I prezzi dell'oro continueranno a scendere dopo le recenti perdite?

Giovedì i prezzi dell'oro sono crollati bruscamente, accentuando le forti perdite della seduta precedente a causa del forte rialzo del dollaro.

Un dollaro più forte rende le materie prime quotate in dollari più costose per gli acquirenti esteri, limitando così la domanda.

“Un modesto aumento dei rendimenti dei titoli di Stato statunitensi aiuta il dollaro USA (USD) a consolidare il modesto rimbalzo notturno dal suo livello più basso dal 10 dicembre”, ha affermato Haresh Menghani, redattore di FXstreet, in un rapporto.

“Questo, insieme a un tono generalmente positivo sui mercati azionari, si rivela un fattore chiave che mina il metallo prezioso”, ha aggiunto.

Al momento della stesura, il contratto oro di aprile sul COMEX si attestava a 2.889,51 dollari l'oncia, in calo dell'1,4% rispetto alla chiusura precedente.

All'inizio di questo mese, sul COMEX i prezzi avevano raggiunto il record di 2.974 dollari l'oncia.

I prezzi dell'oro hanno registrato un calo questa settimana a causa delle prese di profitto degli investitori dopo i recenti massimi storici.

Nonostante ciò, l'attrattiva del metallo prezioso come bene rifugio rimane forte, in un contesto di preoccupazioni per potenziali dazi commerciali e un rallentamento dell'economia statunitense.

Questi fattori contribuiscono a creare un clima di incertezza, spingendo gli investitori verso l'oro come mezzo per proteggere il proprio patrimonio.

Concentratevi sui dati in arrivo.

Gli operatori di mercato attendono con impazienza la pubblicazione dell'indice statunitense delle spese per consumi personali (PCE), un indicatore chiave dell'inflazione, prevista per venerdì.

Secondo un sondaggio Reuters, si prevede che l'indice PCE rimarrà stabile allo 0,3%.

Questo dato è di particolare importanza per gli investitori, in quanto viene attentamente monitorato dalla Federal Reserve per le sue decisioni di politica monetaria.

Durante un discorso tenuto mercoledì, Raphael Bostic, presidente della Federal Reserve Bank di Atlanta, ha espresso l'opinione che la banca centrale statunitense dovrebbe mantenere gli attuali livelli dei tassi di interesse.

Ritiene che questi tassi stiano effettivamente esercitando una pressione al ribasso sull'inflazione, che ha registrato un notevole miglioramento ma rimane elevata.

Menghani ha detto:

Tagli dei tassi della Fed

I mercati finanziari prevedono attualmente che la Federal Reserve attuerà almeno due tagli dei tassi di interesse nel corso dell'anno in corso.

Questa previsione si riflette nei prezzi di mercato, che hanno già incorporato circa 55 punti base di allentamento monetario per l'anno 2025.

Ciò implica che gli operatori di mercato si aspettano una riduzione dei tassi di interesse chiave di circa mezzo punto percentuale entro la fine dell'anno.

Gli operatori di mercato attendono inoltre i discorsi di diversi funzionari previsti per oggi, che potrebbero fornire indicazioni sulla futura direzione della politica monetaria statunitense.

Prezzo dell'oro: analisi tecnica

Il livello di 2.880 dollari l'oncia sembra fornire un certo supporto dopo che la pressione di vendita ha spinto i prezzi dell'oro sotto i 2.900 dollari l'oncia.

Questo livello è stato il minimo di venerdì 14 febbraio, quando l'oro ha registrato una seduta significativamente negativa, restituendo una buona parte dei guadagni realizzati durante la settimana.

Da allora ha continuato a fungere da supporto, secondo David Morrison, analista senior di mercato presso Trade Nation.

“Ma l'oro rimane ipercomprato secondo il MACD giornaliero (moving average divergence and convergence), e l'indicatore ora punta verso il basso, suggerendo un aumento della spinta ribassista”, ha aggiunto.

Il MACD può anche essere resettato da un periodo prolungato di consolidamento laterale.

“Non si può escludere, dato il recente e costante rialzo dei prezzi dell'oro. Ma molto dipenderà dalla determinazione degli acquirenti”, ha detto Morrison.