Previsioni USD/CHF: ecco perché il franco svizzero sta schizzando verso l'alto

Il tasso di cambio USD/CHF rimane sotto pressione quest'anno, con l'aumento della domanda di franchi svizzeri e il crollo dell'indice del dollaro USA. Dopo aver raggiunto un picco di 0,9198 a gennaio, il cambio è crollato di oltre il 10% ed è entrato in una fase di correzione, toccando un minimo di 0,8230 dollari.

Il PIL svizzero sta andando bene.

Il tasso di cambio USD/CHF è crollato negli ultimi giorni grazie alla continua buona performance dell'economia svizzera.

I dati pubblicati questa settimana mostrano che l'economia svizzera sta crescendo a un ritmo più rapido del previsto.

Nel primo trimestre è cresciuto dello 0,8%, un dato superiore alla prima stima dell'agenzia di statistica del mese scorso. Ha registrato una crescita più rapida rispetto al quarto trimestre, che aveva mostrato uno 0,6%.

Questi dati indicano che l'economia ha registrato il tasso di crescita più alto degli ultimi due anni, grazie all'impennata delle esportazioni e al solido settore dei servizi.

Una delle ragioni della crescita delle esportazioni è stata la strategia di anticipare le importazioni da parte delle aziende, in previsione delle tariffe di ritorsione di Donald Trump .

Le autorità svizzere stanno attualmente intrattenendo colloqui con gli Stati Uniti per risolvere alcuni dei problemi evidenziati dall'amministrazione Trump. Si sottolinea che il principale fattore che determina il surplus svizzero è il ruolo chiave che il paese svolge nel mercato dell'oro. Sebbene la Svizzera non estragga oro, ospita i migliori raffinatori.

Le autorità sperano inoltre di raggiungere un compromesso sulla questione dei farmaci, componente fondamentale dell'economia, con l'amministrazione Trump. Trump ha promesso di aumentare i dazi doganali nel tentativo di riportare la produzione negli Stati Uniti.

Le azioni intraprese dalla Banca Nazionale Svizzera hanno contribuito a rilanciare l'economia, riducendo i tassi di interesse dall'1,75% del 2023 allo 0,25%. La banca potrebbe nuovamente spingere i tassi in territorio negativo nel tentativo di svalutare la valuta, ora che l'inflazione è scesa a zero.

Debolezza dell'indice del dollaro USA

Il tasso di cambio USD/CHF è crollato a causa della flessione dell'indice del dollaro USA (DXY), che è passato da 110 a gennaio a 99 oggi.

Questo calo si è verificato perché gli investitori hanno messo in discussione il ruolo del dollaro statunitense a causa delle politiche di Donald Trump.

Trump ha imposto dazi doganali su larga scala a tutti i paesi e, all'improvviso, ha introdotto dazi sull'acciaio e sull'alluminio. fino al 50%, bloccando di fatto le importazioni.

Allo stesso tempo, Trump sta promuovendo il "Big Beautiful Bill", che aumenterà il deficit di oltre 5 trilioni di dollari nel prossimo decennio. Il disegno di legge è stato approvato anche dopo che Moody's ha declassato il rating creditizio degli Stati Uniti, e il debito pubblico statunitense si avvicina ai 37 trilioni di dollari.

Il prossimo catalizzatore chiave per il cambio USD/CHF sarà l'imminente pubblicazione dei dati ADP sull'occupazione, seguita dal rapporto ufficiale sui salari non agricoli di venerdì.

Sebbene importanti, questi dati probabilmente non cambieranno idea alla Fed. I funzionari hanno lasciato intendere che la banca manterrà invariati i tassi di interesse, osservando l'impatto delle tariffe di Trump sull'inflazione.

Analisi tecnica USD/CHF

Grafico dei prezzi USDCHF | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/CHF ha raggiunto il picco di 0,9198 il 13 gennaio ed è attualmente a 0,8300. Il 7 aprile si è formato un "death cross" (incrocio ribassista) con l'intersezione delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni. Questo schema spesso porta a un ulteriore ribasso nel tempo.

Il parziale ha inoltre formato un modello a "coppa e manico" inverso, un segnale di continuazione molto comune. Si è spostato al di sotto della neckline a 0,8375 e l'ha poi ripercorsa, confermando le prospettive ribassiste.

Pertanto, è probabile che il cambio continui a scendere, con i venditori che puntano al minimo annuale di 0,8043, circa il 2,43% inferiore all'attuale livello. Una rottura al di sotto di tale supporto indicherà un ulteriore ribasso, potenzialmente fino a 0,800.