Nikkei 225: principali fattori che influenzeranno le azioni giapponesi questa settimana

Il Nikkei 225 resta sotto pressione lunedì, ma alcuni eventi chiave di questa settimana avranno un impatto sull'indice giapponese blue-chip. Quotava 64.000, in calo del 12% rispetto al suo massimo di quest'anno. Questo articolo esamina i principali catalizzatori per le azioni giapponesi questa settimana.

Le azioni giapponesi reagiranno alla decisione della BoJ

L'indice Nikkei 225 reagirà alla decisione sui tassi di interesse della Bank of Japan che verrà comunicata venerdì. Questa decisione arriverà poco dopo la pubblicazione, da parte dell'agenzia statistica, dei dati sull'inflazione di agosto.

Gli economisti prevedono che l'inflazione core nazionale si attesti all'1,8% e che il core CPI si porti al 2,1%. Come altri paesi, il Giappone deve affrontare un'inflazione elevata a causa dell'aumento dei prezzi del petrolio e del gas. Allo stesso tempo, il boom dell'intelligenza artificiale (AI) ha portato a un'impennata dei prezzi di dispositivi elettronici chiave come smartphone e console. 

La maggior parte degli analisti ritiene che la BoJ deciderà di aumentare i tassi di 25 punti base fino all'1,25%, al livello più alto da oltre 30 anni. I trader su Polymarket e Kalshi prevedono che questo rialzo avverrà questa settimana.

La banca sta innalzando i tassi per contenere l'inflazione in aumento e rendere lo yen giapponese più attraente per gli investitori. Questa decisione arriva in un momento in cui lo yen si è apprezzato, con il cross USD/JPY in calo a 153,53, in diminuzione del 6,42% rispetto al suo massimo di quest'anno. 

In teoria un rialzo dei tassi sarebbe ribassista per l'indice Nikkei 225. Tuttavia, poiché il rialzo è già stato prezzato, è probabile che l'impatto sia limitato.

Decisione sui tassi della Federal Reserve

L'indice Nikkei 225 reagirà anche all'imminente decisione sui tassi della Federal Reserve che verrà comunicata mercoledì. Come per la BoJ, gli analisti prevedono che la banca aumenterà i tassi di 25 punti base. 

I dati più recenti hanno mostrato che l'economia statunitense ha creato oltre 162.000 posti di lavoro, mentre l'inflazione è rimasta sopra il 2%. Di conseguenza, gli analisti ritengono che la banca aumenterà i tassi fino a un intervallo tra il 3,75% e il 4% per contenere l'inflazione elevata. 

Anche con rialzi sia della Fed sia della BoJ, il ritmo degli aumenti statunitensi dovrebbe mantenere lo spread dei tassi sufficientemente ampio perché lo yen resti la valuta di finanziamento del carry trade.

Crisi USA-Iran

L'indice Nikkei 225 reagirà anche alla crisi in corso in Medio Oriente, dove USA e Iran hanno continuato gli attacchi. Inoltre, gli Houthi e le milizie irachene si sono uniti al conflitto, provocando una forte perturbazione del mercato petrolifero. 

Di conseguenza, Brent e il West Texas Intermediate (WTI) sono saliti rispettivamente a $107 e $100. Prezzi più elevati del greggio hanno un impatto significativo sulle azioni giapponesi poiché il Paese è un grande importatore. Ciò porta anche a un'accelerazione dell'inflazione, con conseguenti margini più bassi. 

Altri importanti catalizzatori per l'indice Nikkei 225 sono il mercato obbligazionario e le preoccupazioni legate all'intelligenza artificiale. I dati mostrano che il rendimento a dieci anni è schizzato al 2,98%, il livello più alto da decenni. Esistono timori che il settore AI stia crescendo così rapidamente da indurre richieste di rallentarne il dispiegamento.