento del fatturato dell'8% a 16,6 miliardi di dollari e del reddito netto a 2,5 miliardi di dollari. Di conseguenza, la direzione ha aumentato le sue previsioni prudenti, poiché il numero di titolari di carte è aumentato. Si prevede che gli utili per azione saranno compresi tra 13,75 e 14,05 dollari.

È probabile che il business di American Express continuerà a crescere nei prossimi anni, grazie ai tassi di interesse più elevati. Si prevede che il suo fatturato annuo sarà di circa 66 miliardi di dollari, con un aumento di quasi il 10% rispetto all'anno precedente.

Si prevede che il fatturato dell'azienda crescerà a 71 miliardi di dollari quest'anno. Se questa tendenza continuerà, probabilmente avrà un fatturato annuo di oltre 100 miliardi di dollari entro il 2030. La direzione ritiene che l'azienda otterrà rendimenti a due cifre nei prossimi anni.

Leggi di più: Le azioni American Express hanno un potenziale di crescita, ma non si può escludere un ripiegamento

Il suo catalizzatore più importante è che la generazione più giovane sta entrando nel suo business. I dati mostrano che circa tre quarti dei conti aperti nel 2023 provengono da millennial e Gen Z.

La cosa più importante è che molti di questi clienti passano direttamente alla carta consumer platinum annuale da 695 dollari. In passato, molti consumatori iniziavano con la carta senza costi e poi passavano a quella più costosa.

Un altro fattore importante è che American Express è abbastanza immune ai tassi di insolvenza delle carte di credito in corso negli Stati Uniti. Ciò è dovuto al fatto che Amex si concentra principalmente su clienti facoltosi, a differenza di altre società di carte di credito.

Gli ultimi risultati hanno mostrato che le carte di credito con scadenza a più di 30 giorni erano solo l'1,3%, inferiore al livello pre-pandemia dell'1,5%. Inoltre, i tassi di cancellazione netta sono scesi dal livello pre-pandemia del 2,2% all'1,9%.

Tuttavia, una delle principali preoccupazioni di American Express è che si tratta di un'azienda piuttosto sopravvalutata. Un modo per valutarlo è confrontare la sua valutazione con i suoi profitti annuali. Con una capitalizzazione di mercato di oltre 202 miliardi di dollari e profitti annuali di quasi 10 miliardi di dollari, American Express ha un PE di circa 20.

Analisi del prezzo delle azioni AXP

Grafico azionario AXP | Fonte: TradingView

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni American Express ha registrato una forte tendenza al rialzo negli ultimi anni. Ha incontrato una resistenza sostanziale al livello di $ 300. L'azione è rimasta al di sopra delle medie mobili a 50 e 100 settimane, indicando una potenziale inversione della media.

Ci sono segnali che gli indicatori Relative Strength Index (RSI) e MACD abbiano formato un modello di divergenza ribassista. Pertanto, è probabile che l'azione scenda ancora un po' quest'anno e poi riprenda il suo trend rialzista. Come abbiamo scritto in questo rapporto di Dow Jones , è probabile che alcuni dei titoli con le migliori performance del 2024 invertiranno quest'anno. Ciò potrebbe far scendere il titolo a $250 e poi rimbalzare.