Il titolo Estée Lauder forma un cuneo gigante: è in arrivo un rimbalzo?

Il prezzo delle azioni Estée Lauder è crollato negli ultimi anni a causa del rallentamento della crescita aziendale. EL ha perso oltre l'83% dal suo picco del 2021, sottoperformando le altre aziende dei settori dei beni di consumo di base e discrezionali. Questo calo ha portato a una perdita di 116 miliardi di dollari, con una valutazione crollata da 139 miliardi a 23,3 miliardi.

La crescita di Estée Lauder si è arrestata.

Estée Lauder, la società madre di marchi noti come Clinique, Origins, MAC, Bobbi Brown e Aveda, ha dovuto affrontare pressioni negli ultimi anni.

La sua crescita, soprattutto nel cruciale mercato cinese, si è arrestata a causa dell'aumento della concorrenza. Ha continuato a sottoperformare rispetto ad altre aziende del settore cosmetico come L'Oréal Paris, Procter & Gamble, Shiseido e Coty.

La Cina è un mercato chiave per Estée Lauder, rappresentando un quarto delle sue vendite lo scorso anno. Le vendite in quel paese sono diminuite a causa della riduzione degli acquisti da parte dei consumatori in un contesto di indebolimento dell'economia. I consumatori si stanno inoltre orientando verso marchi altrettanto validi, ma più economici.

La maggior parte di questo rallentamento si è verificato durante il mandato di Fabrizio Freda, durato dal luglio 2009 alla fine dello scorso anno.

I dati annuali di Estée Lauder indicano che i suoi ricavi sono in calo, una tendenza che potrebbe persistere per un certo periodo. I ricavi annuali hanno raggiunto il picco di 17,7 miliardi di dollari nel 2022, per poi scendere a 15,9 miliardi nel 2023 e a 15,6 miliardi l'anno scorso. Gli analisti di Wall Street prevedono che i ricavi scenderanno a 14,8 miliardi quest'anno.

Oltre alla sostituzione del CEO, l'azienda sta adottando ulteriori misure per migliorare le prestazioni delle sue azioni. Sta tagliando oltre 7.000 posti di lavoro, concentrandosi sull'innovazione e semplificando la sua struttura di gestione.

Utili del terzo trimestre in anticipo

Il prossimo catalizzatore chiave per il prezzo delle azioni Estée Lauder saranno i risultati finanziari, che forniranno maggiori informazioni sull'andamento dell'attività.

Il management ha già rivisto al ribasso le stime di ricavi e profitti. Gli analisti ora prevedono che i prossimi dati mostreranno un calo del 10% dei ricavi, a 3,52 miliardi di dollari.

Prevedono inoltre che le stime di fatturato per il quarto trimestre saranno di 3,57 miliardi di dollari, con un calo annuo del 7,8%. Anche la redditività dovrebbe essere debole, con un utile per azione (EPS) previsto di 31 centesimi, molto inferiore ai 97 centesimi dell'anno precedente.

Analisi del prezzo delle azioni Estée Lauder

Il prezzo delle azioni EL è crollato del 20% a febbraio, in seguito alla pubblicazione dei risultati, a causa della revisione al ribasso delle previsioni. Pertanto, un'ulteriore revisione al ribasso delle previsioni non sarebbe particolarmente catastrofica per il titolo.

Sul lato positivo, il titolo ha formato un pattern a cuneo discendente sul grafico settimanale. Questo pattern è composto da due linee di tendenza discendenti e convergenti. Un breakout rialzista si verifica tipicamente quando queste linee stanno per convergere, cosa che sta accadendo attualmente.

Pertanto, è probabile che il prezzo delle azioni Estée Lauder si riprenda dopo la pubblicazione dei risultati. Se ciò dovesse accadere, il prossimo livello da monitorare sarà quello dei 70 dollari. A lungo termine, il titolo potrebbe recuperare e raggiungere la resistenza a 100 dollari, il minimo di oscillazione di ottobre 2023.

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