Analista spiega perché il mercato sbaglia a vendere azioni Gap a causa dell'avvertimento sui dazi.

Le azioni di Gap Inc (NYSE: GAP) sono crollate di circa il 20% venerdì, a causa delle preoccupazioni sui dazi doganali e sul loro potenziale impatto sui margini di profitto.

Tuttavia, secondo Matt Boss, analista del settore retail presso JPMorgan e membro della Extel Analyst Hall of Fame, il mercato sta reagendo in modo eccessivo e ci sono validi motivi per approfittare del ribasso delle azioni Gap.

Perché le azioni di Gap sono scese?

Il calo odierno delle azioni GAP è stato innescato dalle preoccupazioni degli investitori riguardo a un aumento stimato di 150 milioni di dollari in tariffe aggiuntive che colpirebbero Gap e i suoi marchi come Old Navy.

Questo onere tariffario è stato incorporato nel prezzo delle azioni con un multiplo a bassa cifra a due cifre, il che equivale a circa 5-6 dollari di valore azionario sottratto alle azioni, ha spiegato Boss.

Nonostante queste preoccupazioni, Gap ha riportato solidi risultati fondamentali nell'ultimo trimestre, con vendite invariate nei punti vendita al dettaglio in crescita a una cifra a metà intervallo per il marchio principale Gap e a una cifra bassa per Old Navy.

L'azienda ha inoltre previsto una crescita pluriennale degli utili netti compresa tra l'8% e il 10%, trainata da costanti incrementi delle vendite.

Dove il mercato sbaglia

Matt Boss ha sottolineato che le tariffe non sono affatto una novità per le azioni di Gap e per i suoi omologhi del settore retail, molti dei quali hanno ridotto drasticamente la loro esposizione alla Cina, tradizionalmente una delle principali fonti di rischio tariffario.

"Quest'anno Gap uscirà dal mercato cinese con solo il 3% delle sue forniture provenienti dalla Cina", ha rivelato l'analista di JPM in un'intervista odierna a CNBC, aggiungendo: "in media, il nostro gruppo ha oggi un impatto della Cina a una cifra alta, in calo rispetto al 20% del 2019".

I rivenditori stanno mitigando la pressione derivante dai dazi doganali attraverso la diversificazione delle fonti di approvvigionamento, aggiustamenti strategici dei prezzi ed efficienze operative.

Alcune aziende stanno attuando con cautela aumenti di prezzo a una o due cifre, mentre altre stanno aspettando di conoscere le tariffe definitive prima di ripercuotere i costi sui consumatori.

JPMorgan intravede un'opportunità

Nonostante la recente volatilità, Boss rimane ottimista sulla ripresa di Gap e valuta il titolo come "overweight" (da acquistare).

Secondo lui, il valore equo delle azioni GAP si aggira intorno ai 35 dollari, ben al di sopra dei prezzi attuali, a condizione che la direzione esegua il suo piano.

Secondo lui, i ribassi come quello recente creano opportunità di acquisto vantaggiose per gli investitori disposti a guardare oltre il rumore delle tariffe a breve termine.

Sebbene le tariffe abbiano scosso il mercato, le prospettive fondamentali per le azioni di Gap e altri rivenditori ben gestiti rimangono intatte.

Come sottolinea Matt Boss, gli investitori dovrebbero considerare il recente calo delle azioni GAP non come un segnale di allarme, bensì come un'opportunità di acquisto in un settore che sta attraversando una ripresa selettiva e duratura.

Anche altri analisti di Wall Street concordano con la valutazione di JPM sulle azioni GAP, dato che il rating di consenso per il rivenditore multinazionale di abbigliamento e accessori è attualmente "overweight".

Gli analisti hanno fissato un prezzo obiettivo medio di poco superiore a 27 dollari per Gap Inc., il che indica un potenziale rialzo di oltre il 20% rispetto agli attuali livelli.