Con un aumento del 180% nel 2025, il prezzo delle azioni Rheinmetall può salire ulteriormente?

Il prezzo delle azioni Rheinmetall sta andando a gonfie vele quest'anno. È balzato del 180%, battendo l'indice DAX e altre società di difesa come Northrop Grumman, RTX e Lockheed Martin.

L'impennata del prezzo delle azioni RHM di quest'anno è una continuazione di ciò che è accaduto negli ultimi cinque anni. Ha registrato un balzo di oltre il 2.500% in questo periodo, trasformandosi nel quinto più grande appaltatore della difesa dopo RTX, Honeywell, Safran e Lockheed Martin.

Rheinmetall ha superato altre aziende ben note come BAE Systems, General Dynamics, Northrop Grumman e L3Harris Technologies.

La guerra russo-ucraina è stata il catalizzatore

L'impennata del prezzo delle azioni di Rheinmetall ha accelerato nel 2022 quando la Russia ha invaso l'Ucraina, portando a un'impennata delle attrezzature militari occidentali.

Da allora questa guerra ha portato a un'impennata. L'azienda ha realizzato un fatturato annuo di oltre 5,6 miliardi di euro nel 2021, 6,4 miliardi di euro nel 2022 e 7,1 miliardi di euro e 9,7 miliardi di euro nei due esercizi successivi.

La domanda dei prodotti Rheinmetall continuerà ad aumentare poiché si prevede un peggioramento degli eventi geopolitici. Per prima cosa, la crisi in Medio Oriente continua, presentando il rischio che diventi una lunga guerra.

Una guerra prolungata andrà a beneficio degli appaltatori della difesa in quanto porterà a una maggiore domanda di bombe e munizioni. Allo stesso tempo, la guerra in Ucraina è ancora in corso, con Donald Trump e Vladimir Putin che lottano per raggiungere un accordo.

Soprattutto, i paesi europei vedono Donald Trump come un alleato inaffidabile e ora stanno aumentando la loro spesa. All'inizio di quest'anno, il parlamento tedesco ha votato per aumentare la spesa di circa 500 miliardi di euro in un periodo di 12 anni. Rheinmetall sarà uno dei principali beneficiari di questo processo. L'Europa prevede di spendere oltre 800 miliardi di euro entro il 2030 per la difesa.

La crescita guadagna slancio

La forte domanda ha trasformato Rheinmetall da un'azienda industriale tradizionale a un'azienda in forte crescita.

I numeri più recenti hanno mostrato che i ricavi dell'azienda sono aumentati del 46% a 2,3 miliardi di euro, mentre il risultato operativo è salito del 49% a 199 milioni di euro.

Soprattutto, il portafoglio ordini dell'azienda è salito a oltre 62 miliardi di euro, pari a 71 miliardi di dollari, con un aumento del 56%. Si prevede che il suo portafoglio ordini salirà a oltre 80 miliardi di euro quest'anno.

Questa crescita è in gran parte dovuta ai sistemi di veicoli, i cui ricavi sono aumentati del 93% a 952 milioni di euro. I ricavi di armi e munizioni sono aumentati del 66% a 599 milioni di euro, mentre le soluzioni elettroniche sono aumentate del 49%.

Rheinmetall ritiene che i suoi ricavi cresceranno tra il 25% e il 30% quest'anno, mentre il suo margine operativo sarà di circa il 15,5%.

La preoccupazione principale di Rheinmetall è che la crescita dei ricavi e della redditività l'abbia resa molto costosa. Secondo le sue previsioni, un aumento del fatturato annuo del 30% sarà di 12,6 miliardi di euro quest'anno.

Allo stesso tempo, il margine operativo della società sarà del 15,5%, il che significa che il suo utile operativo sarà di circa 1,9 miliardi di euro. Utilizzando questa metrica, significa che l'azienda viene scambiata con un rapporto prezzo/profitto operativo di 40, che è molto costoso. Il suo attuale rapporto P/E di 92 è anche superiore a quello di altre società ad alto margine e ad alta crescita come NVIDIA e Microsoft.

Analisi del prezzo delle azioni Rheinmetall

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni RHM è sceso dal massimo da inizio anno di 1.943 euro agli attuali 1.720 euro. Si è spostato al di sotto della parte inferiore del pattern a cuneo ascendente, un popolare segno di inversione ribassista.

Pertanto, è probabile che il prezzo delle azioni Rheinmetall continui a scendere a 1.500 euro quando gli investitori inizieranno a prendere profitto. Questa visione sarà confermata se scenderà al di sotto della media mobile a 50 giorni a 1.632 euro.