Accelera il trend della de-dollarizzazione in Asia, i paesi cercano di rafforzare le valute locali

In un cambiamento significativo per i mercati finanziari globali, la tendenza alla de-dollarizzazione sta guadagnando slancio in tutta l'Asia, influenzando i mercati azionari e rimodellando le strategie economiche.

Poiché i paesi della regione si allontanano sempre più dalla dipendenza dal dollaro USA per il commercio e le transazioni finanziarie, le implicazioni per gli investitori e i responsabili politici sono profonde.

Questo movimento, guidato dalle incertezze geopolitiche e dai cambiamenti di politica monetaria, è stato al centro dell'attenzione negli ultimi giorni, con nuovi rapporti che ne evidenziano il crescente impatto sulle economie asiatiche e sui mercati azionari.

Capire la de-dollarizzazione in Asia

La de-dollarizzazione si riferisce al processo attraverso il quale i paesi riducono la loro dipendenza dal dollaro USA nel commercio internazionale, nelle riserve e nei sistemi finanziari, spesso sostituendolo con valute locali o asset alternativi.

In Asia, questa tendenza è stata alimentata da un mix di fattori, tra cui le tensioni geopolitiche, l'aumento del costo della copertura del dollaro e il desiderio di una maggiore sovranità economica.

Questo cambiamento sta accelerando poiché le nazioni cercano di mitigare i rischi associati ai sistemi finanziari incentrati sugli Stati Uniti in mezzo a incertezze come potenziali tariffe commerciali e sanzioni.

La spinta verso la de-dollarizzazione è particolarmente evidente nell'Associazione delle Nazioni del Sud-Est Asiatico (ASEAN), dove gli Stati membri hanno delineato piani per aumentare l'uso delle valute locali per il commercio e gli investimenti.

Un piano strategico per il periodo 2026-2030, come evidenziato nei recenti aggiornamenti, mira a ridurre i rischi di cambio promuovendo i regolamenti in valute regionali.

Si tratta di una misura proattiva per isolare le economie dagli shock esterni, in particolare quelli derivanti dai cambiamenti di politica degli Stati Uniti o dalla volatilità del mercato globale.

L'Asia e il resto del mondo riducono l'uso del dollaro

La de-dollarizzazione è stata osservata anche nel resto del commercio mondiale.

La quota del dollaro nelle riserve valutarie globali ha raggiunto il 57% nel 2024 dal 70% del 2000.

Il dollaro ha visto una maggiore debolezza nel 2025 poiché l'indice del dollaro è sceso di oltre il 9% nell'anno finora.

Mitul Kotecha, responsabile della strategia macro FX e EM di Barclays in Asia, ha dichiarato alla CNBC che i paesi stanno ora vedendo come il dollaro venga utilizzato come leva nel commercio e persino utilizzato come arma dagli Stati Uniti.

Kotecha ha aggiunto di aver visto un cambiamento nel modo in cui i paesi si avvicinano al dollaro negli ultimi mesi.

Gli analisti hanno anche affermato che i paesi asiatici stanno cercando di utilizzare maggiormente le loro valute locali per limitare i rischi di cambio e ridurre la dipendenza dal dollaro USA.

Più investitori che coprono gli investimenti esteri

Il disaccoppiamento dal dollaro è alimentato anche dalla copertura dei grandi investitori e da un maggior numero di persone e aziende che convertono lentamente i dollari nelle loro valute locali, ha affermato Bank of America.

La copertura Forex è quando gli investitori proteggono il loro investimento in una valuta bloccando i tassi di cambio per proteggersi da grandi oscillazioni del valore degli investimenti.

Quando gli investitori si coprono contro il dollaro, vendono il biglietto verde e acquistano valute locali, il che riduce la domanda di dollari.

Ciò porterà anche a un apprezzamento della valuta locale rispetto al dollaro.

Nomura ha detto che gli investitori istituzionali come le compagnie assicurative, i fondi pensione e gli hedge fund fanno la maggior parte della copertura forex.

Anche la Cina e l'India sono sviluppate e hanno provato i loro sistemi di pagamento per aggirare il sistema SWIFT e ridurre la dipendenza dal biglietto verde.