La sterlina resiste nonostante la debolezza economica e l'incertezza politica

La sterlina si avviava verso la sua migliore performance settimanale in quasi un mese venerdì, beneficiando di un dollaro USA più debole mentre gli investitori reagivano al crescente ottimismo che un possibile accordo di pace in Medio Oriente potrebbe essere vicino.

La sterlina ha mostrato scarsa reazione a nuovi dati economici che indicano che l'economia britannica potrebbe cominciare a risentire degli effetti del conflitto che coinvolge l'Iran.

La valuta risultava leggermente più debole rispetto al dollaro a $1.3403 durante le contrattazioni di venerdì ma rimaneva diretta verso un guadagno settimanale di circa lo 0.5%, la sua crescita settimanale più forte da metà maggio.

Secondo i dati pubblicati dall'Office for National Statistics, l'economia del Regno Unito si è contratta dello 0.1% in aprile, segnando la prima flessione mensile da agosto.

Sviluppi politici e di politica economica al centro dell'attenzione

L'attenzione si sposta ora su diversi eventi chiave che potrebbero orientare la direzione dei mercati del Regno Unito nel breve termine.

Gli operatori di mercato considerano Burnham più favorevole a politiche fiscali espansive rispetto al primo ministro Keir Starmer, che affronta crescenti pressioni politiche in un contesto di insoddisfazione degli elettori sull'economia e crescenti tensioni all'interno delle fila laburiste.

Il contesto politico è particolarmente significativo dato il limitato margine di manovra fiscale del Regno Unito e i costi di indebitamento elevati.

Sul fronte della politica monetaria, la Bank of England è a sua volta convocata per il 18 giugno.

Il mercato si aspetta in larga misura che i responsabili politici lascino i tassi d'interesse invariati.

I prossimi dati sull'inflazione e sulla spesa dei consumatori probabilmente influenzeranno il sentimento degli investitori in vista della decisione.

Fino a marzo, la Gran Bretagna aveva registrato per gran parte dei precedenti quattro anni alcune delle pressioni sui prezzi al consumo più alte tra le economie del Gruppo dei Sette.

Tuttavia, in aprile l'inflazione statunitense ha superato il tasso britannico, mentre a maggio l'inflazione dei prezzi al consumo USA ha raggiunto un massimo triennale del 4.3%.

Metalli preziosi in calo mentre permangono i timori sull'inflazione

I prezzi dell'oro sono scesi venerdì e si dirigevano verso una flessione settimanale mentre i trader bilanciavano i persistenti timori sull'inflazione USA con la speranza che un accordo di pace in Medio Oriente possa ridurre i rischi legati all'energia che hanno sostenuto il mercato dei lingotti negli ultimi mesi.

L'oro spot veniva scambiato vicino a $4,191 l'oncia durante le ore di contrattazione asiatiche, mettendo il metallo in rotta per un calo settimanale di circa il 3%.

Pur con i future sull'oro USA con consegna ad agosto in rialzo, il tono del mercato più ampio rimaneva cauto.

Anche l'argento è arretrato durante le contrattazioni asiatiche, restituendo parte dei forti guadagni della sessione precedente.

Il metallo veniva scambiato vicino a $67 l'oncia dopo essere salito di oltre il 6% giovedì.

Gli operatori di mercato hanno rivalutato le posizioni sui metalli preziosi mentre la domanda per beni rifugio legata alla geopolitica competeva con il timore che un'inflazione ostinata possa mantenere i tassi globali elevati più a lungo.

L'argento è stato particolarmente sensibile a queste forze contrastanti perché, a differenza dell'oro, è anche strettamente legato alla domanda industriale e alle aspettative di crescita economica.

Il dollaro si stabilizza dopo una seduta volatile

Il dollaro USA si è stabilizzato durante le contrattazioni asiatiche dopo aver subito un forte ribaltamento nella sessione precedente.

Gli investitori hanno continuato a bilanciare l'ottimismo relativo a un potenziale cessate il fuoco in Medio Oriente con l'incertezza sul percorso futuro dei tassi d'interesse USA.

Il dollaro è salito fino a circa 160.07 yen dopo essere precedentemente sceso al suo livello più debole in una settimana.

Nel frattempo, i dollari australiano e neozelandese hanno lievemente ceduto dopo i guadagni della notte contro il biglietto verde.

La sterlina è rimasta sostanzialmente invariata vicino a $1.34, mentre l'euro è rimasto vicino a un massimo di una settimana intorno a $1.1576.

La resilienza dell'euro è stata sostenuta dall'aumento di un quarto di punto dei tassi da parte della Banca Centrale Europea giovedì, evidenziando un contrasto crescente tra l'orientamento della BCE focalizzato sull'inflazione e le prospettive della Federal Reserve che restano dipendenti dai dati economici in arrivo.

Con le decisioni delle banche centrali, gli sviluppi politici e gli eventi geopolitici che convergono, gli investitori affrontano una settimana cruciale che potrebbe determinare la direzione nel breve termine delle valute, dei metalli preziosi e dei mercati finanziari più ampi.