Previsioni S&P 500: UBS, Citi, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Morgan Stanley

L'indice S&P 500 ha registrato ottime performance nel 2024, salendo a due cifre per il secondo anno consecutivo. È salito alle stelle e ha raggiunto un massimo storico di 6.097 dollari, mentre le aziende tecnologiche hanno registrato un'impennata e il numero di aziende da 1 trilione di dollari è salito a 10. Ecco quindi le principali previsioni sull'indice SPX delle principali aziende di Wall Street come UBS, Goldman Sachs e Morgan Stanley.

Previsione dell'indice S&P 500 da Wall Street

Come sempre accade nei periodi di rialzo, la maggior parte degli analisti di Wall Street è ottimista sul mercato azionario del 2025.

Gli analisti più ottimisti sono quelli di Oppenheimer, che hanno fissato l'obiettivo dell'indice S&P 500 a 7.100 dollari, il che implica un rialzo del 20% rispetto al livello attuale. Se ciò dovesse accadere, significherebbe che l'indice delle blue chip sarebbe salito di oltre il 20% per tre anni consecutivi, il che è accaduto raramente.

Gli analisti di Wells Fargo e Deutsche Bank sono concordi nel ritenere che l'indice S&P 500 passerà da 5.881 a 7.000 dollari nel 2025. Wells Fargo stima che salirà a 7.007 dollari nel corso dell'anno.

La banca di Wall Street meno ottimista è anche molto bullish sull'S&P 500 nel 2024. UBS prevede che l'indice salirà a 6.400 $, il che implica un modesto aumento dell'8,90% rispetto al livello attuale. Seguono JPMorgan, Morgan Stanley, Goldman Sachs e Citi, che vedono l'indice salire a 6.500 $.

Barclays, Bank of America e HSBC prevedono che l'indice SPX salirà a circa 6.600 dollari nel corso dell'anno.

Questi analisti hanno mantenuto le loro previsioni ottimistiche a causa delle recenti performance e del fatto che molti pessimisti si sono dimostrati sbagliati negli ultimi anni.

Catalizzatori per l'indice SPX

Gli analisti di Wall Street individuano diversi catalizzatori che spingeranno l'indice S&P 500 molto più in alto nei prossimi 12 mesi.

Innanzitutto, gli utili delle aziende sono stati forti negli ultimi anni, una tendenza che potrebbe continuare nel 2025. Un recente rapporto di FactSet mostra che la stima della crescita degli utili delle aziende dell'indice S&P 500 per il quarto trimestre è dell'11,9%, il più alto aumento dal quarto trimestre del 2021. Per l'anno solare 2025, gli analisti prevedono una crescita degli utili di circa il 15%, con una crescita in tutti i settori.

In secondo luogo, gli analisti ritengono che le politiche di Donald Trump siano favorevoli alle aziende americane. Ha promesso di tagliare le tasse e concentrarsi sulla deregolamentazione. La maggior parte delle aziende, soprattutto nel settore dei servizi finanziari, si è lamentata dello stato delle normative negli Stati Uniti. Un ambiente di deregolamentazione adeguato porterebbe a maggiori guadagni e a più affari.

In terzo luogo, la Federal Reserve potrebbe cambiare idea e procedere a ulteriori tagli dei tassi di interesse, man mano che l'inflazione scende. I dati più recenti sull'inflazione PCE hanno mostrato che a novembre l'inflazione è aumentata a un ritmo più lento. I prezzi più bassi del petrolio potrebbero portare a buoni dati sull'inflazione in un momento in cui il tasso di disoccupazione è salito al 4,2%.

I rischi per l'S&P 500

Come ho avvisato, l'indice S&P 500 è esposto a alcuni potenziali rischi. Il primo è che le aziende sono altamente sopravvalutate, con molte grandi società che hanno un rapporto P/E superiore a 30. Di conseguenza, queste società potrebbero subire una rivalutazione nel 2025.

In secondo luogo, c'è il rischio che i vigilanti dei bond ritornerà sul mercato e spingerà i rendimenti molto più in alto. Un probabile catalizzatore potrebbe essere se Donald Trump cercasse di approvare tagli fiscali non finanziati. Un simile crollo del mercato obbligazionario potrebbe assomigliare a quello che è successo nel Regno Unito durante l'era di Liz Truss qualche anno fa. L'altro rischio, come ho scritto qui , è che l'indice S&P 500 abbia formato uno schema a cuneo ascendente, che potrebbe portare a un grande crollo.