Cambiamenti nel commercio petrolifero: come le sanzioni contro la Russia stanno rimodellando i flussi verso India e Cina

Secondo un rapporto di Vortexa, India e Cina hanno adottato approcci diversi per mitigare le interruzioni a breve termine dell'approvvigionamento di petrolio greggio.

I dati sui flussi di Vortexa hanno rivelato che, dal 10 gennaio, data in cui l'Ufficio di controllo dei beni esteri (OFAC) degli Stati Uniti ha sanzionato oltre 100 petroliere coinvolte nel commercio di petrolio russo, si sono verificati cambiamenti nei flussi di esportazione di greggio dalle principali regioni produttrici verso India e Cina.

Secondo l'agenzia di monitoraggio delle navi, le esportazioni combinate di greggio dalla Russia verso India e Cina sono diminuite dal 10 gennaio, anche tenendo conto delle variazioni stagionali.

Le esportazioni dall'Africa occidentale e dal Medio Oriente sono aumentate, tuttavia, altri produttori del bacino atlantico non hanno mostrato alcuna indicazione di aumento delle esportazioni verso India o Cina in questo momento, ha affermato Jay Maroo, responsabile dell'intelligence di mercato per Medio Oriente e Nord Africa di Vortexa.

Cambiamenti nei modelli di esportazione

Le esportazioni di greggio di origine russa sono diminuite di circa 450.000 barili al giorno dall'implementazione delle sanzioni il 10 gennaio, rispetto ai volumi medi di esportazione del 2024, secondo i dati di Vortexa.

Nel frattempo, le esportazioni dal Medio Oriente ( escluso l'Iran ) sono aumentate di 200.000 barili al giorno.

Tuttavia, l'aumento più significativo delle esportazioni proviene dall'Africa occidentale, che nelle ultime settimane è cresciuto bruscamente, di circa il doppio rispetto ai flussi provenienti dal Medio Oriente.

“Il forte aumento delle esportazioni dall'Africa occidentale è anche motivato dagli ampi differenziali Brent-Dubai, che rendono i greggi dell'Africa occidentale (prezzati rispetto al Brent) relativamente economici rispetto ai greggi del Medio Oriente”, ha affermato Maroo nel rapporto.

L'Africa aumenta le esportazioni.

“All’interno dell’Africa occidentale, un’analisi più approfondita rivela che il principale fattore di questo aumento è la crescita delle esportazioni dall’Angola verso la Cina”, ha aggiunto Maroo.

Le esportazioni verso gli acquirenti del bacino atlantico (Spagna, Paesi Bassi, Italia e Brasile) sono state limitate a causa delle esportazioni post-sanzioni (dal 10 gennaio al 28 febbraio) che hanno superato i 700.000 barili al giorno verso la Cina, come stimato da Vortexa.

Sebbene la Cina sia stata storicamente un importante importatore di greggio angolano, l'India non è tradizionalmente un acquirente significativo.

Tuttavia, questa tendenza sembra stia cambiando.

Dati recenti indicano che le importazioni indiane di greggio angolano sono aumentate a febbraio rispetto al mese precedente.

Questo aumento delle esportazioni di greggio angolano verso l'India è stato accompagnato da un analogo incremento delle esportazioni dalla Repubblica del Congo e dal Camerun, suggerendo una tendenza più ampia di crescente interesse indiano per il petrolio greggio proveniente da fonti dell'Africa centrale e occidentale.

Aumentano le esportazioni del Medio Oriente

Inoltre, il Medio Oriente è l'unica regione al di fuori dell'Africa occidentale che ha registrato un aumento delle esportazioni verso Cina e India.

“Con oltre la metà della flotta di petroliere che recentemente trasportava greggio di origine russa ora soggetta alle sanzioni OFAC, è logico che gli acquirenti si rivolgano a una regione che comprende diversi porti con una grande capacità di carico di VLCC e vicinanza all'Asia, in particolare all'India”, ha affermato Maroo.

L'India ha scelto di aumentare gradualmente le importazioni da fornitori minori come Emirati Arabi Uniti, Kuwait, Oman e Qatar. Nel frattempo, le importazioni da Arabia Saudita e Iraq sono rimaste stabili.

Si prevedono ulteriori cambiamenti di rotta.

Secondo Vortexa, le prime analisi suggeriscono che le sanzioni OFAC di gennaio hanno spinto l'India a diversificare i suoi fornitori di petrolio greggio, mentre la Cina ha consolidato la sua dipendenza dai suoi fornitori storicamente più importanti.

Questa osservazione è ulteriormente supportata dalle tendenze osservate nelle esportazioni dell'Africa occidentale.

La rapida risposta della Cina – l'aumento delle attività nave-nave e le segnalate modifiche alla proprietà dei gruppi portuali – si allinea con questa strategia, ha affermato Maroo. L'obiettivo è quello di mantenere il più possibile i flussi di petrolio ESPO dalla Russia orientale verso la Cina.

Il ritardo nel ritorno dei barili sul mercato da parte dell'Organizzazione dei Paesi esportatori di petrolio e dei suoi alleati a partire da aprile sarà aggravato dalla potenziale divergenza negli approvvigionamenti di greggio da parte di India e Cina.

“Con Arabia Saudita ed Emirati Arabi Uniti che probabilmente saranno i maggiori contributori, potremmo assistere a un altro cambiamento di rotta, in particolare nel caso dell'India, verso i maggiori produttori”, ha aggiunto Maroo.