Analisi dell'indice del dollaro statunitense (DXY) in vista dei dati sulle buste paga non agricole

L'indice del dollaro statunitense ha perso valore questa settimana, in seguito al calo delle recenti paure tariffarie. L'indice DXY è sceso a un minimo di 107,75 dollari, in calo del 2,20% rispetto al suo punto più alto dell'anno, mentre l'attenzione si è spostata sui prossimi dati sulle buste paga non agricole (NFP). Quindi, l'indice del dollaro statunitense è un buon asset da acquistare oggi?

In arrivo i dati statunitensi sulle buste paga non agricole

L'indice del dollaro statunitense è tornato a scendere questa settimana dopo che Donald Trump ha smorzato i toni delle sue dichiarazioni sui dazi. Ha sospeso i dazi sui prodotti messicani e canadesi e ha fatto intendere di essere aperto al negoziato con la Cina, il secondo più grande partner commerciale.

L'indice DXY si è raffreddato dopo che un rapporto ha mostrato che il numero di posti vacanti negli Stati Uniti è diminuito a dicembre. Sono scesi di 556.000 unità a 7,6 milioni, al di sotto della stima mediana di 8,2 milioni.

Un altro rapporto ADP ha mostrato che il settore privato ha creato 186.000 posti di lavoro a gennaio, un numero superiore ai 140.000 aggiunti il mese precedente.

I principali dati economici da tenere d'occhio questa settimana saranno i prossimi dati sulle buste paga non agricole (NFP), previsti per venerdì.

Gli economisti si aspettano che i dati mostrino che l'economia abbia creato 154.000 posti di lavoro a gennaio, dopo averne creati 256.000 il mese precedente. Si prevede che il tasso di disoccupazione rimanga al 4,1%, mentre la crescita dei salari dovrebbe essere rimasta al 3,9%.

I dati sui posti di lavoro non agricoli sono importanti per il dollaro statunitense perché influenzano la traiettoria dei tassi di interesse della Federal Reserve. Fanno parte del doppio mandato della Fed, l'altro aspetto riguarda l'inflazione.

La Fed si concentra sull'inflazione

Tuttavia, il rapporto NFP di questa settimana avrà probabilmente un impatto limitato sull'indice del dollaro statunitense, perché la Fed non sta dando molta importanza al mercato del lavoro. Al contrario, si sta concentrando sull'inflazione, che è rimasta stabile negli ultimi mesi.

La Federal Reserve ritiene che il mercato del lavoro sia forte, nonostante il tasso di disoccupazione sia rimasto sopra il 4% per mesi. In una dichiarazione inviata via e-mail a Invezz, Tod Jankins, analista di PIMCO, ha affermato:

"Ci aspettiamo che i dati sull'occupazione abbiano un impatto trascurabile sul dollaro statunitense e sulle azioni. Tuttavia, un netto peggioramento potrebbe essere un campanello d'allarme per la Fed e spingere i funzionari a ricalibrare le loro politiche".

La prossima settimana gli Stati Uniti pubblicheranno i dati sull'inflazione di gennaio. Gli analisti prevedono che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) passerà dal 2,9% di dicembre al 3,0% di gennaio, a causa degli incendi boschivi recenti in California e del loro impatto sull'edilizia e sulle assicurazioni.

L'indice DXY reagirà alla prossima decisione della Banca d'Inghilterra (BoE) sui tassi di interesse. Gli analisti si aspettano che la banca inizi a tagliare i tassi di interesse dello 0,25% e ad assumere un tono accomodante. Le azioni della BoE sono importanti perché la sterlina è una componente chiave dell'indice del dollaro statunitense.

Analisi tecnica dell'indice del dollaro USA

Il grafico giornaliero mostra che l'indice DXY ha raggiunto il picco di 110,15 dollari all'inizio dell'anno, quando le speranze di una Fed più aggressiva erano ancora vive. Ora è tornato indietro e si aggira intorno ai 108 dollari, il punto di ritracciamento di Fibonacci del 23,6%.

La coppia è rimasta anche leggermente sopra la media mobile a 50 giorni, un segnale che per ora i tori hanno ancora il controllo. È rimasta anche sopra il supporto chiave a 106,50 $, il massimo swing di aprile 2024.

Pertanto, l'indice DXY rimarrà su una traiettoria ascendente finché rimarrà sopra la media mobile a 50 giorni. Tale movimento lo porterà a testare nuovamente il massimo dell'anno a $110. Una caduta al di sotto di tale media mobile lo porterà a scendere al punto di ritracciamento del 50% a $105.