Indici DAX, FTSE MIB, AEX, IBEX 35, SMI crollati: comprare al ribasso?

L'indice DAX ha proseguito la sua forte tendenza al ribasso lunedì, mentre gli investitori hanno liquidato le loro azioni globali a causa dell'aumento dei rischi. È crollato a un minimo di 18.900 euro, il livello più basso dal 12 settembre dello scorso anno. È precipitato di oltre il 17% dal punto più alto di quest'anno.

Il crollo del DAX tedesco ha rispecchiato l'andamento di altri indici globali. In Europa, l'indice CAC 40 è sceso del 5,65% lunedì, mentre l'Euro Stoxx 50 ha registrato un calo del 6%. Anche altri indici come AEX, FTSE MIB e Swiss Market Index (SMI) sono crollati di oltre il 5%.

Donald Trump irremovibile sui dazi.

I principali indici come il DAX tedesco, lo SMI svizzero, il FTSE MIB italiano e il CAC 40 francese sono crollati mentre Donald Trump rimaneva irremovibile sui dazi statunitensi verso altri paesi. In un post su Truth Social, Trump si è lamentato del deficit commerciale sostanzialmente elevato che gli Stati Uniti hanno con l'Unione Europea.

I dati mostrano che lo scorso anno gli Stati Uniti hanno registrato un deficit commerciale di beni con l'UE superiore a 235 miliardi di dollari, con un aumento del 12,9% rispetto all'anno precedente. Tuttavia, il deficit commerciale si riduce notevolmente se si includono i servizi. Nel 2023 gli Stati Uniti hanno registrato un surplus di servizi superiore a 109 miliardi di dollari, il che significa che il deficit complessivo è inferiore a 60 miliardi di dollari.

Inoltre, i numeri non tengono conto del fatto che molte aziende statunitensi svolgono una parte significativa della loro attività in Europa. Alcune di queste aziende sono Procter & Gamble, Apple, Microsoft e Colgate-Palmolive.

Trump insiste sul fatto che i suoi dazi sono necessari per ridurre quelli esistenti, che ritiene insostenibili. Tuttavia, gli analisti temono che il suo ragionamento sia fallace. Innanzitutto, la base per il dazio del 20% imposto all'Europa era errata.

Invece di imporre una vera tariffa reciproca, Trump ha semplicemente calcolato il deficit commerciale, lo ha diviso per il totale delle esportazioni verso gli Stati Uniti e poi lo ha moltiplicato per 100. Successivamente ha diviso il risultato per 2, ottenendo il 20%, una cifra che economisti e non economisti ritengono errata.

Allo stesso tempo, un deficit commerciale non è necessariamente una cosa negativa. Il deficit si calcola sottraendo le importazioni dalle esportazioni. La sfida sta nel fatto che gli Stati Uniti importano così tanto senza vendere più beni.

Un modo per ridurre il deficit sarebbe quello di aumentare le esportazioni, cosa altamente improbabile a causa degli elevati costi del lavoro e delle normative.

Principali titoli in ritardo negli indici DAX, IBEX 35, FTSE MIB e SMI

La maggior parte delle aziende negli indici DAX, IBEX 35, FTSE MIB e SMI sono crollate a causa delle previsioni di recessione su entrambe le sponde dell'Atlantico. Le aziende più colpite sono quelle che operano maggiormente sull'Atlantico.

Infineon, uno dei principali semiconduttori dell'indice DAX, è crollata di oltre il 22% nell'ultima settimana a causa della sua esposizione agli Stati Uniti, che rappresentano il 10% delle sue vendite totali. Gli altri principali titoli in ribasso del DAX sono aziende come Siemens, Adidas, Siemens Energy, Mercedes Benz e Volkswagen.

Tra i titoli peggiori dell'IBEX 35 figurano società come Repsol, ArcelorMittal, IAG e Bankinter, e anche Amadeus ha registrato performance negative.

È sicuro acquistare al ribasso questi indici europei?

Gli analisti si chiedono se questo sia il momento migliore per acquistare a prezzi ribassati indici europei come il DAX tedesco, l'IBEX 35, il FTSE MIB e lo Swiss Market Index (SMI).

La maggior parte degli strateghi ritiene che molti di questi indici si riprenderanno più tardi quest'anno, una volta che il mercato uscirà dalla zona di paura estrema. Molti di loro raccomandano di rimanere in disparte fino a quando il mercato non si stabilizzerà. Altri raccomandano di utilizzare l'approccio del dollar cost averaging, che consiste nell'acquistare gradualmente durante le fasi di ribasso, man mano che l'intensità del ribasso aumenta.

Credono che questi indici alla fine si riprenderanno una volta che la Federal Reserve e la Banca Centrale Europea (BCE) interverranno.