L'ascesa di DeepSeek provoca un calo delle azioni statunitensi del settore manifatturiero legate ai data center AI

Le prime contrattazioni di lunedì hanno registrato forti cali in tutti i mercati azionari statunitensi, innescati dall'inaspettata ascesa di un'app cinese di intelligenza artificiale, DeepSeek.

Nel corso del fine settimana, DeepSeek è salito in cima alla classifica delle app di Apple, suscitando un vero e proprio terremoto nei settori legati all'intelligenza artificiale.

Sviluppato a una frazione del costo di sistemi rivali come ChatGPT, le prestazioni comparabili di DeepSeek hanno sollevato timori che i microchip di fascia alta e i data center AI ad alta intensità energetica potrebbero non essere più indispensabili come si pensava in precedenza.

Questo sviluppo ha spinto gli investitori a mettere in discussione la narrazione sulla crescita dell'infrastruttura AI, un settore strettamente legato alla produzione statunitense.

Con la possibilità che soluzioni di intelligenza artificiale più economiche riducano la domanda di chip avanzati e di data center ad alta potenza, il mercato ha adottato un approccio del tipo "vendi prima e fai domande dopo".

Nvidia, Microsoft, Eaton e Schneider registrano cali

Secondo il Futrum Group, un'organizzazione fondamentale per la crescita guidata dall'intelligenza artificiale, negli Stati Uniti si trovano circa il 50% dei 5.400 data center mondiali.

Molti di questi centri si affidano a microchip e infrastrutture all'avanguardia fornite da aziende tecnologiche e manifatturiere statunitensi.

Le contrattazioni di lunedì hanno rivelato la fragilità di questa dipendenza da Nvidia, che fornisce chip focalizzati sull'intelligenza artificiale, con un calo del prezzo delle azioni dell'11%, e da Microsoft e Alphabet, principali attori dell'intelligenza artificiale, che hanno registrato rispettivamente un calo del 3,5% e del 3%.

La svendita si è estesa oltre il settore tecnologico ai produttori di componenti per i data center.

Le azioni di TE Connectivity e Amphenol, che producono componenti elettrici, sono scese rispettivamente del 3% e del 9%.

Eaton, uno dei principali fornitori di infrastrutture elettriche, ha registrato un drastico calo del 14%, mentre la sua omologa europea Schneider Electric ha subito un calo di oltre il 9%.

Tra le aziende colpite ci sono GE Vernova e Constellation Energy

I data center basati sull'intelligenza artificiale sono noti per il loro massiccio consumo energetico, che in passato ha stimolato gli investimenti nelle infrastrutture energetiche.

Tuttavia, le aspettative di una riduzione delle spese per l'intelligenza artificiale hanno portato a significativi cali delle azioni legate alla produzione di energia e ai servizi di supporto.

GE Vernova, scorporata da GE Aerospace all'inizio dell'anno, ha registrato un calo del 18%, mentre Constellation Energy ha perso il 17%.

Anche altre aziende legate alle operazioni dei data center hanno risentito del problema.

Trane Technologies, che fornisce sistemi di riscaldamento e raffreddamento, ha registrato un calo del 7%, mentre Generac, azienda attiva nel settore dell'alimentazione di emergenza, ha perso l'1%.

All'inizio della settimana, le azioni di GE Vernova e Constellation Energy erano aumentate rispettivamente di oltre il 200% e il 185% rispetto ai loro recenti picchi.

La correzione ha fatto scendere notevolmente le loro valutazioni, con i multipli prezzo/utile che si sono avvicinati alle normali storiche.

Nel frattempo, TE Connectivity e Generac, che hanno registrato guadagni più modesti, hanno subito perdite più contenute, evidenziando che le azioni più legate all'hype dell'intelligenza artificiale hanno subito il peso maggiore della svendita.

L'improvvisa comparsa di DeepSeek ha costretto a rivalutare il panorama degli investimenti nell'intelligenza artificiale.

Gli investitori devono ora affrontare la sfida di distinguere tra reazioni di mercato a breve termine e tendenze a lungo termine.

Le azioni fortemente legate all'infrastruttura AI potrebbero rimanere volatili mentre il mercato elabora le implicazioni delle soluzioni AI efficienti in termini di costi e a basso consumo di risorse.

Per ora, coloro che hanno tratto i maggiori benefici dal boom dell'intelligenza artificiale sembrano essere i più esposti al rischio.