I prezzi del petrolio scendono, a rischio di perdite settimanali mentre l'OPEC+ valuta un ulteriore aumento della produzione.

I prezzi del petrolio greggio erano destinati a registrare il loro primo calo settimanale in tre settimane, mentre l'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio e i suoi alleati (OPEC+) stavano valutando un ulteriore aumento sostanziale delle quote di produzione.

Questo potenziale aumento dell'offerta arriva in un momento in cui il mercato si aspetta già un'eccedenza, il che preme ulteriormente sui prezzi, portandoli al ribasso.

Il greggio Brent, petrolio di riferimento internazionale, è sceso verso i 64 dollari al barile, registrando la quarta seduta consecutiva di calo e portando la perdita settimanale a circa il 2%.

Il West Texas Intermediate (WTI), il petrolio di riferimento statunitense, è stato scambiato a un prezzo inferiore a 61 dollari al barile.

La pressione al ribasso è stata ulteriormente accentuata dalle notizie secondo cui i paesi dell'OPEC+ stavano discutendo un ulteriore aumento significativo delle quote di produzione, con la possibilità di aggiungere 411.000 barili al giorno a partire da luglio.

Sebbene i delegati abbiano indicato che non è stato raggiunto alcun accordo definitivo, la sola prospettiva di un afflusso di ulteriori barili sul mercato ha pesato fortemente sul sentiment.

A peggiorare la situazione, i dati recenti hanno rivelato un ulteriore aumento delle scorte commerciali di petrolio negli Stati Uniti, rafforzando le preoccupazioni per una crescente sovrabbondanza di offerta.

Questo è un tema ricorrente per il petrolio greggio, che ha perso circa il 14% del suo valore quest'anno, toccando persino il punto più basso dal 2021 il mese scorso.

Questo calo è stato in gran parte attribuito al fatto che l'OPEC+ ha allentato le restrizioni alla produzione a un ritmo più rapido del previsto, una mossa che è coincisa con la guerra commerciale guidata dagli Stati Uniti, che ha creato notevoli ostacoli alla domanda globale di energia.

L'OPEC+ a un bivio: prezzi o quote di mercato?

Gli operatori di mercato sono ora attenti a comprendere la prossima decisione dell'OPEC+ in merito ai livelli di produzione di luglio.

"L'attenzione si sta concentrando sempre più sull'OPEC+ e su cosa il gruppo decida di fare con i livelli di produzione di luglio", ha commentato Warren Patterson, responsabile della strategia delle materie prime per ING Groep NV, come riportato da Bloomberg.

Ha suggerito che l'esito di questo incontro potrebbe segnalare un cambiamento fondamentale nella strategia del gruppo:

Un gruppo di otto nazioni chiave dell'OPEC+ (tra cui l'Arabia Saudita, leader di fatto del gruppo) dovrebbe tenere una riunione virtuale il 1° giugno per definire i livelli di produzione di luglio.

Un recente sondaggio di Bloomberg condotto tra operatori e analisti ha indicato che la maggior parte si aspetta che il gruppo approvi un aumento delle quote di produzione, sottolineando ulteriormente le attese prevalenti del mercato.

Correnti geopolitiche di fondo: il tetto di prezzo sul petrolio russo e i problemi fiscali statunitensi

Al di là delle immediate deliberazioni dell'OPEC+, altri fattori geopolitici e macroeconomici stanno influenzando il mercato petrolifero.

Il commissario europeo all'economia, Valdis Dombrovskis, ha dichiarato che sarebbe "opportuno ridurre il tetto di prezzo al petrolio russo a 50 dollari al barile".

Ha sostenuto che l'attuale limite di 60 dollari al barile, una misura pensata per penalizzare Mosca per la guerra in Ucraina garantendo al contempo un continuo flusso di petrolio, non sta danneggiando efficacemente la Russia agli attuali livelli di prezzo più bassi.

Nel frattempo, il sentiment di mercato in generale è stato influenzato anche dalle preoccupazioni riguardanti la salute finanziaria degli Stati Uniti.

Il dollaro statunitense è stato più debole venerdì, avviandosi verso la prima flessione settimanale in cinque settimane sia rispetto all'euro che allo yen, mentre gli investitori cercavano asset rifugio.

In seguito al ribasso del rating del debito statunitense da parte di Moody's la scorsa settimana, l'attenzione degli investitori si è concentrata sul considerevole debito pubblico del paese, che ammonta a 36 trilioni di dollari.

Questa preoccupazione è ulteriormente amplificata dal disegno di legge fiscale proposto dal presidente degli Stati Uniti Donald Trump, che potrebbe aggiungere trilioni di dollari al debito pubblico, creando un'atmosfera di cautela nei mercati finanziari che inevitabilmente si ripercuote sulle materie prime come il petrolio.