Previsioni USD/JPY: si forma un pattern rischioso in vista della decisione della BoJ

Il tasso di cambio USD/JPY ha registrato un rimbalzo la scorsa settimana, in seguito alla ripresa dell'indice del dollaro statunitense (DXY) dal suo minimo annuale. La coppia è salita da un minimo di 139,95 lunedì a un massimo di 143,2, con un aumento del 2,7% rispetto al minimo annuale. Questo articolo fornisce una previsione in vista della prossima decisione sui tassi di interesse della BoJ e dei principali dati economici statunitensi.

Decisione sui tassi di interesse della BoJ in arrivo

Il principale catalizzatore per la coppia USD/JPY questa settimana sarà la decisione sui tassi di interesse della Banca del Giappone, prevista per venerdì.

Questo sarà un incontro importante, poiché la BoJ fornirà maggiori dettagli sull'economia e indizi su cosa aspettarsi nel corso dell'anno.

Sebbene l'inflazione in Giappone stia aumentando, gli analisti prevedono che la banca manterrà lo status quo, osservando l'impatto delle tariffe di Donald Trump.

I dati diffusi venerdì scorso hanno mostrato che i prezzi al consumo a Tokyo sono aumentati dal 2,9% di marzo al 3,5% di questo mese. L'inflazione di base, che esclude i prodotti alimentari ed energetici volatili, è salita dal 2,4% al 3,4%.

L'inflazione di Tokyo è attentamente monitorata a causa della sua numerosa popolazione, che nel 2024 superava i 37 milioni di abitanti. La sua popolazione rappresenta la maggior parte di quella giapponese, che conta oltre 122,6 milioni di persone.

Un ulteriore aumento dei tassi danneggerebbe probabilmente l'economia giapponese, poiché colpirebbe le aziende già in difficoltà a causa dei dazi di Trump.

Il mercato obbligazionario giapponese riflette il fatto che la BoJ lascerà invariati i tassi di interesse in questa riunione. Il rendimento del titolo decennale è salito all'1,3% dal minimo di inizio anno dell'1,057%, mentre il rendimento del trentennale è passato dal 2,20% al 2,7%.

Tuttavia, la BoJ probabilmente riprenderà ad aumentare i tassi di interesse verso la fine dell'anno. Inoltre, ci sono indicazioni che gli Stati Uniti e il Giappone raggiungeranno un accordo commerciale entro la fine dell'anno. In una recente nota, gli analisti di Citi hanno affermato:

"Prima dei dazi, forse il sole cominciava a splendere un po' di più a Tokyo. Ma quando sono stati imposti i dazi reciproci e quelli sulle auto, che ovviamente sono molto importanti, abbiamo detto che quest'anno non ci sarebbero stati aumenti dei tassi."

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Imminente rilascio di dati dagli Stati Uniti.

Il tasso di cambio USD/JPY reagirà ai dati economici statunitensi in uscita questa settimana. La pubblicazione inizierà martedì con i dati sulla fiducia dei consumatori del Conference Board. Si tratta di dati importanti che predicono la spesa dei consumatori nell'economia. Un calo significativo può aiutare a prevedere una recessione.

Gli altri dati principali da monitorare saranno pubblicati mercoledì, quando gli Stati Uniti rilasceranno gli ultimi dati sulle spese per consumi personali (PCE). Si tratta di un rapporto cruciale che la Fed segue attentamente perché misura la variazione dei prezzi nelle aree rurali e urbane.

Si prevede che il tasso di cambio USD/JPY reagirà agli ultimi dati sul PIL statunitense e sui non-farm payrolls (NFP) pubblicati venerdì. Tutti questi numeri contribuiranno a prevedere se la Fed taglierà o aumenterà i tassi di interesse.

Analisi tecnica USD/JPY

Grafico USD/JPY di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/JPY ha registrato una forte tendenza al ribasso negli ultimi mesi. Questo calo ha coinciso con la significativa diminuzione dell'indice del dollaro statunitense. tuffo.

La coppia ha formato un pattern a tazza e manico invertito, il cui lato inferiore si trova a 139,98. Il recente ritracciamento fa parte della sezione del manico.

Il 12 marzo si è inoltre formato un pattern a croce della morte, un segnale che indica il controllo da parte dei ribassisti. Pertanto, la combinazione della croce della morte e del pattern C&H inverso suggerisce un ulteriore ribasso nelle prossime settimane. Se ciò dovesse accadere, il prossimo punto da monitorare sarà a 139,98. Una caduta al di sotto di questo livello indicherebbe un ulteriore ribasso.