Trump sta consegnando alla Cina una vittoria nella guerra dei chip AI?

Nvidia è tornata in affari con la Cina. Lo stesso vale per AMD.

I controlli sulle esportazioni dell'era Biden sui chip AI avanzati erano la pietra angolare del vantaggio tecnologico americano.

Ma sono stati parzialmente ritirati dall'amministrazione Trump.

L'H20 di Nvidia e l'MI308 di AMD saranno presto spediti legalmente agli acquirenti cinesi.

La notizia è arrivata pochi giorni dopo che il CEO di Nvidia Jensen Huang ha incontrato il presidente Trump e poco dopo che la Cina ha ripreso le esportazioni di terre rare negli Stati Uniti.

La domanda non è se si sia trattato di uno scambio. Ovviamente lo era. La vera domanda è se si sia trattato di un errore.

Una cosa seria. E dove potrebbe potenzialmente portare.

Perché gli Stati Uniti hanno limitato i chip AI in primo luogo?

Sotto Biden, Washington aveva tracciato una linea chiara: la Cina non dovrebbe avere accesso a infrastrutture avanzate di intelligenza artificiale.

La logica era semplice. L'apprendimento automatico dipende dalla potenza di calcolo.

Senza l'accesso alle GPU di fascia alta, le ambizioni dell'IA della Cina nei progressi militari e commerciali sarebbero ritardate.

Gli Stati Uniti hanno imposto restrizioni su chip, software di progettazione di chip e strumenti per la produzione di chip. Non è stato un embargo completo, ma ha colpito la Cina dove ha fatto male.

I risultati iniziali sono stati reali. Huawei si è affrettata a aggirare i divieti. Aziende come DeepSeek hanno trovato soluzioni alternative, ma sempre a un costo più elevato e a una velocità inferiore.

Nel frattempo, le aziende statunitensi potrebbero addestrare modelli di frontiera su larga scala, mantenendo il vantaggio in termini di prestazioni ed efficienza dell'IA.

Secondo Bloomberg Intelligence, Nvidia rischiava di perdere fino a 15 miliardi di dollari di entrate a causa delle restrizioni H20.

Questa è la quantità di domanda che esisteva all'interno della Cina per un solo chip statunitense.

L'H20 è stato progettato per essere appena al di sotto della soglia di controllo delle esportazioni. La squadra di Trump ha cambiato quella soglia ad aprile.

E ora, tre mesi dopo, hanno invertito di nuovo la rotta.

Cosa ha ottenuto Trump in cambio?

Il segretario al Commercio Howard Lutnick ha ammesso questa settimana che la decisione sui chip AI faceva parte di un accordo sulle terre rare.

A marzo, la Cina ha interrotto le esportazioni di terre rare verso gli Stati Uniti. Materiali come il neodimio e il disprosio sono essenziali nell'elettronica, nei motori elettrici e persino nei sistemi di guida missilistica.

Secondo i rapporti, gli Stati Uniti dipendono dalla Cina per oltre l'80% della loro capacità di lavorazione delle terre rare.

Il team di Trump si è dato da fare per assicurarsi fonti non cinesi, ma questi progetti sono lontani anni dalla scalabilità.

Così, quando la Cina ha fatto pressione, Washington ha battuto ciglio. In cambio della ripresa delle spedizioni di terre rare, gli Stati Uniti hanno dato il via libera alle esportazioni di chip AI.

Questa non è teoria. È confermato. Lutnick ha detto a Reuters: "Lo abbiamo inserito nell'accordo commerciale con i magneti".

Si tratta solo di un'operazione tattica o di un errore strategico?

Sulla base dei titoli dei giornali, entrambe le parti hanno vinto. La Cina ha la potenza di calcolo. Gli Stati Uniti hanno ottenuto materiali. Nvidia ha recuperato le entrate perse.

Ma guardando più a fondo l'accordo, forse la Cina se ne sta andando con qualcosa di molto più prezioso.

Riottenendo l'accesso ai chip H20, che supportano ancora l'ecosistema software CUDA di Nvidia, le aziende cinesi sono tornate all'interno del ciclo di innovazione dell'intelligenza artificiale. Questo conta più della velocità del chip.

La compatibilità con lo stack standard globale consente alle aziende cinesi di costruire, addestrare e scalare nuovi modelli senza affidarsi interamente agli strumenti nazionali. Il lock-in dell'infrastruttura è reale.

Questo non è il chip di fascia più alta, ma è abbastanza potente. E il vero obiettivo per la Cina non è eguagliare GPT-5 quest'anno. Si tratta di creare un'intelligenza artificiale di livello industriale che scala. Questo è ciò che l'H20 li aiuta a fare.

Al contrario, Trump non ha ottenuto una concessione strategica. Non ha costretto Huawei a cedere terreno. Non ha limitato gli acquirenti.

Ha ottenuto un sollevamento temporaneo della pressione delle terre rare. Pechino può chiudere di nuovo il rubinetto quando vuole.

Gli Stati Uniti hanno rinunciato alla leva finanziaria mentre la Cina no.

Cosa segnala questo ad alleati e avversari?

La decisione di Trump invia due messaggi. Uno a Pechino: le restrizioni tecnologiche americane possono essere negoziate.

L'altro agli alleati degli Stati Uniti: gli impegni di Washington non sono duraturi.

Per oltre due anni, gli Stati Uniti hanno convinto partner come Giappone, Paesi Bassi e Corea del Sud a coordinare i controlli sui semiconduttori.

L'obiettivo era quello di rallentare il recupero tecnologico della Cina.

Ora, con un solo capovolgimento, l'amministrazione Trump ha minato quel fronte unito.

Peggio ancora, Trump ha anche reimposto i dazi a quegli stessi alleati. Giappone, Corea del Sud e Germania devono ora affrontare la pressione economica di Washington proprio mentre viene chiesto loro di aiutare a contrastare la Cina.

Se continua così, gli Stati Uniti si troveranno senza una coalizione per la catena di approvvigionamento, proprio mentre la Cina diventa più autosufficiente.

Non si supera un'economia da 17 trilioni di dollari come quella cinese isolandosi dai propri alleati.

È l'inizio di un problema più profondo?

Questo capovolgimento della politica si inserisce in un modello più ampio di confusione. Trump ha fatto campagna contro il CHIPS Act, che è l'unico serio tentativo di ricostruire la capacità di semiconduttori degli Stati Uniti.

La sua amministrazione ha tagliato i finanziamenti alle principali agenzie scientifiche. Diplomatici ed esperti tecnici vengono epurati dal Dipartimento di Stato. L'immigrazione dai principali paesi di provenienza STEM è in calo.

Nel frattempo, la Cina sta aumentando la spesa in ricerca e sviluppo. Secondo i dati dell'OCSE, è molto probabile che la Cina supererà gli Stati Uniti nella spesa totale in ricerca e sviluppo entro la fine di quest'anno.

Ha già costruito il più grande pool di ricercatori di intelligenza artificiale al mondo. Le sue università ora dominano le classifiche di ingegneria.

Anche se Trump non vuole allinearsi con la Cina, il risultato delle sue politiche è lo stesso: gli Stati Uniti stanno indebolendo la loro base di innovazione proprio come la Cina sta rafforzando la propria.

Il dominio dell'IA non riguarda chi vende più chip oggi. Si tratta di chi controllerà l'infrastruttura dell'intelligence di domani.

Forse Trump sta giocando la partita sbagliata, mentre la Cina sta capitalizzando ogni opportunità.