Le azioni Kioxia bloccate in un mercato ribassista: perché potrebbero scendere ancora

Il prezzo delle azioni Kioxia è crollato ed è entrato in un mercato ribassista quest'anno. È sceso a ¥50,780, in calo di oltre il 54% rispetto al suo massimo di quest'anno. Questo calo potrebbe proseguire nel breve termine a causa dei rischi tecnici emergenti.

Perché le azioni di Kioxia Holdings sono crollate

Kioxia Holdings è una delle principali società del settore delle memorie, che ha beneficiato del boom in corso dell'intelligenza artificiale. In un momento di quest'anno è diventata la società più grande del Giappone.

Di recente, tuttavia, la società ha perso slancio, rispecchiando la performance di altre aziende leader del settore delle memorie come Micron, SanDisk, Samsung Electronics e SK Hynix. Il DRAM, il popolare ETF che replica le principali società di memoria, è sceso di oltre il 27% rispetto al suo massimo di quest'anno.

Gli investitori sono preoccupati per il settore delle memorie e per la sua storia, caratterizzata da cicli di boom e bust. In questi cicli, le aziende del settore vanno molto bene quando la domanda aumenta e poi i ricavi calano quando la situazione si inverte.

Kioxia ha sperimentato questa debolezza nel 2023, quando i suoi ricavi sono scesi a $9 miliardi da $11,7 miliardi un anno prima. Anche altre società di primo piano come Micron e SK Hynix hanno registrato la stessa debolezza.

I rialzisti osservano che Kioxia e altre società di memoria hanno ancora margini di crescita poiché la domanda di memoria NAND rimane resiliente. Soprattutto, Kioxia e altre aziende hanno ora siglato importanti accordi a lungo termine che assicurano domanda e prezzi.

SanDisk ha siglato accordi con otto grandi società. Alla stima più conservativa, l'azienda valuta che questi accordi genereranno oltre $90 miliardi. Ciò è rilevante per Kioxia, dato il suo rapporto di lunga data con SanDisk.

Le due società sviluppano congiuntamente la tecnologia NAND, con quasi tutta la fornitura di memoria flash di SanDisk proveniente dalla joint venture con Kioxia. Kioxia detiene inoltre gli impianti produttivi in Giappone. In una recente dichiarazione, le due società si sono impegnate a investire $31 miliardi in Giappone.

La crescita dei ricavi di Kioxia prosegue

I risultati più recenti hanno mostrato che l'attività di Kioxia ha continuato a performare bene nel secondo trimestre, con la domanda di memoria in aumento. I ricavi sono balzati del 415% a 1,78 trilioni di yen, mentre l'utile ha raggiunto ¥842 miliardi, in aumento di oltre il 400% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.

I ricavi di Kioxia sono aumentati grazie a volumi maggiori di memorie consegnate ai clienti e a prezzi più elevati. La maggior parte della domanda proviene dai clienti dei data center. Con il proseguimento dell'implementazione dei data center, la domanda continuerà a crescere.

La direzione ha utilizzato questa crescita dei ricavi per migliorare il bilancio, con le attività correnti totali salite oltre ¥2,4 trilioni.

Analisi tecnica delle azioni Kioxia

Grafico delle azioni Kioxia | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni Kioxia è rimasto in un range ristretto nelle ultime settimane. Di conseguenza è rimasto al di sotto delle medie mobili esponenziali a 50 e 100 giorni (EMA), segnale che i ribassisti mantengono il controllo.

Il titolo ha formato un pennant ribassista, che normalmente conduce a una forte rottura al ribasso. Se ciò accade, il prossimo livello da monitorare sarà ¥35,970, il minimo di luglio di quest'anno. Questa prospettiva sarà confermata se scenderà al di sotto del lato inferiore del triangolo.