BlackBerry: azioni -35% dal massimo da inizio anno. Comprare il ritracciamento?

Il prezzo delle azioni BlackBerry si è ritirato nelle ultime due settimane a New York e Toronto. È sceso a $8.83 lunedì, in calo del 35% rispetto al massimo di quest'anno. Nonostante ciò, rimane tra i titoli con le migliori performance, essendo salito di oltre il 130% da inizio anno mentre gli investitori applaudono il suo turnaround e il posizionamento nei mercati dell'IA e della robotica.

Il business di BlackBerry sta andando bene quest'anno

BlackBerry, azienda che un tempo ebbe un ruolo importante nell'industria degli smartphone, ha registrato buone performance negli ultimi mesi mentre gli sforzi di turnaround guidati da John Giamatteo continuano a dare risultati. 

Questa ripresa è stata favorita dal segmento QNX, che fornisce un sistema operativo in tempo reale utilizzato nei veicoli connessi e autonomi. Il suo sistema è ora integrato in oltre 275 milioni di veicoli.

Contemporaneamente, gli investitori ritengono che sia uno dei principali attori nei mercati dell'IA e della robotica, soprattutto dopo partnership con aziende come Nvidia, Qualcomm e Arm.

Le azioni BlackBerry sono salite dopo la pubblicazione di risultati del primo trimestre positivi, a indicare che il business stava andando relativamente bene. I ricavi sono aumentati del 26% a $152.9 milioni, con il margine lordo in crescita di 4 punti percentuali.

La crescita della società è stata trainata in gran parte dal segmento QNX, i cui ricavi sono saliti del 26% a $72.3 milioni. QNX ha ampliato la partnership con Nvidia per sviluppare l'IA critica per la sicurezza in ambito robotica, medico e industriale.

I ricavi dalle comunicazioni sicure sono schizzati del 24% a $73.6 milioni. BlackBerry ha ricavato $7 milioni dalle licenze.

La società ha raggiunto diversi traguardi nel trimestre, incluso l'ottenimento della ricertificazione FedRAMP Classe D per la soluzione BlackBerry AtHoc.

Questa certificazione rafforzerà la sua posizione per i contratti con il governo USA.

Persistono preoccupazioni su valutazione e crescita

Tuttavia, permangono preoccupazioni sulle azioni BlackBerry. Una delle principali è se sarà in grado di sostenere la crescita organica.

Dati di Yahoo Finance indicano che i ricavi del secondo trimestre saranno pari a $145.53 milioni, in aumento del 12.2% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Si tratta di una decelerazione rispetto al trimestre precedente.

Per l'anno, i ricavi della società sono attesi a $614 milioni, in aumento del 12% su base annua. Sono poi previsti a $678 milioni l'anno prossimo, con un +10% annuo. 

Un'altra preoccupazione, che può spiegare il recente ritracciamento, è la valutazione. Il titolo è diventato caro dopo il rally di quest'anno.

I dati mostrano che il rapporto prezzo/utili prospettico (forward P/E) è salito a 78, molto superiore a quello della maggior parte delle società, incluse realtà popolari come Nvidia e Micron. 

Analisi tecnica del prezzo delle azioni BlackBerry

Grafico del prezzo BB | Fonte: TradingView

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni BB si è ritirato negli ultimi giorni, passando da un massimo di $13.57 all'attuale $8.83. 

Questo ritracciamento avviene mentre gli investitori realizzano profitti dopo che il titolo è salito dal minimo dello scorso anno di $1.96 fino a $13.57. Rimane comunque ben al di sopra delle medie mobili a 50 e 200 periodi.

Pertanto, esiste il rischio che una reversione verso la media lo porti nettamente più in basso nel breve termine. Se ciò dovesse accadere, il titolo scenderebbe verso il livello della EMA a 50 periodi di $5.9 mentre i trader attendono il report sugli utili del secondo trimestre.

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