Previsioni USD/JPY: segnale in vista della decisione della BoJ e del FOMC

Il tasso di cambio USD/JPY potrebbe essere sull'orlo di un grande movimento dopo aver formato un triangolo simmetrico in vista delle decisioni sui tassi di interesse della Federal Reserve e della Banca del Giappone (BoJ). Lunedì la coppia è stata scambiata a 144, pochi punti sopra il minimo da inizio anno di 139,95.

Decisione sui tassi di interesse della BoJ

La coppia USD/JPY sarà al centro dell'attenzione questa settimana, quando martedì la BoJ emetterà la sua decisione sui tassi di interesse.

Questo sarà un incontro degno di nota perché arriva in un momento in cui il mercato obbligazionario giapponese deve affrontare grandi sfide. Il rendimento decennale ha recentemente raggiunto un picco dell'1,588%, dove ha formato un modello a doppio massimo con una scollatura all'1,06%. Un pattern double-top indica un ulteriore ribasso, il che spiega perché il rendimento è sceso all'1,45%.

Gli economisti si aspettano che la Banca del Giappone lasci i tassi di interesse invariati allo 0,50%, dove si trovano da gennaio. Ha già aumentato i tassi di interesse tre volte, con il livello attuale che è il più alto degli ultimi decenni.

Il motivo principale per cui la banca non taglierà i tassi di interesse è che l'economia del paese sta rallentando a causa del calo delle esportazioni. Un dato recente ha mostrato che l'economia giapponese è rimasta in recessione tecnica nel primo trimestre a causa del calo delle esportazioni.

Aumentare i tassi di interesse in un periodo di rallentamento dell'economia è rischioso perché rende più costoso per i privati e le aziende prendere in prestito.

Allo stesso tempo, la BoJ sta ancora affrontando un'inflazione elevata nel paese. I dati recenti hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo core (CPI) è balzato al 3,5% ad aprile dal 3,2% del mese precedente.

Anche l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è balzato al 3,6%, allontanandosi ulteriormente dall'obiettivo della banca del 2,0%.

Sebbene la BoJ lascerà intatti i tassi di interesse, potrebbe anche decidere di ridurre gli acquisti di obbligazioni a un ritmo più lento. La banca intende ridurre i suoi acquisti di obbligazioni per ridurre la sua presenza sul mercato. In una nota, un analista ha dichiarato:

Decisione della Federal Reserve in vista

Il tasso di cambio USD/JPY reagirà anche all'attività negli Stati Uniti. In primo luogo, l'agenzia di statistica pubblicherà martedì gli ultimi dati sulle vendite al dettaglio, sulla produzione industriale e manifatturiera. Questi numeri forniranno più colore sull'impatto dei dazi sull'economia.

In secondo luogo, la coppia reagirà alla decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve mercoledì. Gli economisti si aspettano che la banca lasci i tassi invariati, come hanno segnalato i funzionari negli ultimi mesi.

I funzionari della banca sono per lo più preoccupati che i dazi di Donald Trump stimoleranno l'inflazione. I dati sull'inflazione negli Stati Uniti pubblicati la scorsa settimana hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è salito dal 2,3% di aprile al 2,4% di maggio.

Pertanto, la decisione della Fed irriterà Trump, che ha fatto pressioni su Jerome Powell per tagliare i tassi di interesse dell'1%. Ritiene che l'aumento dei tassi stia mettendo gli Stati Uniti in una posizione di svantaggio rispetto all'Europa e alla Cina, dove rimangono rispettivamente al 2% e al 3%.

Analisi tecnica USD/JPY

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/JPY è stato in forte sell-off negli ultimi mesi a causa dell'accelerazione del crollo dell'indice del dollaro USA . È sceso da un massimo di 158,85 del 10 gennaio a 144,25 di oggi.

La coppia è rimasta al di sotto delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 25 giorni. Scendere al di sotto di queste medie è un segno che gli orsi hanno il controllo per ora.

Anche il tasso di cambio USD/JPY ha formato un modello a triangolo simmetrico le cui due linee stanno per convergere. Nella maggior parte dei casi, questa convergenza porta spesso a un breakout rialzista o ribassista.

Pertanto, con le decisioni della Fed e della BoJ in arrivo, ci sono probabilità che si verifichi un breakout. I livelli chiave di supporto e resistenza da tenere d'occhio sono a 142 e 146.