Anteprima dei risultati del primo trimestre di Apple: quota di mercato in Cina, strategia sull'intelligenza artificiale e altri aspetti da tenere d'occhio

Apple è pronta ad annunciare i risultati del primo trimestre dopo la chiusura della borsa di giovedì, e gli investitori saranno attenti a cogliere indizi sulla traiettoria dell'intelligenza artificiale e sulle prestazioni del mercato cinese.

Sebbene il titolo sia rimasto stabile fino alla pubblicazione dei risultati, ha subito un breve calo dopo l'ascesa dell'azienda cinese di intelligenza artificiale DeepSeek, per poi riprendersi del 7%.

La domanda di iPhone rimane una delle principali preoccupazioni degli investitori.

Inoltre, la percezione che Apple sia in ritardo rispetto a rivali come Microsoft e Google nello sviluppo dell'IA rimane una preoccupazione, ma il successo finanziario dell'azienda non è dipeso esclusivamente dall'IA generativa.

Invezz esamina i fattori da tenere d'occhio nell'annuncio dei risultati di giovedì:

Si prevede un forte aumento dei ricavi, ma la quota di mercato in Cina è una preoccupazione

Si prevede che Apple registrerà un fatturato di 124,39 miliardi di dollari (crescita del 4% anno su anno), con un fatturato dell'iPhone previsto di 70,72 miliardi di dollari (crescita del 2% anno su anno) e un utile per azione di 2,35 dollari (in aumento rispetto ai 2,18 dollari dell'anno scorso).

Il prezzo delle azioni Apple è sceso del 5% da inizio anno, principalmente a causa del calo delle vendite di smartphone in Cina.

Le spedizioni di iPhone in Cina sono diminuite del 25% nel quarto trimestre e del 17% nel corso del 2024, secondo i dati di Canalys, che afferma che i concorrenti nazionali come Huawei e Vivo hanno guadagnato quote di mercato a scapito di Apple.

Gli analisti di JPMorgan hanno avvertito che Apple potrebbe aver superato il picco del ciclo di prodotto in Cina e potrebbe continuare a perdere quote di mercato.

Di conseguenza, la società ha recentemente ridotto il suo obiettivo di prezzo per le azioni Apple da $ 265,20 a $ 260.

Mercoledì Oppenheimer ha declassato le azioni da Outperform a Perform e ha anche eliminato il suo obiettivo di prezzo di 250 dollari, indicando stime ridotte per le vendite di iPhone nei prossimi 12-18 mesi.

"Vediamo due sfide per la crescita dell'iPhone: 1) una concorrenza più agguerrita nella Cina continentale e 2) la mancanza di app Apple Intelligence e Al generative convincenti per accelerare la sostituzione dei dispositivi a breve termine", hanno affermato gli analisti di Oppenheimer Martin Young e Andrew Northcutt.

Tuttavia, gli analisti di Wedbush, che hanno un obiettivo di prezzo molto più ottimistico, pari a 325 dollari, ritengono che Apple potrebbe ribaltare la situazione con una partnership di intelligenza artificiale in Cina, possibilmente con Baidu, ByteDance o Tencent.

Strategia AI e impatto di DeepSeek

A differenza di Meta e Microsoft, Apple è stata relativamente conservativa negli investimenti in intelligenza artificiale.

Le azioni della società sono riuscite a rimanere in territorio positivo, nonostante le altre azioni legate all'intelligenza artificiale siano crollate dopo l'emergere di DeepSeek.

Il successo di DeepSeek significa che potrebbe essere possibile per altri replicare modelli di intelligenza artificiale meno costosi e più efficienti. Sarebbe una vittoria per Apple, affermano gli analisti.

Lunedì Apple ha fatto un passo avanti lanciando un aggiornamento software che abilita di default le funzionalità di Apple Intelligence sugli iPhone, iPad e Mac supportati.

Questa mossa segnala una graduale integrazione dell'intelligenza artificiale nel suo ecosistema.

"Riteniamo che Apple possa trarre vantaggio a lungo termine da modelli di intelligenza artificiale generativa più efficienti, dato che la sua strategia si concentra sull'elaborazione edge e su modelli più piccoli per l'inferenza dei consumatori", ha scritto lunedì l'analista di Morningstar Equity William Kerwin.

“Non vediamo Apple come un beneficiario diretto del modello DeepSeek, ma la tendenza verso modelli più efficienti e più piccoli è un buon segnale per la strategia di intelligenza artificiale dell'azienda”.

Apple è stata aperta anche a collaborazioni con l'intelligenza artificiale, integrando di recente ChatGPT di OpenAI nel suo software.

Le future trattative con Gemini di Google o persino una potenziale collaborazione con DeepSeek rimangono speculative.

E il segmento dei servizi?

Il segmento dei servizi, guidato dall'App Store e dal supporto ai prodotti, è da diversi anni il settore in più rapida crescita di Apple, diventando ancora più cruciale con il rallentamento delle vendite dei prodotti.

Nell'anno fiscale 2024, le vendite di prodotti sono diminuite dell'1%, mentre i ricavi dei servizi sono aumentati del 13%.

I servizi vantano anche margini lordi significativamente più elevati, pari al 74% lo scorso anno rispetto al 37% dei prodotti.

Tuttavia, con la maturazione del segmento, la sua crescita ha rallentato dal 2022 e gli investitori saranno attenti a eventuali ulteriori rallentamenti.

Cosa aspettarsi da AAPL dopo i risultati?

Storicamente, le azioni AAPL hanno mostrato un andamento positivo dopo gli annunci dei risultati.

I dati indicano che in 8 delle ultime 12 relazioni finanziarie, il titolo ha registrato un aumento medio del 1,8% il primo giorno di negoziazione successivo alla pubblicazione.

Sebbene le azioni abbiano dovuto affrontare delle sfide all'inizio del mese, tra cui un calo di quasi il 15% rispetto al massimo di 52 settimane di dicembre 2024, hanno recentemente ripreso quota, trovando supporto vicino ai 220 $ e chiudendo a 238,26 $ mercoledì.

Gli analisti di Wall Street hanno assegnato alle azioni Apple una valutazione di consenso di "Acquisto moderato", con un obiettivo di prezzo medio di 241,94 dollari, indicando un potenziale rialzo limitato nel breve termine rispetto al prezzo di mercato attuale.