Secondo gli analisti, la domanda estiva potrebbe sostenere l'aumento della produzione da parte dell'OPEC+.

L'attesa sale sul mercato petrolifero in vista dell'incontro OPEC+, con una decisione sulla produzione attesa nel fine settimana.

I otto membri del cartello che in precedenza avevano attuato riduzioni volontarie della produzione stanno ora prendendo in considerazione la possibilità di revocare in gran parte tali riduzioni a partire da luglio.

Gli otto membri dell'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio e i loro alleati, tra cui la potenza egemone Arabia Saudita e la Russia, avevano precedentemente concordato di aumentare la produzione di petrolio di oltre 400.000 barili al giorno a maggio e giugno.

"Attualmente i mercati sono influenzati dai titoli dei giornali, ma in realtà attendono un segnale chiaro derivante dai fondamentali", ha affermato in una e-mail Mukesh Sahdev, responsabile globale del mercato delle materie prime e del petrolio presso Ryatad Energy.

"Anche considerando i potenziali rischi al ribasso, i dati che stiamo osservando suggeriscono che ci sia spazio per un aumento aggiuntivo della produzione dell'OPEC+ a luglio", ha aggiunto.

Forte rialzo dei prezzi

I prezzi del petrolio si sono rafforzati nelle ultime sessioni, sebbene le negoziazioni siano state più scarse all'inizio di questa settimana a causa delle festività negli Stati Uniti e nel Regno Unito.

"L'aumento di valore è probabilmente dovuto al sollievo per il rinvio, per il momento, della minaccia di nuovi dazi statunitensi contro l'UE", ha dichiarato Barbara Lambrecht, analista delle materie prime presso Commerzbank AG.

Tuttavia, permangono molte incertezze, soprattutto per quanto riguarda la politica delle sanzioni (statunitensi).

Da un lato, ci sono i negoziati nucleari tra gli Stati Uniti e l'Iran.

Sebbene questi colloqui non abbiano portato a risultati concreti, entrambe le parti sono rimaste ottimiste dopo il quinto round di trattative e desiderano incontrarsi di nuovo in futuro.

Pertanto, una possibile attenuazione delle sanzioni contro l'Iran resta ancora sul tavolo.

D'altro canto, nonostante il deterioramento dei rapporti tra il presidente russo Putin e il presidente americano Donald Trump, innescato dai massicci attacchi di Mosca all'Ucraina, Trump ha dichiarato che "considererà assolutamente" l'adozione di nuove sanzioni contro la Russia.

Al contrario, la Russia sembra intenzionata a minimizzare l'importanza della risposta di Trump.

"Dal punto di vista grafico, il petrolio greggio è in tendenza ribassista da quando i prezzi hanno raggiunto il picco nel marzo 2022, poco dopo l'invasione dell'Ucraina da parte della Russia", ha affermato David Morrison, analista di mercato senior presso Trade Nation.

La domanda estiva sostiene l'aumento della produzione dell'OPEC.

Secondo analisti ed esperti, la domanda di petrolio aumenta drasticamente durante i mesi estivi, da maggio ad agosto.

Questo rappresenta un'opportunità favorevole per l'OPEC+ di aumentare la produzione di petrolio senza inondare il mercato.

Quest'estate, la crescita della domanda di liquidi è trainata dall'Europa e dal Medio Oriente, piuttosto che dall'Asia o dal Nord America.

La crescita dell'offerta è principalmente trainata da Arabia Saudita, Stati Uniti, Canada e Brasile. Tuttavia, la produzione canadese è a rischio a causa dei rischi di incendi, mentre quella brasiliana potrebbe subire una diminuzione della domanda a causa di forniture alternative.

Secondo i calcoli di Rystad Energy, si prevede che la domanda globale di liquidi aumenterà di soli 700.000 barili al giorno nel 2025.

Tuttavia, i fattori fondamentali da maggio ad agosto sono positivi, con la crescita della domanda che supera la crescita dell'offerta di 600.000-700.000 barili al giorno, ha affermato la società norvegese di intelligence energetica.

Inoltre, Rystad ha osservato che si prevede che la domanda di greggio e condensati supererà l'offerta di oltre 1 milione di barili al giorno nel periodo di tempo indicato. Questa valutazione precede l'imminente incontro OPEC+ di sabato.

Crescita della domanda e offerta delle raffinerie

A livello globale, si prevede un aumento della domanda di petrolio greggio da parte delle raffinerie in Asia, Nord America, Europa e Russia.

Le attività di raffinazione russe potrebbero assumere un'importanza particolare, poiché l'inasprimento delle sanzioni sulle esportazioni di petrolio greggio potrebbe portare a un aumento della raffinazione interna.

"Nel complesso, l'incertezza del mercato petrolifero spingerà probabilmente molti paesi a massimizzare le attività di raffinazione e ad aumentare le scorte di prodotti, soprattutto perché i livelli di scorte rimangono bassi in tutte le regioni", ha affermato Sahdev.

La produzione di petrolio greggio negli Stati Uniti è già afflitta da problemi, e la precedente prospettiva di un significativo aumento dell'attività di perforazione si è svanita.

Con il greggio West Texas Intermediate, il prezzo di riferimento per il petrolio statunitense, che si aggira intorno ai 60 dollari al barile, è improbabile che i produttori amplino le attività di perforazione, secondo gli esperti.

La produzione diminuisce altrove

Da maggio ad agosto, si prevedono riduzioni della produzione per il Kazakistan e altri partecipanti all'OPEC+. Questa situazione consentirà agli otto paesi dell'OPEC+ di riattivare parte della loro capacità produttiva precedentemente inattiva.

Per incrementare i margini di profitto delle raffinerie, l'Arabia Saudita potrebbe fornire petrolio greggio a prezzi ridotti per il mese di luglio.

I solidi margini sui prodotti continuano a sostenere elevati livelli di operatività delle raffinerie.

Inoltre, il recupero dei margini di profitto dell'olio combustibile ad alto contenuto di zolfo offre un incentivo anche alle raffinerie meno complesse ad aumentare i loro tassi di lavorazione.

"In questo contesto, caratterizzato da narrazioni pubbliche e opinioni divergenti, l'OPEC+ ha l'opportunità di aumentare moderatamente l'offerta a luglio", ha affermato Sahdev.