Citi mette Microsoft in un catalizzatore positivo mentre le azioni raggiungono l'ATH: ecco perché

Microsoft (NASDAQ: MSFT) si trova sotto i riflettori rialzisti, poiché gli analisti di Citi hanno avviato un "monitoraggio del catalizzatore positivo" di 90 giorni sulle azioni del gigante tecnologico.

Il fattore principale alla base della convinzione rafforzata di Citi è la convinzione che le attuali stime di Street per la piattaforma di cloud computing Azure di Microsoft, in particolare per l'anno fiscale 2026 (FY26), siano significativamente troppo basse.

La crescita di Azure

L'analista di Citi, Tyler Radke, ha mantenuto il rating buy e ha dato un prezzo obiettivo di 605 dollari, indicando un rialzo del 28% rispetto al prezzo di chiusura di martedì.

Radke è particolarmente rialzista sulla traiettoria di crescita di Azure.

L'analisi di Citi, che include "la matematica del tasso di uscita e l'analisi del ROI degli investimenti", suggerisce che lo slancio di Azure sta accelerando oltre le aspettative di consenso.

Osservano che la crescita dei ricavi di Azure ha raggiunto il 35% su base annua in valuta costante durante il terzo trimestre fiscale 2025 (F3Q25), una performance descritta come uno dei maggiori battiti e riaccelerazioni trimestre su trimestre nella storia dell'azienda.

Inoltre, i loro dati indicano una "inflessione a marzo", con un impressionante tasso di crescita dell'uscita del 39% su base annua, superando comodamente la guidance dell'azienda per il trimestre di giugno del 34-35% e il consenso più ampio del 32% per il FY26.

Sulla base di questa analisi approfondita, Citi sta alzando la sua stima dello scenario di base, prevedendo ora una crescita valutaria costante del 36,1% su base annua per Azure nel FY26, un aumento significativo rispetto all'attuale consenso del 32,1%.

Questa proiezione rivista è ulteriormente rafforzata dall'analisi del ritorno sull'investimento (ROI) delle spese in conto capitale (CapEx) di Citi, che supporta una crescita stimata di Azure del 37% su base annua, il che implica un fatturato cumulativo di 299 miliardi di dollari in sei anni dai futuri flussi di entrate basati sull'intelligenza artificiale.

Entrate FY26

Il catalizzatore chiave per le azioni di Microsoft, secondo Citi, dovrebbe essere la pubblicazione degli utili del quarto trimestre fiscale 2025 della società, prevista per la fine di luglio 2025.

Questo rapporto sugli utili fornirà informazioni cruciali sulle prestazioni di Microsoft e, soprattutto, sulla guida dell'azienda per il FY26.

Citi prevede che la prossima guidance rifletterà il continuo aumento dei ricavi dell'IA sia dai prodotti AI di Microsoft che dalla sua partnership strategica con OpenAI.

L'azienda ha sottolineato che l'utilizzo di Microsoft 365 Copilot è già triplicato di anno in anno, dimostrando una forte adozione dei suoi strumenti di produttività basati sull'intelligenza artificiale nel settore aziendale.

Microsoft rimane la "prima scelta nel software" di Citi, a testimonianza della sua percepita capacità difensiva in un ambiente macroeconomico fluttuante, del suo formidabile ciclo di prodotti AI e della convinzione rafforzata che il potenziale di Azure sia ancora ampiamente sottovalutato dal mercato.

Mentre l'azienda continua a integrare perfettamente le funzionalità di intelligenza artificiale nel suo vasto ecosistema di prodotti e a rafforzare il suo dominio nel cloud, gli analisti si aspettano che Microsoft mantenga la sua posizione di leader e offra rendimenti sostenuti per gli investitori.

Mercoledì le azioni Microsoft hanno guadagnato lo 0,88% a 475,05 dollari.  Il titolo ha anche raggiunto il suo massimo storico di $ 475,45 nella sessione.

Le azioni Microsoft hanno guadagnato il 13% nell'anno ed è il secondo più alto guadagno tra i magnifici sette titoli dietro Meta.