USD/INR forma una piccola doppia cima: la rupia sta per rimbalzare?

Il tasso di cambio USD/INR è salito a un livello record mentre la rupia indiana è rimasta in bilico. È salito a un massimo di 86,65, con un aumento del 5% rispetto al livello più basso del 2023, mentre gli operatori attendono i prossimi dati sulla spesa personale per consumi (PCE) degli Stati Uniti. Quindi, cosa accadrà al tasso di cambio USD/INR?

In arrivo i dati PCE statunitensi

Questa settimana il cambio USD/INR ha continuato a salire, in seguito alla prima decisione della Federal Reserve sui tassi di interesse dell'anno. Come gli economisti avevano ampiamente previsto, la Fed ha lasciato i tassi di interesse invariati al 4,50%.

La Fed ha lasciato sostanzialmente invariate le sue indicazioni. Ora si prevede che l'inflazione rimarrà più elevata per più tempo quest'anno. Di conseguenza, i funzionari prevedono che il Paese avrà bisogno di meno tagli dei tassi di interesse quest'anno.

La maggior parte degli economisti si aspetta ora che la Fed effettui il suo primo taglio dei tassi di interesse nella riunione di luglio. Dopodiché li manterrà stabili e ne effettuerà un altro nel quarto trimestre.

La Fed non ha fretta di tagliare i tassi per due motivi principali. Innanzitutto, è preoccupata che l'inflazione negli Stati Uniti rimanga significativamente elevata. L'indice dei prezzi al consumo (CPI) è salito dal 2,7% di novembre al 2,9% di dicembre dello scorso anno.

Gli economisti si aspettano che il prossimo rapporto PCE mostri un'ulteriore crescita dei prezzi. Il PCE headline dovrebbe essere del 2,6%, in aumento rispetto al 2,4% del mese precedente. Il PCE core, escludendo i volatili prezzi di cibo ed energia, dovrebbe rimanere stabile al 2,8%. Tutti questi numeri sono superiori all'obiettivo della Fed del 2,0%.

Il PCE è il dato sull'inflazione più importante per la Federal Reserve, perché tiene conto delle variazioni dei prezzi nelle aree rurali e urbane. A differenza dell'indice dei prezzi al consumo, che si riferisce solo alle aree urbane.

Riduzione dei tassi da parte della Banca centrale indiana

Anche la coppia USD/INR è salita in seguito alle aspettative degli investitori che prevedono un taglio dei tassi di interesse da parte della Reserve Bank of India (RBI).

Le probabilità di ulteriori tagli dei tassi sono aumentate dopo che il Paese ha pubblicato incoraggianti dati sull'inflazione dei consumatori questo mese. L'indice dei prezzi al consumo (CPI) dell'India è sceso al 5,22% a dicembre dal 5,48% del mese precedente. È sceso anche dal 6,21% del mese precedente.

Inflazione in calo e rallentamento dell'economia significa che la RBI avrà la giustificazione per iniziare a tagliare i tassi.

Negli ultimi 12 mesi la RBI si è allontanata dalle altre banche centrali. Ha lasciato invariati i tassi di interesse, una mossa che ha spinto Modi a sostituire il governatore della banca centrale.

Analisi tecnica USD/INR

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/INR è salito a 86,68 mentre il crollo della rupia indiana si è accelerato. È rimasto al di sopra di tutte le medie mobili, un segnale che i tori hanno il controllo.

La coppia si aggira vicino al punto di ipercorrezione estremo dell'indicatore Murrey Math Lines. Inoltre, l'Oscillatore di prezzo percentuale (PPO) è aumentato e si trova sopra la linea zero. Ha anche formato un piccolo schema grafico a doppia cima.

Pertanto, la coppia potrebbe subire un breve ripiegamento, forse fino al punto di resistenza finale a 85,93. Questa visione rialzista diventerà non valida se il tasso di cambio salirà al di sopra del punto di doppia cima a 86,70.