L'indice Nikkei 225 guarda al futuro in attesa della decisione sui tassi di interesse della BoJ.

L'indice Nikkei 225 ha registrato una forte ripresa nelle ultime settimane, grazie all'attenzione degli investitori sul potenziale accordo commerciale tra Stati Uniti e Giappone. Ha inoltre registrato un balzo in seguito alla diminuzione delle probabilità di ulteriori rialzi dei tassi da parte della Banca del Giappone (BoJ). Mercoledì quotava a ¥36.000, in aumento di quasi il 17% rispetto al minimo di questo mese.

Perché l'indice Nikkei 225 si è ripreso

Ci sono tre ragioni principali per cui l'indice Nikkei ha registrato una ripresa nelle ultime settimane. Innanzitutto, la ripresa fa parte del continuo rally del mercato azionario. Infatti, un'analisi più approfondita dei principali indici globali come l'Hang Seng, il Nasdaq 100 e l'S&P 500 mostra che tutti hanno registrato un aumento a due cifre nelle ultime settimane.

In secondo luogo, l'indice è aumentato poiché Giappone e Stati Uniti continuano a negoziare un accordo commerciale che consentirà agli Stati Uniti di ridurre le tariffe. I due paesi hanno già tenuto il primo round di colloqui e i funzionari stanno ora preparando la seconda fase. Questi colloqui si concentrano principalmente sui prodotti agricoli e sul settore automobilistico.

Il Giappone e l'indice Nikkei 225 hanno bisogno di un accordo commerciale che riduca le tariffe sul settore automobilistico. Questo perché l'attuale aliquota fiscale del 25% non è sostenibile per il Giappone, in quanto i suoi veicoli diventerebbero inaccessibili ai cittadini statunitensi.

Trump spera che i dazi su veicoli e componenti incoraggeranno un maggior numero di aziende giapponesi a trasferire la produzione negli Stati Uniti, riducendo così il deficit. Un rapporto pubblicato all'inizio di questo mese ha mostrato che il Giappone ha registrato un enorme surplus di 63 miliardi di dollari nei confronti degli Stati Uniti il mese scorso.

Decisione della Banca del Giappone

Anche l'indice Nikkei 225 è salito, poiché gli investitori hanno ridotto le previsioni di aumento dei tassi di interesse della Banca del Giappone (BoJ) a seguito del rallentamento dell'economia.

Un rapporto pubblicato giovedì ha mostrato che la produzione industriale giapponese è diminuita dell'1,1% a marzo, con l'entrata in vigore dei dazi automobilistici. La contrazione dell'1,1% è stata più debole della stima mediana di -0,4% e del tasso di crescita di febbraio del 2,3%.

Ulteriori dati hanno mostrato che le vendite al dettaglio in Giappone sono diminuite dell'1,2% a marzo, una contrazione maggiore rispetto alla stima mediana di un aumento dello 0,4%.

Pertanto, gli analisti si aspettano che la BoJ lascerà invariati i tassi di interesse. invariato al termine della riunione di venerdì.

Questo spiega perché i rendimenti dei titoli di stato giapponesi sono rimasti sotto pressione negli ultimi giorni. Il rendimento decennale è sceso all'1,30%, rispetto al massimo da inizio anno dell'1,588%. Analogamente, il rendimento trentennale è sceso al 2,7% dal massimo da inizio anno del 2,90%.

La BoJ è stata una delle banche centrali più aggressive negli ultimi mesi, avendo effettuato due aumenti dei tassi. Lo ha fatto nella sua lotta contro l'inflazione, a seguito dell'impennata dei prezzi al consumo. I dati più recenti hanno mostrato che l'inflazione giapponese a marzo si è attestata al 3,6%, superiore all'obiettivo del 2,0%.

Analisi tecnica dell'indice Nikkei 225

Grafico dell'indice Nikkei | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'indice Nikkei 225 si è ripreso nelle ultime settimane, nonostante i dazi siano rimasti in vigore. È passato da un minimo di ¥30.850 all'inizio del mese per raggiungere gli attuali ¥36.000.

L'indice ha già superato la media mobile a 25 giorni ed è sul punto di incrociare la media mobile a 50 giorni. Un superamento completo della media mobile a 50 giorni porterà a ulteriori guadagni, potenzialmente fino al livello di resistenza chiave a ¥37.645, il minimo di oscillazione di ottobre dello scorso anno. Una discesa sotto il punto della media mobile a 25 giorni a ¥35.110 invaliderebbe le prospettive rialziste.