Previsioni USD/BRL in vista della BCB, decisione della Fed, dazi sul Brasile

La scorsa settimana il tasso di cambio USD/BRL è rimasto in un range ristretto, mentre gli operatori di mercato attendevano le imminenti decisioni sui tassi di interesse della Federal Reserve e della Banca Centrale Brasiliana (BCB), nonché la potenziale escalation della guerra commerciale tra Stati Uniti e Brasile.

Il real brasiliano è stato scambiato a 5,5648 contro il dollaro USA, in rialzo rispetto al minimo di questo mese di 5,40.

Escalation della guerra commerciale tra Stati Uniti e Brasile

Il tasso di cambio USD/BRL sarà sotto i riflettori con l'arrivo della scadenza del 1° agosto per l'ultimatum di Donald Trump al Brasile. Trump ha avvertito che imporrà una tariffa del 50% su tutte le merci brasiliane importate negli Stati Uniti il 1° agosto.

Questa decisione è stata notevole perché, a differenza di altri paesi, gli Stati Uniti hanno ampi surplus commerciali con il Brasile. L'anno scorso i due paesi hanno scambiato merci per un valore di oltre 92 miliardi di dollari, con esportazioni statunitensi per un totale di 49,7 miliardi di dollari. Il suo surplus commerciale è stato di oltre 7,4 miliardi di dollari.

Trump ha giustificato la minaccia tariffaria alla situazione politica del paese, dove il suo alleato, Jair Bolsonaro, sta affrontando problemi legali dopo le contestate elezioni. Lo ha definito ingiusto e lo ha equiparato al suo tumulto legale.

Una guerra commerciale tra Stati Uniti e Brasile avrà importanti implicazioni, soprattutto per quest'ultimo paese. Ad esempio, il governatore di San Paolo ha avvertito che il PIL del suo Stato sarà del 2,7%.

Il Brasile e le decisioni sui tassi di interesse della Fed

La coppia USD/BRL reagirà anche all'imminente tasso di interesse della Banca Centrale brasiliana. Gli analisti prevedono che la banca metterà in pausa i rialzi dei tassi in corso mentre osserva l'impatto delle prossime tariffe.

La banca è in un ciclo di rialzo dei tassi dallo scorso anno, quando si attestavano al 10,5%. Li ha portati al 15% con l'accelerazione della sua battaglia contro l'inflazione. La banca prevede che l'inflazione rappresenterà una sfida significativa.

Anche la Federal Reserve emetterà la sua decisione sui tassi di interesse mercoledì. Gli economisti si aspettano che la banca lasci i tassi invariati tra il 4,25% e il 4,50% in questa riunione.

I funzionari hanno resistito alle pressioni di Donald Trump, citando l'inflazione costante e l'impatto delle sue tariffe. I dati recenti hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è salito al 2,7% a giugno, mentre il dato core è balzato al 2,9%.

La Fed dovrebbe iniziare a tagliare i tassi a settembre o ottobre di quest'anno. Una tale mossa significa che lo spread tra i tassi d'interesse degli Stati Uniti e del Brasile si allargherà, creando un'opportunità positiva di carry trade.

Analisi tecnica USD/BRL

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/BRL è stato sotto pressione negli ultimi mesi. È sceso dal massimo da inizio anno di 6,3130 all'attuale 5,56.

La coppia ha già formato il pattern death cross ribassista quando le medie mobili a 50 e 200 giorni si sono incrociate. Ha anche formato un modello testa e spalle, un popolare segno di continuazione.

Pertanto, la coppia probabilmente continuerà a scendere poiché i venditori puntano al supporto chiave a 5,4050, il punto più basso di questo mese. Una mossa al di sotto di questo livello indicherà un ulteriore ribasso, potenzialmente il supporto a 5,3163, il punto di ritracciamento del 61,8%.