USD/CHF: ecco perché il franco svizzero è appena salito ai massimi del 2011

Questa settimana il tasso di cambio USD/CHF ha proseguito la sua forte tendenza al ribasso, scendendo al livello più basso dal 2011. È sceso negli ultimi cinque mesi consecutivi, la più lunga serie di perdite dal settembre dello scorso anno. Questo articolo spiega i motivi principali per cui la coppia è crollata questo mese.

L'indice del dollaro USA è crollato

Il tasso di cambio USD/CHF è crollato a causa del continuo calo dell'indice del dollaro USA. L'indice, che tiene traccia della performance del biglietto verde rispetto ad altre valute, è sceso a un minimo di 97,30 dollari, il punto più basso da marzo 2022.

Questo arresto anomalo è avvenuto per diversi motivi. In primo luogo, ci sono preoccupazioni per l'indipendenza della Federal Reserve, dato che Donald Trump continua a fare pressioni su Jerome Powell affinché tagli i tassi di interesse.

La preoccupazione iniziale era che Trump avrebbe licenziato Powell, una mossa che non sarebbe stata valida nel sistema giudiziario. Con il mandato di Powell che scade il prossimo anno, Trump sta prendendo in considerazione un approccio di riattaccata.

Sta valutando la possibilità di nominare un nuovo presidente della Fed. Alcuni dei nomi che sta prendendo in considerazione sono Kevin Warsh, Kevin Hassett, Scott Bessent, David Malpass e Christopher Waller.

In secondo luogo, l'indice del dollaro USA è crollato perché i rischi geopolitici si sono attenuati negli ultimi giorni. I rischi si sono attenuati dopo che Donald Trump ha negoziato un accordo tra Iran e Israele che gli analisti sperano possa rimanere.

Inoltre, ci sono indicazioni che la Federal Reserve inizierà a tagliare i tassi di interesse entro la fine dell'anno. Christopher Waller e Michele Bowman, due funzionari della Fed, hanno detto che sosterranno i tagli già nella prossima riunione.

In una dichiarazione di questa settimana, Jerome Powell ha lasciato intendere che la banca inizierà a tagliare a settembre se l'inflazione scenderà. Gli analisti di Morgan Stanley prevedono che la banca effettuerà almeno sette tagli nel 2026.

Il franco svizzero come bene rifugio

Il tasso di cambio USD/CHF è crollato anche perché il franco svizzero è emerso come valuta rifugio, grazie alla sua forte economia, con un rapporto che mostra che l'economia si è espansa dello 0,7% nel primo trimestre, il tasso di crescita più rapido in oltre due anni.

La maggior parte di questa crescita è stata trainata dalla forza del settore dei servizi e dall'aumento delle esportazioni di oro.

Anche il franco svizzero è balzato poiché le preoccupazioni per il dollaro USA hanno spinto più investitori verso la sua sicurezza. La Svizzera è un Paese neutrale con un sistema politico solido. Pertanto, le preoccupazioni per gli Stati Uniti hanno spinto un maggior numero di investitori verso la sua sicurezza.

Anche la coppia USD/CHF è crollata poiché la maggior parte delle valute è balzata rispetto al dollaro USA. Ad esempio, l'euro è balzato al punto più alto degli ultimi tre anni, mentre la coppia GBP/USD è salita al livello più alto dal 2021.

Analisi tecnica USD/CHF

Il grafico settimanale mostra che il tasso di cambio USD/CHF ha avuto una forte tendenza al ribasso negli ultimi mesi. È crollato al di sotto dell'importante livello di supporto a 0,8337, l'oscillazione più bassa nel gennaio 2024, e della neckline del punto triplo massimo a 0,9205.

La coppia è crollata al di sotto delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 2.000 giorni, che hanno formato un pattern death cross nel febbraio 2023.

I principali oscillatori, come l'indice di forza relativa (RSI) e il MACD, hanno tutti puntato verso il basso. Pertanto, la coppia USD/CHF continuerà a scendere mentre i venditori puntano al prossimo livello di supporto chiave a 0,7850.