Analisi GBP/USD in vista dei dati sull'inflazione al consumo nel Regno Unito e negli Stati Uniti

Il tasso di cambio GBP/USD è in terza settimana consecutiva di perdite, mentre la forza del dollaro statunitense guadagna slancio. È crollato a 1,2145, il livello più basso da ottobre 2023, e circa il 10% al di sotto del suo massimo del 2024. Quindi, cosa accadrà al tasso di cambio GBP/USD in vista dei dati sull'inflazione dei consumatori negli Stati Uniti e nel Regno Unito?

In arrivo i dati sull'inflazione negli Stati Uniti

La coppia sterlina/dollaro ha continuato a scendere questa settimana, in attesa dei dati sull'inflazione di dicembre, previsti per mercoledì.

Gli economisti si aspettano che i dati mostrino che l'inflazione statunitense sia rimasta stabile a dicembre. La stima media è che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) sia salito al 2,9% a dicembre dal 2,7% di novembre.

L'inflazione negli Stati Uniti è aumentata costantemente dopo aver toccato il minimo del 2,3% qualche mese fa, un segnale che la situazione sta peggiorando. Questa crescita dell'inflazione è dovuta al settore dei servizi e ad altri settori come l'assicurazione e l'edilizia.

I costi delle assicurazioni continueranno probabilmente ad aumentare a causa degli incendi in corso a Los Angeles, che costeranno oltre 135 miliardi di dollari. Le compagnie assicurative probabilmente aumenteranno i loro costi in seguito all'aumento dei costi delle richieste di risarcimento.

Si prevede inoltre che i prezzi delle abitazioni continueranno a salire nel breve termine. Infatti, si segnalano casi di affaristi immobiliari in California che hanno iniziato a speculare sui prezzi, a causa dell'aumento della domanda di unità abitative a noleggio nello Stato. Questa tendenza potrebbe continuare a livello nazionale, a causa dell'aumento della domanda di abitazioni.

Ci sono quindi timori che la Federal Reserve manterrà tassi di interesse elevati per più a lungo quest'anno. Gli economisti si aspettano che la banca effettui solo due tagli dei tassi di interesse quest'anno, molto meno dei quattro previsti.

Questa tendenza spiega perché l' indice del dollaro statunitense (DXY) è salito nelle ultime sette settimane consecutive a 110 dollari, il livello più alto da novembre 2022. Anche i rendimenti dei titoli di Stato statunitensi hanno continuato a salire, con il rendimento a 30 anni salendo al 5% per la prima volta da ottobre 2023. Anche i rendimenti a 10 e 5 anni hanno continuato a salire quest'anno.

Questa tendenza è proseguita venerdì, quando gli Stati Uniti hanno pubblicato dati positivi sull'occupazione. Secondo il Bureau of Labor Statistics (BLS), il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1% mentre l'economia ha creato oltre 256.000 posti di lavoro.

In arrivo i dati sull'inflazione nel Regno Unito

La coppia GBP/USD è scesa mentre gli investitori attendono i prossimi dati sull'inflazione nel Regno Unito e l'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro britannici.

I dati mostrano che il rendimento decennale è salito al 4,9%, il livello più alto dal 2008. Il rendimento quinquennale, oggetto di stretta attenzione, è salito al 4,555%, rispetto allo 0,16% negativo del 2022.

Questi rendimenti sono aumentati perché persiste la confusione su cosa farà la Banca d'Inghilterra (BoE) quest'anno, mentre il Paese si avvia verso una stagflazione, un periodo di crescita lenta e alta inflazione.

Gli economisti si aspettano che i dati di questa settimana mostrino un aumento dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) al 2,6% a dicembre, mentre il CPI core è sceso leggermente al 3,5%. Questi numeri saranno molto più alti dell'obiettivo della Banca d'Inghilterra del 2,0%.

La stima media è che l'economia crescerà dello 0,75% nel 2024. Pertanto, la banca potrebbe optare per ulteriori tagli per compensare la lenta crescita.

Analisi tecnica GBP/USD

Il grafico giornaliero rivela che la coppia GBP/USD ha subito un calo sostanziale dopo aver raggiunto il picco di 1,3425 a settembre. A novembre 2024, le medie mobili ponderate (WMA) a 50 e 200 giorni si sono incrociate, formando una death cross.

La coppia è scesa al di sotto del supporto chiave a 1,2300, il livello più basso da aprile dell'anno scorso. L'Oscillatore di prezzo percentuale (PPO) è rimasto al di sotto della linea zero e l'indice di forza relativa (RSI) è sceso al di sotto del livello di ipervenduto.

Pertanto, la coppia continuerà probabilmente a scendere. Il prossimo punto da tenere d'occhio è 1,2040, che è stato il suo punto più basso nell'ottobre 2023. Sarà seguito da un crollo a 1,1800, il suo punto più basso nel marzo 2023.